保本型结构性存款其实在银行已经出现很多年了，但在2018年之前，知道这种存款的人并不多。这主要是因为类似性质的保本理财是存在的，而保本理财由于历史因素早已深入人心。 　　

　　2018年4月27日，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。这一观点变化最大的是打破理财产品刚性兑付，也就是说，银行的理财产品今后不再“保本保息”。. 　　

　　由于银行已经不能发行保本理财产品，而市场上又有客户的需求，为了防止这部分资金流出，银行开始推广类似保本理财的保本结构性存款来替代这一市场空缺，这也是为什么近年来我国结构性存款被反复提及，且规模越来越大的原因。究竟什么是保本结构性存款？它的回报率是多少？这个产品适合投资者吗？ 　　

　　保本结构性存款的官方定义是什么：在存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括期权、期货等等），从而使存款人在承担一定风险的条件下获取较高的投资收益。? 　　

　　单看这个定义，先不说很多人看不懂，只是冒了一定的风险。估计几句话就能劝阻很多人。但其实真正了解保本型结构性存款后，你会发现它并没有你想象的那么“危险”。说白了，客户购买保本型结构性存款后，银行会将资金分成两部分：大部分放在普通存款中保本，小部分投资于金融衍生品，获取更高收益。 　　

　　实例分析老张是个不折不扣的老实人。他的投资不追求过高的回报，只希望能超过银行定期存款的利息。所以，老张一直愿意买银行的保本理财产品。但是，自从2018年监管新规打破刚性兑付后，老张开始迷茫，因为不知道该投资什么？后来，老张存款所在银行的理财经理向他推荐“保本结构性存款”。秉承着不懂不买的原则，老张开始学习并研究保本型结构性存款，通过研究，他发现原来保本型结构性存款是这样的： 　　

　　1.假设投资金额为1000万元； 　　

　　2.其中980.9万元将存入银行存款，利率为1.95%，故到期本息合计=本金利息=980.9 980.9 * 1.95%=1000万元； 　　

　　3.其余19.1万元投资于期权、期货、外汇、贵金属等高风险收益的金融衍生品。 　　

　　通过上面的投资我们可以看到，即使一年后投入金融衍生品的19.1万元不幸全部亏损，老张还有1000万元的本金和利息(这就是保本)；如果金融衍生品是盈利的，比如19.1万元翻倍到38.1万元(对于金融衍生品来说，收益翻倍一点都不夸张)，那么一年后老张就能拿到1038.1万元，收益率3.81%，远高于目前银行一年期存款利率。 　　

　　从上面的案例我们可以知道，结构性存款的收益率取决于金融衍生品的投资收益，但是金融衍生品的投资收益并不是固定的，所以严格来说，结构性存款并没有固定的收益。但现实中，银行在销售结构性存款时，通常会给出一个预期收益率(目前一般值在3%-5%之间)。从实际支付情况来看，银行给出的预期收益率大部分是可以实现的，所以我们可以初步认为结构性存款的收益率在3% ~ 5%。 　　

　　为什么银行的预期收益率基本都能实现？取决于两个因素：一是收益率实际上是银行保守的预期值(比如银行内部预测可以达到6%的收益率，实际公布的预期收益率是4%)，这是为了规避意外风险，保证预期收益率能够实现(毕竟如果预期收益率长期不达标，会损害银行的声誉和形象)；第二，银行的投资团队都是专业人才，相对于个人有丰富的投资经验，银行每期发行的保本结构性存款涉及的资金链往往上亿元。在资金充足的情况下，银行的投资团队可以进行对冲投资，降低投资风险。这是开着的 　　

　　综上所述，简而言之，保本型结构性存款就是将存款与金融衍生品进行投资组合，在保本的基础上获得更多的收益。's保本理财产品可以作为一个标杆。当然，与保本型理财产品不同，保本型结构性存款没有保本，但从实际操作层面来说，基本上类似于“保本”，因为预期收益率是可以实现的。所以，如果对本金的安全性有要求，对收益略有偏重，可以尝试投行的保本型结构性存款。