Heco生态链上的TVL“皇冠”一度易主。 　　

　　

　　4月16日，一个名为Booster的DeFi聚合器平台，总锁定价值为25亿美元，用了25个小时就在Heco chain的TVL应用列表中排名第一，一度超过了去中心化交易所MDEX。当时DeFiBox数据显示，以太坊、Heco、BSC有34个活跃的收入聚合应用，Booster的TVL可以排进前三，BSC有PancakeBunny，以太坊有InstaDapp。 　　

　　

　　Booster之所以快速吸引资本，与其支持“多挖矿”和“带杠杆挖矿”两大功能有关。除了管理代币BOO的三个平台的常规流动性挖掘池，目前用户不仅可以挖掘BOO，还可以挖掘另一个应用代币FILDA在平台沉淀了五种主流资产后；此外，还有10个可以生产BOO和MDX的杠杆式矿池。 　　

　　

　　也就是说，BOOster协议目前与Heco chain的去中心化交易所MDEX和借贷协议FILDA相结合，聚合和支持交易、采矿和借贷服务，因此可以产生除Boo之外的采矿收入MDX和FiLDA。 　　

　　

　　这种组合无形中增加了用户的收益丰富度，但杠杆挖矿产品的风险仍然值得用户警惕，既包括金融衍生品的自然平仓(强平仓)风险，也包括杠杆放大的滑点损失。一些用户被DeFi产品固有的滑点“绊倒”，损失了一半本金。 　　

　　

　　“LP杠杆挖掘，有很多影响收益的动态因素。在玩之前，你必须了解规则。微博上有个叫DeFi100的博主建议，在使用助推器类杠杆产品时，要注意滑点损失、借贷成本、借贷风险。 　　

　　

　　蜂巢财经发现，原本为挖矿提供最高8倍杠杆的Booster，现在已经将杠杆上限调整为3倍。该应用的开发者表示，在团队继续打磨风控的同时，也会加强对用户的风险提示。 　　

　　

　　Booster调低杠杆率 收益率最高1200% 　　

　　

　　 　　

　　

　　蜂巢财经发现，目前在Booster的杠杆挖掘页面上，USDT-HUSD的杠杆率已经从8倍降到了3倍。每一个杠杆挖掘页面都注明，“开通杠杆会产生0.3%的汇兑手续费和相应的滑点成本。请谨慎选择杠杆率。」 　　

　　

　　“助推器团队非常重视滑点问题。该团队表示，在市场用户完全了解Booster的产品之前，我们暂时调整了杠杆率，以帮助用户控制来自产品的风险。5月初，我们还将加入双币出借功能，对接更稳定的低滑点货币兑换合作伙伴，最大限度减少用户滑点损失。同时，Booster的开发者强调，用户在使用杠杆产品之前，一定要仔细了解Booster的矿池参数、费率、清算等规则，不要因为市场呈现的高收益率而贸然入市。 　　

　　

　　截至4月23日，Booster上的10个杠杆矿池中，除HUSD/USDT池收益率为52.46%外，其余9个LP池收益率均超过100%，MDX/USDT池收益率为1212.37%。Booster的LP清算池已经有148个头寸，风险率在80.24%到93.66%之间。“已经运行一周了，目前各清算池还没有任何清算。」 　　

　　

　　Booster调整杠杆率可能与4月16日上线后的用户反馈有关。当天，有用户在社区表示，在质押100万USDT，使用8倍杠杆投资HUSD/USDT矿池后，遭遇50%左右。“我解除杠杆开采，只还了一半。」 　　

　　

　　还有一些用户在计算了价格涨幅后猜测，“大概率是仓库爆炸了。”加上还款和要付的利息，“剩下的大概50万。」 　　

　　

　　根据Booster官网显示的清算规则，“当市场剧烈波动，用户押金无法支付平台费用押金(1 N)%的总利息，即风险率达到100%时，会触发还款爆炸。同一天，Booster的清算页面显示，HUSD/USDT数十个LP资金池的风险率未达到100%。 　　

　　

　　因爆仓导致用户本金损失缩水50%是真的吗？ 　　

　　

　　当天23: 00，微博博主DeFi100专门分析Booster，说大开仓会造成巨大的滑点损失。“比如100USDT的本金选择为USDT-HUSD的8倍，交易量放大8倍，可能导致滑点损失高达25万。」 　　

