一、主营业务 　　

　　该公司的主要业务是研发；生产和销售精密激光加工设备和激光器，并为客户提供激光设备租赁和激光加工服务。该公司是一家技术驱动型企业。自成立以来，一直致力于新产品、新技术、新工艺的前沿研究和产品开发。公司致力于激光微细加工领域。凭借先进的激光技术、高精度运动控制技术和深厚的激光精细微加工技术积累，专注于半导体和光学、显示、消费电子、科研等应用领域，为各种超薄、超硬、脆性、柔性、透明材料以及各种复合材料提供激光加工解决方案。通过自主研发，公司现已拥有纳秒、超快(皮秒、飞秒)、脉宽可调系列固体激光器的核心技术和成熟的工业级量产产品。 　　

　　二、发行人主要产品 　　

　　报告期内，公司主要产品和服务主要分为四大类，即精密激光加工设备、激光器、激光设备租赁和激光加工服务。公司的主要产品和服务如下： 　　

　　1.精密激光加工设备根据下游应用领域和技术路径的不同，公司的精密激光加工设备主要分为半导体和光学激光加工设备、显示激光加工设备、消费电子激光加工设备和科研领域的激光加工设备。 　　

　　2.激光公司的激光产品主要有纳秒激光、皮秒激光、飞秒激光和可变脉宽激光。公司自产激光器主要用于公司配套生产精密激光加工设备，部分激光器对外销售。 　　

　　3.激光设备租赁公司根据客户需求将激光设备租赁给客户，公司根据租赁合同或订单约定的租赁期限确认租金收入。公司的租赁业务模式主要集中在显示器和消费电子领域。近年来，由于显示领域技术更新的快速迭代，消费电子下游客户的需求和市场变化迅速。当下游客户对该产品或技术的应用前景和市场规模不确定时，通常不会大规模上生产线，而是通过租赁的方式购买加工设备来满足自身的生产需求。 　　

　　4.激光加工服务公司依靠其强大的研发力量；d实力雄厚，激光加工技术深厚，采用自主研发生产的各类激光加工设备，为客户提供激光切割、钻孔、蚀刻、焊接等激光加工服务；此类服务主要用于半导体领域的晶圆划片、陶瓷封装基板的切割加工、消费电子领域的高硬度玻璃切割、陶瓷钻孔等。实现下游产品的精密加工制造。上面加工的材料包括硅/砷化镓/碳化硅、高硬度玻璃、陶瓷、蓝宝石以及各种新型复合材料。激光加工服务是公司激光加工设备产业链的延伸，满足产业链客户的不同需求。 　　

　　三、主营业务收入 　　

　　报告期内，公司主营业务收入如下： 　　

　　四、募集资金用途 　　

　　五、竞争对手 　　

　　基于公司行业相关、业务结构相似、财务数据容易获取，公司选择了汉祖激光(002008。SZ)、华南理工大学(000988。SZ)、海慕星(688559。SH)、群创激光(301021。SZ)和American Coherence作为发行人。 　　

　　六、可比上市公司估值水平比较 　　

　　七、发行人报告期的主要财务数据 　　

　　八、所含数据及估值区间 　　

　　如果按照行业市盈率(静态)34.36倍给出估值。目标价20.55元，较上市首日溢价-46%。 　　

　　如果按照行业市盈率(动态无扣)34.36倍给出估值。目标价29.17元，较上市首日上涨-3%。 　　

　　如果按照可比公司20年静态市盈率57.8倍给出估值。目标价34.28元，较1999年上涨13% 　　

　　综上所述，本次发行价格为30.18元/股，高于中证指数有限公司公布的发行人所在行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司平均静态市盈率，高于同行业可比公司平均动态市盈率。价格区间20.55-34.28元。 　　

　　建议：PE略高，没有太大的炒作价值，不建议购买。 　　

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　　风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。