温馨提示：全文2787字，阅读时间7分钟左右。 　　

　　

　　近期，市场板块轮动较快，风格不断转换，结构性行情凸显，'s上游资源股表现出色。几年前被市场抛弃的钢铁、煤炭、有色行业，今年大放异彩。在分化的市场下，可以说有人欢喜有人忧。赔钱的朋友哭着找鹏子心理按摩，赚钱的朋友分享账户收益！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　说到基金收益，可以学到很多。很多小伙伴投资基金最关心的指标就是收益。大家都想知道投资这个基金产品有多少收益，和其他产品相比表现如何。 　　

　　

　　本期鹏仔就带你深入了解一下怎么读懂基金收益！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　什么是基金收益？基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分，'s的收入主要来自股息、红利、债券利息、买卖证券的利差、存款利息和基金投资的其他收入。 　　

　　

　　举个栗子： 　　

　　

　　半年前，鹏子花5000元买了一只基金，现在仓位资产已经达到7500元。这时候多出来的2500元就是基金收益了！ 　　

　　

　　基金收益的指标有哪些？那么，基金收益的具体指标是什么呢？细心的朋友会发现，在相关APP中打开一只基金，可以看到多种收益率指标，所谓的 　　

　　

　　“收益渐欲迷人眼”： 　　

　　

　　 　　

　　

　　“这个基金数据显示年化收益25%。为什么我买了一年了还没赚到钱？” 　　

　　

　　“为什么这只基金的累计净值增长率和成立以来的收益率不一样？那我赚多少钱？” 　　

　　

　　 　　

　　

　　下面就让鹏仔分货基和非货基两类基金来梳理一下基金收益的这些指标是什么意思？具体有哪些含义呢？ 　　

　　

　　非货基非货基基金是指股票型基金、混合型基金、债券型基金和其他类型的基金。基金净值是了解非货币基金收益的关键指标。具体来说： 　　

　　

　　净值指标 　　

　　

　　01 单位净值 　　

　　

　　基金单位净值，指每份额基金当日的价值，每个交易日根据基金投资的证券市场收盘价计算基金的资产总值。扣除当日基金的各种成本费用后，即可得到当日的基金资产净值。除以该日基金之外的基金单位总数，即为每份基金单位资产净值。具体计算公式如下： 　　

　　

　　基金单位净值=（基金资产总值-基金负债） 基金总份额 　　

　　

　　举个栗子： 　　

　　

　　鹏仔买了一只基金，总资产60亿，总负债10亿，未偿基金数40亿。基金单位净值为： 　　

　　

　　（60-10）40=1.25元 　　

　　

　　关于公布时间，证监会规定开放式基金通常不晚于每个开放日的次日;披露基金单位净值，而封闭式基金则需要至少每周披露1次. 　　

　　

　　02 累计单位净值 　　

　　

　　看完单位净值，累计单位净值是多少？ 　　

　　

　　基金单位累计净值反映了该基金自成立以来的总体收益情况的数据，可以更直观、更全面地反映基金运作过程中的历史表现。 　　

　　

　　具体公式如下： 　　

　　

　　基金单位累计净值=基金单位净值+（基金历史上所有分红派息的总额/基金总份额） 　　

　　

　　举个栗子： 　　

　　

　　假设一只基金成立至今分红两次。第一次分红1 0.2元，第二次分红1 0.3元，如 　　

果该基金当天公布的单位净值为1.16元，那么累计单位净值应该为1.16+0.2+0.3=1.66元。

　　

　　

03 复权单位净值

　　

上述提到的累计单位净值，是假设基金持有人全部都采取现金分红而计算出的净值指标，但现实中，很多投资者都会采用红利再投资的方式，此时就需要引入复权净值的概念。

　　

　　

简单来说，复权净值就是将分红加回单位净值，并作为再投资进行复利计算，而累计净值则仅将分红加回单位净值，但不作为再投资计算复利。

　　

　　

收益率指标

　　

说完净值，下面就要聊聊怎么计算具体的收益率了！

　　

　　

　　

01 净值增长率

　　

净值增长率指的是基金在某一段时期内资产净值的增长率，可以用来评估基金在某一时期内的业绩表现，基金今日净值增长率的计算公式为：

　　

