今年资管新规正式实施后，理财产品进入净值时代。 　　

　　

　　银行理财产品，不保本就不保本。 　　

　　

　　Choice显示，今年以来，工银理财发行的“李新德全球轮动系列”净值已从1.1561跌至0.4066，回撤高达64%,和该产品的风险等级仅为R3. 　　

　　

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　　所以有人说：为什么要买银行理财产品？直接买银行股，拿分红！ 　　

　　

　　一个 　　

　　

　　买银行理财，不如买银行股？ 　　

　　

　　买过银行理财的人都知道，银行理财分为五个风险等级，PR1-PR5，风险等级从低到高。 　　

　　

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　　R3的产品风险不高。虽然之前银行理财亏损不少，但大部分都是R4和R5的产品。这次亏损的是R3级别的产品，回撤高达64%，真的很少见。 　　

　　

　　虽然从历史公告来看，初期投资者已经通过减少现金分红份额的方式拿回了本金，实际上并不会亏损，但这样的波动也是历史的见证。 　　

　　

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　　要是李新德的全球自转系列倒了，人们就不会反应这么激烈了。 　　

　　

　　但市场上18款银行理财产品单位净值一度跌破0.9，直接亏损10%确实有点过分。 　　

　　

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　　本来买低风险的银行理财是为了求稳，但还是逃不掉赔钱的命运。 　　

　　

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　　有网友发帖称“以前我的开销只有购物和基金，现在我的R2和R3理财都在亏损，我被套牢了……” 　　

　　

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　　这应该是打破新汇以来大家第一次对银行理财净值有了真实的感受。 　　

　　

　　有意思的是，银行虽然赔了我们的钱，但一点也不耽误赚钱。从年报来看，动辄几百亿的利润还不错，国有六大银行净利润增速均超过10%。. 　　

　　

　　确实如此，不管你赚不赚钱，银行真的是一直在赚钱。 　　

　　

　　银行是出了名的喜欢分红。2021年，前15大现金分配中，银行占了一半。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行分红均超过500亿，位列前四。 　　

　　

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　　所以才会出现开篇的一句话：如果银行亏损成那样，还不如直接买银行股分红。 　　

　　

　　一是银行业务相对稳定；第二，大银行的股东一般都是国家高层部门，比如财政部、中央汇金。每年，这些机构还从利润中分红。我们相当于搭便车，跟国家分一杯羹。 　　

　　

　　确实，这几年国有六大银行基本都是拿出30%的利润来分红，像交通银行、中国银行连续三年股息率超过5%，呈稳步上涨的趋势。 　　

　　

　　而相比之下，据国海证券研报统计，2021年理财产品加权收益率走势整体在3%-4%区间波动，并且整体趋势是下滑的。 　　

　　

　　目前市场上，2年内理财收益率超过5%的银行并不多。 　　

　　

　　2 　　

　　

　　银行股 　　

VS银行理财

　　

　　

虽然买银行股听着不错，但其实有不少问题。

　　

　　

首先，股票毕竟属于高风险投资，建议一般人不要碰。

　　

　　

就在今天银行板块还集体下跌，宇宙行跌幅超8%！一年下来才熬个5%的股息，半天都能给你跌回去了。

　　

　　

(图片来源：微博）

　　

　　

其次，用银行股的股息率和银行理财的收益率对比并不合理。

　　

　　

股息率是一个动态的概念，不同银行股之间的股息率差别也比较大，今年像浙商银行、郑州银行就不进行分红。

　　

　　

图片来源于网络

　　

　　

如果去年买了浙商银行的股票，盼着今年分红，那就是一场空。要是着急用钱，股价还跌了，真就是双重打击了。

　　

　　

最后，股息是有可能收税的。

　　

持股超过1年，才能暂免征收个人所得税；

　　

持股1个月至1年的，税负为10%；

　　

持股1个月以内的，税负为20%；

　　

　　

各种因素综合下来，投资银行股并获得高额股息，算一个小概率事件，并不适合绝大多数投资者。

　　

　　

再说银行理财，R2/R3等级的理财产品属于中低风险投资，底层资产配置的是固定收益类产品，如债券、银行间票据等，回撤幅度是相对可控的。

　　

　　

目前账面上不好看，主要是因为资管新规后绝大部分理财产品都采用市值法进行估值，净值更真实地反映了阶段性回撤，并不意味着产品到期会出现亏损。

　　

　　

从长期来看投资逻辑没有变，具体收益如何，等到产品到期后才能真正展现。大家现在要做的就是放宽心。

　　

　　

另外投资期限也比较灵活，产品期限从1个月到数年都有覆盖，也有7天这种超短期的产品，选择范围更大。

　　

　　

选银行股还是选银行理财，主要还是看自身需求：

　　

　　

一方面需确定产品的风险等级和自身的风险承受能力匹配。

　　

　　

买银行理财的用户，可能本身就是风险承受能力较低，或者直接是损失厌恶型投资者，这种情况就不建议买股票。

　　

　　

另外，还需要根据自身资金的灵活性选择相应的产品，不要把短期要用的钱投资在只适合长期持有的项目上。

　　

　　

3

　　

市场烂成这样

　　

还有什么低风险的投资标的

　　

　　

大家首先要明确：刚兑已经打破了，现在基本都是收益浮动的净值化产品，投资必须学会风险自负。

　　

　　

无风险的产品就那么几类：银行存款、大额存单、国债，另外增额终身寿险、年金险其实也算。

　　

　　

其余产品既不能宣传保本保息，也不能自行保本保息。之前有机构因为产品亏损，出于用户体验的角度偷偷刚兑，立马吃罚单。

　　

　　

短期的资金，可以考虑期限匹配的银行理财产品或者短债基金。

　　

　　

短债基金的优势是既不用承担过大的利率风险，又可以取得不错的收益，一般建议持有半年以上。

　　

　　

中长期的话，可以考虑固收+或者增额终身寿、年金险。

　　

　　

这里肯定有人会说，我的固收+也跌惨了

　　

　　

。

　　

　　

实际上，它整体跌幅和波动还是远远小于普通基金的。如果希望自己的固收+，回撤不要那么大，除了挑最大回撤在5%以内的产品外，暴龙君另外教大家2个小技巧：

　　

　　

1.避开股票占比较高的固收+；2.避开热衷于成长股的固收+。

　　

　　

所谓盈亏同源，股票占比太多、涨跌太猛，都容易造成产品净值波动大，影响心态。

　　

　　

增额终身寿险、年金险，虽然不能宣传保本保息，但利率、领取金额都是白纸黑字写在合同里的，国家保监会监管兜底，随着时间稳稳地增长。

　　

　　

现在这个投资形势，能保本+比银行存款更高的利息+终身锁定这个不错的利息，已经算是天花板级别的产品了。

　　

　　

之前有小伙伴了解了这两种理财险品种后，觉得投资周期太长，万一中途急用钱，钱拿不出来；

　　

　　

首先咱们得明确年金险、增额终身寿是适合做中长期规划的工具，如果短期要用的钱就不适合投进来了；

　　

　　

其次大家可以根据自己的资金规划选择适合缴费期、领取期的产品，一般在缴费期满前后，保单现金价值都能超过已交保费了。尤其是增额终身寿算是比较灵活的，不仅支持减保功能，支取部分资金，还支持保单贷款，方便资金灵活周转。

　　

　　

由于前期负面清单发布后，部分保司已提前下架不符合监管要求的产品，不排除近期还会有增额终身寿下架。