派代，一个10年的平台，相信所有投资人都不陌生，但你知道它曾在生死边缘吗？ 　　

　　

　　拍拍贷是如何解决生死危机，在美国成功上市的？派派代究竟经历了多少风风雨雨，派派代又是如何活下来的？ 　　

　　

　　接下来由阿列为你解密。 　　

　　

　　赴美上市 　　

　　

　　2017年11月10日晚，拍拍贷正式宣布在纽交所上市，股票代码“PPDF”。这是继信托财富、宜人贷、趣店和信贷之后，第五家在美股上市的中国互联网金融公司。 　　

　　

　　 　　

　　

　　(拍拍贷代表在纽约证券交易所敲钟) 　　

　　

　　拍拍贷的成功上市也是平台实力的最强证明。 　　

　　

　　那么，拍拍贷是一直都稳步发展的吗？ 　　

　　

　　生死存亡 　　

　　

　　其实，对拍拍贷比较关注的投资者都会知道，拍拍贷正处于生死边缘，幸好还能回到市场的中心。Ale就简单说一下。 　　

　　

　　拍拍贷在2007年6月上线，是中国最早的一批P2P公司。 　　

　　

　　当时线下商业是行业主流。比如和拍拍贷差不多同时成立的宜信，通过线下获取客户，控制风险，完成贷款。但拍拍贷在进行了一段时间的线下贷款尝试后，决定放弃，因为拍拍贷想做一个更小的贷款业务，人均不到几万。 　　

　　

　　所以2008年初，拍拍贷放弃线下，转做纯线上P2P业务。不做信用担保，不承担风险，只收服务费。贷款质量不会影响平台收入。 　　

　　

　　不过这有点理想化，尤其是P2P还没有被广泛接受，这也导致了拍拍贷增长缓慢。 　　

　　

　　所以在2015年之前，拍拍贷的放贷数据都很平淡，直到2016年这个数据才有所变化，而且是大变化。 　　

　　

　　那么，是什么样的契机让拍拍贷的数据迅速飙升呢？ 　　

　　

　　抓住契机 　　

　　

　　2016年，纯线上小额短期贷款业务刚刚兴起，拍拍贷也抓住了这个机会，在2016年4月上线了小额短期的移动现金贷产品曹操贷。 　　

　　

　　招股书显示，2015年，通过拍卖方式发放的贷款总额仅为50亿元。到了2016年，这个数字变成了194.24亿元，2017年的数据增加了不少。这个快速增长的数据也让拍拍贷从不断亏损的状态中盈利，从而成功翻身。 　　

　　

　　由于监管政策不允许这项业务，相信拍卖贷款也是一个积极的拥抱政策。 　　

　　

　　那在现金贷被禁后，拍拍贷进行业务结构的调整了吗？ 　　

　　

　　业务结构 　　

　　

　　1.散标系列 　　

　　

　　 　　

　　

　　(散标截图) 　　

　　

　　拍拍贷的标的多为消费贷款，但平台对借款人的具体信息披露不多，所以主要靠风控进行保障。然而，在这里，我们可以谈谈由拍卖贷款创造的风控措施――魔镜等级。。 　　

　　

　　 　　

　　

　　(魔镜是什么水平) 　　

　　

　　2015年3月，拍拍贷推出了集大数据、云计算、人工智能等先进技术于一体的自研“魔镜”大数据风控系统。 　　

　　

　　官方表示，魔镜凭借过去十年积累的海量原始数据，从数千个维度对900多万借款人进行了全面的风险评估，从而严格控制借款风险，有效降低坏账率。 　　

　　

　　这样也可以给投资者一个投资的依据。是选择AA级保守投资，还是选择风险高收益高的？ 　　

　　

　　这取决于投资者的风险接受程度，但为了安全起见，阿列在这里是不建议各位投拍拍贷的散标系列。 　　

　　

　　2.彩虹计划 　　

　　