　　

　　上述博主在微博中解释说，使用Booster等杠杆挖掘产品，会涉及到一次性交易费用，包括交易所收取的0.3%掉期费(MDEX)、滑点损失、Booster收取的0%-0.05%开仓费。当用户从资金池中提取大量资金时，会产生大量的掉期费用和滑单。 　　

点损失。

　　

　　

在这样的DeFi规则下，如何避免高额的滑点折损？

　　

　　

「最好小额分批建仓。」博主「DeFi100」指出，开仓后，会按倍数借入资金，交易量放大，也会放大滑点；此外，借款也是有成本的，因为存款利用率提高后，利息成本会加速增加，扣除利息后的收益有可能是负的，「建议关注平台的利率变化，了解利率模型」；还要注意的是贷款风险――当借入资产发生价格波动时，平仓并归还借入资资产时，会产生借贷损益，「要注意借款的方向。」

　　

　　

正如博主「DeFi100」和Booster的开发者提醒的那样，用户在使用杠杆工具挖矿前，需要结合DeFi市场详细了解所用产品的利弊。

　　

　　

　　

20余智能合约搭「积木」为用户增收

　　

　　

　　

由于主打「聚合器」、为用户增加收益，Heco链上的Booster必然会融合生态内收益情况较优的应用协议，比如目前被整合进Booster上的MDEX，它是Heco链上最大的去中心化交易所，而另一个应用FilDA则是Heco链上最受欢迎的借贷协议。

　　

　　

强强组合下，Booster在4月16日上线当天，快速吸引了用户和资金的进入，运转26小时后，投入其中的加密资产总锁仓价值（TVL）达到了25亿美元，超过了Heco链上一直以来的TVL冠军MDEX。

　　

　　

这些是用户可在前台看到的数据，而在Booster的后端，尽管目前只融合了MDEX和FilDA两个应用，但需要20多个智能合约的相互调度。

　　

　　

当前，Booster的产品逻辑是支持加密资产的存、借和流动性挖矿和杠杆挖矿。其中存、借整合了FilDA，杠杆挖矿整合了MDEX。

　　

　　

目前，Booster提供HBTC、ETH、WHT、USDT、HUSD的存款，用户存入这些资产时，可以获得BOO和FilDA两种资产的收益。这是因为Booster的智能合约也会将用户资金存入到FilDA上供给流动性获得收益，同时，借款用户借的资金同样来自于FilDA，Booster相当于一个提供额外收益BOO的服务方。

　　

　　

在Booster的流动性挖矿池目前提供BOO/USDT、WHT/BOO两个LP产BOO池，以及BOO的单币挖矿池。而在Booster利用杠杆配资挖矿时，可以获得BOO，当借款进入到MDEX挖矿时，又可相应获得MDX。这也是Booster「聚合收益」的概念来源，据悉，该协议未来将搭载更多的链上应用，以丰富用户的收益来源。

　　

　　

当Booster作为聚合器服务方为用户提供借贷、杠杆工具时，它将收取一定的费用。这也是Booster的商业模式。

　　

　　

　　

Booster的资金费率公示

　　

　　

从该项目官网提供的文档信息看，Booster明确列出了各个服务的费率、涉及杠杆产品的清算及风险保证金规则、代币分配和回购销毁的信息、合约关键钱包地址，透明性和清晰度较高，这些都是用户在使用前需要详细阅读的关键信息。

　　

　　

Booster官方信息显示，BOO的总量为1亿，其中挖矿产出80%，首周每周产出266万BOO，每两周减产15%，第16周后到第80周，每周产出85万BOO。总量剩余的20%中，有10%用于团队激励，以伴产的方式释放；有6%属于早期投资人，分6个月线性按天解锁；剩余4%用于运营生态及社区，80周线性按天解锁。

　　

　　

Booster同样采取了回购销毁机制为BOO进行通缩。官方明确，平台收入的入金手续费、复投手续费、杠杆收益手续费的90%都将用于回购销毁BOO，平台资金费、交易挖矿产生的手续费同样会用于回购销毁。

　　

　　

未来将发展成为跨链聚合平台

　　

　　

Booster协议与MDEX、FilDA搭起「DeFi乐高」后，兼具了交易、挖矿和借贷功能，而其主打的杠杆产品，初衷是为小资金用户增强资金利用率。

　　