今日净值增长率=（今日净值-昨日净值）÷ 昨日净值

　　

　　

如果当日有分红，则公式为：

　　

今日净值增长率=<今日净值-（昨日净值-分红）>÷（昨日净值-分红）

　　

　　

02 累计净值增长率

　　

与净值增长率相对应，基金累计净值增长率指的是基金目前净值相对于基金成立时净值的增长率，可以用来评估基金成立至今的业绩表现。

　　

具体计算公式为：

　　

　　

基金累计净值增长率=（份额累计净值-单位面值）÷单位面值

　　

　　

举个栗子：

　　

某基金目前的份额累计净值为1.15元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为15%。

　　

　　

这里就可以解释一下上述的问题：“为什么基金成立以来的收益率与累计净值的增长率不一样？”因为基金在持有期间会分红，成立以来的收益率是充分考虑了持有期间分红再投资等因素，在不考虑申赎费用情况下，认购基金持有至今的收益率，而累计净值的分红是直接加上去的。

　　

　　

因此，如果买入基金期间基金没有分红，那么累计净值增长率和累计收益率通常是一样的，但是如果有分红并且选择了现金分红，那么累计净值的增长率更能反映收益情况；如果选择了红利再投资，那么累计收益率则更能反映收益情况。

　　

　　

03 复权净值增长率

　　

复权净值增长率是对基金的单位净值进行了复权计算，一段时间区间内尾日复权单位净值相对之前净值的变化率。

　　

　　

综上，单位净值只是一只基金的交易价格，而基金累计净值和复权净值能更加真实地反映基金的业绩，尤其是复权净值，因此基金公司、第三方评价机构等机构计算基金业绩回报时，往往都会参考基金的复权净值增长率。

　　

　　

04 超额收益率

　　

当然，就如同考试除了关注分数之外，也要看分数有没有超过班级的平均水平，基金收益也需要与平均水平进行比较。这里的平均数就是基金的业绩基准，超过的部分就是基金的超额收益率。通常来说，一只基金的业绩基准会由几个指数按一定配比而成，比如股票市场的中证500指数、沪深300指数，债券市场的中证综合债券指数、中债综合全价指数等。

　　

　　

那么，具体怎么查看呢？我们可以在天天基金网等基金APP查看某只基金的业绩比较基准以及超额收益率情况。

　　

资料来源：天天基金网

　　

　　

　　

　　

货基对于货币型基金，我们通常用“7日年化收益”和“万份收益”这两个指标来衡量收益，两者相辅相成，可以比较全面地反映货币基金的业绩情况。

　　

　　

　　

01 7日年化收益率

　　

7日年化收益率是货币基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率，但需要注意的是，该指标只代表基金过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平。

　　

　　

举个栗子：

　　

鹏仔购买了10000份货币基金，7日年化收益率为3.5%，那么这7天内每一天的收益为：

　　

10000×3.5%÷365=0.88元

　　

7天的收益为：

　　

10000×3.5%÷365×7=6.14元

　　

　　

02 万份收益

　　

货币型基金的每份单位净值固定为1元，所以万份单位收益通俗地说就是投资1万元当日获利的金额，指标越高，投资人获得的真实收益就越高，该指标和年化收益率之间可以互相换算。

　　

　　

举个栗子：

　　

鹏仔购买的货币基金的每万份收益是1元，也就是持有1万份这只货币基金，每天可以收获1元的投资收益，按一年365天计算，换算为年化收益率就是3.65%。

　　

最后，鹏仔提醒大家，购买基金并不只是单纯依靠单位净值的高低判断，基金的现有净值只反映了基金的历史业绩，并不代表基金的未来业绩。在实际购买选择基金的时候，还需要综合考量基金的各项指标才能全面评价哦（在之前第六讲《买基金只看收益? NO! LOOK LOOK 六大风险指标! 》中，我们也对基金风险指标也进行了详细的阐述），快get本期的收益指标Tips看看你心仪的基金吧！

　　

　　

　　

文末彩蛋

　　

本期小课堂到此结束啦，老惯例，给大家准备了本堂的知识要点，快点收下吧

　　

　　

　　

　　

注：以上内容仅基于一般性理解的总结，并不保证任何情况下上述结论的绝对正确性。

　　

　　

#基金##投资##理财#

　　

基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。