　　“彩虹计划”是拍拍贷推出的自动投资工具，属于集合标。拍拍贷主要业务多为个人信贷。投资彩虹计划后，用户可以看到对应的目标，用户还可以看到目标借款人的ID，清楚地知道自己的资金去向。 　　

　　

　　 　　

　　

　　(彩虹计划原理) 　　

　　

　　以上是彩虹计划的原理，通过风 　　

控、魔镜等级评估和分散投资做到风险的分散。

　　

3.月月涨

　　

　　

（月月涨的截图）

　　

拍拍贷的月月涨类似于桔子理财的周周升，月月升，是属于按月递增历史年化收益率，持有时间越长预期收益越高。

　　

除此外的债权转让我就不说了，至于策略市场，这是由策略师制定投资策略，如果你足够信任的话就可以进行订阅，但是阿列未进行订阅，无法知晓策略师的投资策略水平高低，在这里就不给出建议了。

　　

说完了拍拍贷的业务模式，大家也知道，拍拍贷是在2016年才转亏为盈，而之前不盈利的漫长岁月，拍拍贷又是如何坚持下来的呢？

　　

这就得靠拍拍贷的多轮融资了。

　　

多轮融资

　　

2012年10月，拍拍贷A轮融资获得红杉资本千万美元领投；

　　

2014年4月，拍拍贷完成B轮融资，投资机构包括光速安振中国、红杉资本及诺亚财富；

　　

2015年4月，拍拍贷C轮融资由联想控股旗下的君联资本和海纳亚洲领投，VMS LegendInvestment Fund I、红杉资本等机构跟投。

　　

我们可以看到，在拍拍贷的三次融资里都有红杉中国，红杉资本中国认为，拍拍贷业务的高速增长得益于在金融科技领域的持续投入与创新，将大数据分析和以 AI 为核心的技术应用于信贷审核、风险控制、精准营销和智能客服等方面，使业务效率大幅提升。

　　

从红杉资本中国对拍拍贷的高度评价，并且连续三次投资，也从侧面让我们看到拍拍贷的实力。

　　

而拍拍贷上市当天，发行价为13美元，总市值40亿美元，本次融资总额达2.7亿美元，其中包括公开发行股票融资2.2亿美元和向新鸿基私募融资5000万美元。拍拍贷总市值40亿美元，超过宜人贷25亿美元，成为目前市值最高的P2P平台。

　　

公司高管

　　

拍拍贷10余年的坚持，必然少不了高管的坚持。

　　

拍拍贷的4个创始人分别是拍拍贷CEO张俊、CTO顾少丰、CMO胡宏辉、首席风险官李铁铮。

　　

　　

（拍拍贷四大创始人）

　　

当前，拍拍贷IPO前公司最大股东为PPD，持股比例达到28.2%，PPD为顾少丰(ShaofengGu)所有，因此，顾少丰才是拍拍贷的最大股东。

　　

为什么顾少丰是拍拍贷的最大股东？

　　

因为拍拍贷创业想法来自于顾少丰，他在关注到了诺贝尔和平奖的得主尤努斯：尤努斯将27美元借给45个穷人，均获得按时还款的故事让顾少丰开始思考，这种小额借款的模式能否在国内推行。且在最初阶段，顾少丰对公司的付出最多。

　　

负面存在

　　

不过，这家十余年老平台，也有一些负面存在。

　　

主要集中在质疑散标的逾期率高，当然，这也是阿列不大建议各位投散标的原因。

　　

所谓高收益总是伴随着高风险嘛，在拍拍贷的散标系列，有的标还高于22%，对于此类高风险的标，阿列非常不建议，特别是对于投资新手来说，应该在个人能承担的风险范围内选择投资低风险标。

　　

　　

（魔镜等级C的标）

　　

跟投总结

　　

跟投总结：保持重仓的建议。

　　

拍拍贷是十余年的老平台，在2017年成功在纽交所上市，并且获得了C轮融资，融资方包括了红杉资本与君联资本等著名风投，自主研发了魔镜系统，降低坏账率，可以重仓，但不建议投散标系列。