　　

「其实整个产品的设计都来自于DeFi市场的痛点。」Booster的开发者说，他们从今年1月就开始筹划产品，在这之前，团队成员以量化行业背景为主，接触DeFi后发现，随着DeFi市场上的公链、应用和资产越来越多，用户也进入了眼花缭乱的世界。

　　

　　

在DeFi市场中，质押、借款、交易、挖矿是集中需求，但也暴露出一些共同痛点，「比如，找到一个深度、安全、高收益兼具的资金池，比如，小资金用户怎么能把收益最大化，再比如，链与链间的资金跨转流动很麻烦。」

　　

　　

深入这些痛点后，Booster的开发者也在摸索解决方案，希望能用一个产品、一个界面逐步用户参与DeFi时的不便，并为资产增值。而DeFi的可组合性为聚合器应用提供给了基础便利。

　　

　　

围绕合约中枢，开发者根据借贷、DEX、矿池、收益这4个主要场景设计产品逻辑，借贷、DEX、矿池都是可搭建「协议积木」的部分，通过搭建最大程度的放大用户的收益，也是Booster主要考虑的产品之一。

　　

　　

Booster的四大中枢策略

　　

　　

入金是用户参与DeFi收益中的第一步，目前市场上的用户除了存入自有资金外，为了放大收益，也会利用借贷应用借款投入到挖矿池中。Booster整合FilDA后，设计了杠杆工具，希望能为小资金用户带来投入与收益的正向放大作用。

　　

　　

一个问题是，无论是中心化市场还是去中心化市场，杠杆增加了投入产出比的时候，也放大了风险，如何风控将考验Booster的设计能力。

　　

　　

开发者介绍，Booster风控包括智能合约本身的安全性，市场波动带来的清算风险控制，以及防范人为操作市场的风险。

　　

　　

「在智能合约安全上，我们花费了大量的时间，为了能多次检验我们的代码，请慢雾和灵踪安全分别作了审计，保证合约的坚固性。」Booster的开发者说，相对智能合约的安全性，清算风险和人为作恶的防控更有挑战性。

　　

　　

在衍生品市场上，清算风险绝大多数情况下由市场的剧烈波动相关。「所以我们在呈现可支持的杠杆矿池时，仅保留了市场上的主流资产，它们的流动性和价格波动率相对来说比小币种的更低。」

　　

　　

Booster还制定了一套安全措施，即Chainlink报价与MDEX价格之间设置了币价波动值，即当二者价格偏离正常阈值时将会触发价格保护，避免用户因为被预言机攻击或者闪电贷攻击带来损失。

　　

　　

此外，他们设计了风控中心这样的中枢合约。当这些主流资产的市场行情出现剧烈波动时，用户保证金在不能偿付平台手续费+存款用户利息总和（1+N）%时，即风险率达到100%，将会触发还款爆仓。用户订单将会进入风控中心。

　　

　　

此时，角色为「狩猎者」的用户将成为清算触发器。Booster允许有能力的用户帮助订单偿还借贷及平台手续费，使用杠杆的借款用户订单将会被强制清算（平仓），剩余保证金中的aN%会成为「狩猎者」的奖励。

　　

　　

狩猎者一般是兼具资产量和机器人工具的用户，他们的存在将为存款池提供保障。Booster以奖励的方式鼓励高能用户把「DeFi技能」用到产品健壮性中。

　　

　　

在Booster的清算中心中，也存在中心化衍生品平台里常见的「风险保证金池」，用于弥补过度穿仓为存款用户带来的损失。当某个借款订单出现过度穿仓，借款用户留存的保证金无法偿付借款本金时，Booster风控中心将会通过合约，从风险保证金里支出相应的资金以保障存款用户的权益。

　　

　　

Booster在不断跟进市场夯实风控的同时，将大力投入到跨链中枢的开发中。作为聚合器，「Booster的核心目标是希望构建一个全新的生态系统来打破DeFi的局限性，同时最大程度的降低用户操作成本，降低用户风险，让DEX、借贷、矿池、数据服务等结合在一起，共建成为综合性DeFi聚合平台，接下来Booster进行多链部署，并开放通用接入协议，让更多合作方更便捷的接入。」

　　

　　

　　

　　

　　

你使用过杠杆挖矿产品吗？