今天早些时候，纽约总检察长办公室公布的一些信息开始发酵。我来润色一下翻译给你听。大概意思是，全球最有影响力的数字货币交易所Bitfinex之前“挪用”了8.5亿美元的客户和企业资金，然后通过其控制的稳定货币公司Tether(发行1: 1兑换美元的数字货币，目前已经发行了20多亿美元)来弥补这一损失。因此，纽约总检察长办公室认为Bitfinex和Tether操纵了加密资产，应该受到惩罚。 　　

　　通过纽约总检察长办公室披露的信息和Bitfinex的回应，再次证明数字货币交易市场存在巨大的系统性雷区，投资者承担的风险是致命的，而大部分参与者可能还没有意识到或者没有意识到。 　　

　　很多投资者即使看了也可能不明白整个事件的意义。我跟你做了个梳理，一目了然。让我们按顺序整理一下。 　　

　　首先，本月9日，加拿大最大的比特币交易所QuadrigaCX宣布破产，而这家交易所拥有与Bitfinex相同的支付处理公司，即CryptoCapital 　　

　　第二，QuadrigaCX有超过数亿美元的资产，放在Bitfinex和Crypto Capital； 　　

　　第三，Crypto Capital在至少四个司法管辖区冻结了8 . 5亿美元的资金。此前，由于加拿大银行不允许比特币公司在其机构中拥有银行账户，QuadrigaCX使用了国际支付公司CryptoCapital 　　

　　第四，Bitfinex向Crypto Capital提供了8.5亿美元的客户和公司资金，以帮助Crypto Capital。请注意，字是，客户和企业资金； 　　

　　第五，因为Bitfinex给Crypto Capital的8.5亿美元来自客户和企业，Bitfinex担心陷入危机(或者被查)，所以通过Tether Company给Bitfinex转了8.5亿美元填坑，就是我们看到发行USDT的公司； 　　

　　第六，Tether最近发行的股票比较多(仅前天就发行了3亿美元)，发行量创历史新高(至今没有人清楚Tether公司的真实资产)。 　　

　　有什么意义？根据纽约总检察长办公室披露的信息，Bitfinex可以自由使用客户和企业的资金，因为给Crypto Capital的8.5亿美元是客户和企业的资金。 　　

　　那Bitfinex为什么敢随意动用客户和企业的资金？其中一个原因是Bitfinex可以随时充满Tether公司的资金，而Tether公司可以随时通过发行额外的USDT向公众募集资金。 　　

　　实际上，纽约总检察长办公室可能有两个意图。一个是向市场发出信号，通过发布事实来减少信息的不对称，因为Bitfinex并没有向市场公布Bitfinex的亏损或者Tether的资金去向；另一个意图可能是监管部门不应该批准这个操作。纽约总检察长办公室准备惩罚Bitfinex和Tether非法参与加密货币行业。 　　

　　Bitfinex当然拒绝接受。它认为，纽约司法部长办公室在没有通知或听证的情况下发布了惩罚Bitfinex和Tether的命令，这似乎是为了摧毁他们试图解冻加密资本的8.5亿美元。纽约总检察长办公室损害了Bitfinex的客户和更广泛的公共利益，而不是像总检察长办公室声称的那样代表纽约的公共利益。 　　

　　Bitfinex的回应是你的“指控”没有经过合理的程序，不规范。我们拒绝接受，但我们正试图解冻8.5亿美元。如果你这样做，四个司法管辖区不会为我们解冻它。很明显你故意破坏它。而且，如果你发出这些信息，会影响市场情绪。万一出现挤兑等风险，不仅会损害我们的利益，也会损害投资者的利益。 　　

　　其实对于投资者来说，把握关键信息是很有必要的。如果你只是看这个写出来的东西，你不会看到任何东西。 　　

　　我得出一个结论，虽然大部分投资者都参与了分散资产的交易，但他们承担着巨大的集中信用风险。在Bitfinex的回应中，我们可以确认Bitfinex和Tether的实际控制人应该是同一人，两家公司的资金往来不受任何第三方约束。此外，Bitfinex并未否认擅自使用Bitfinex客户和企业的资金，这说明用户放在Bitfinex的资金是可以随意使用的，不需要公布和说明。 　　

　　看到这里，你可能会明白，很多数字资产的投资者，只要你持有USDT，或者把钱投入交易所，可能瞬间就消失了。在此之前，除了信任平台控制人的能力和道德水平，你几乎无能为力。 　　

　　如前所述，这场危机似乎源于加拿大最大的比特币交易所QuadrigaCX的破产。这家交易所为什么会破产？原因是创始人在去年12月突然去世，因为只有棉花掌握着这次交易所的钥匙。 　　

所以，我对纽约总检察长办公室的做法非常赞同，这是美国开始探索和持续介入加密资产交易领域的具体行动。包括SEC也正在招募加密资产领域的律师和行业分析师，年薪在14至23万美元之间，似乎正在做各种准备。监管的逻辑，不是消灭这个市场，而恰恰是给未来美国更好的利用和发展这个市场做准备。

那么对于市场来说，最坏的结果可能是什么呢？如果按照Bitfinex的说法，纽约总检察长办公室正在试图关闭Bitfinex和Tether公司，也就是说，最坏的结果就是，Bitfinex和Tether公司被美国关闭。

与此同时，纳斯达克旗下研究平台Dorsey Wright Research现已添加Bitwise加密指数。据悉，Nasdaq Dorsey Wright 还将推出 Bitwise 的四个指数索引，分别追踪大股盘 （Bitwise 10）、中股盘 （Bitwise 20）、小股盘 （Bitwise 70） 和总股市场 （Bitwise 100），以此来细分市场并给顾问一个快速的方法来评估整个加密生态系统的技术健康状况。

还记得比特币ETF为什么迟迟无法获批吗？其中一个重要原因就是，这个市场存在严重的被操纵的行为，而具体谁在操纵，怎么解决这个问题，目前看似乎找到了症结。也就是说，未来如何解决交易所资金监管的问题，以及USDT等这类稳定币的去向和定位，就是解决市场被操纵问题的核心所在，如果在监管上理顺了这个问题，自然也就清除了监管层对发展这一市场最重要的一个障碍。

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