包括公认的股神在内，没有人能100%预测市场走势。利弗莫尔是如何运作的？在买任何股票之前，先试探性地建立一个小仓位。如果股票的走势正如你所料，符合股票的上涨趋势，那就加价。他总是在价格上涨的路上加仓，而不是在价格下跌的时候逢低拉平。
新手喜欢把股市拉平，这样看起来自己持股成本越来越低，亏损却越来越大。如果试探性的操作策略非常成功，说明趋势反转的概率越来越高，因为股价长期以来一直以不可思议的速度上涨。此时，利弗莫尔充分注意到了股票反转的迹象。他一旦看到苗头，就果断离场，甚至做空手。
利弗莫尔需要做的是确定市场潜在的转折点，并在市场探索价格区域时建立第一个入口。
如果市场表现出继续按预期行动的趋势，他可能会增加股票仓位。如果市场像预期的那样上涨，分析就被证明是正确的。他会在第二阶段进场加仓，大盘继续上涨，第三阶段大盘继续加仓。直到最后，新的趋势方向即将出现的时候，我已经离开了。
请不要忘记，交易已经显示了账面利润，这提供了一个很好的安全缓冲。你甚至可以把盈亏平衡点设为止损。
利弗莫尔认为，任何赚钱的股票，在试探性操作的初期总是赚钱的，然后利润本身就会越滚越大。对于那些一开始就让你亏损的股票，你最好马上止损，因为亏损往往会越来越大。
