你把闲钱转到余额宝，一边用花呗一边赚收益吗？如果是这样，我想你已经有了一个新的标签——宝贝青春。 　　

　　买带花苞的东西一会儿爽，一会儿爽。但到了还款日，就是这些年轻人的“末日”了。有人说，既然迟早要还，为什么不提前还呢？我们还的钱去哪了？今天就来说说花和借花。 　　

　　花和借花是怎么运作的？ 　　

　　柏华和柏华是蚂蚁金服旗下的两家互联网小贷公司。也就是说，当我们使用柏华和柏华时，我们从这两家小额贷款公司借钱。两者的区别在于，一个是个人消费现金贷，一个是小额信用卡分期贷款。但是他们的盈利模式几乎是一样的，就是都是依靠ABS来实现高利润。 　　

　　所谓ABS(资产证券化)，简单来说就是把你的资产在未来变成现金流。比如你有一张半年后到期的存单，但短期内急需用钱。此时可以将存单转存贴现为现金，以满足未来现金流的需要。这里，存单是基础资产，转让或贴现是证券化的过程。 　　

　　花钱借钱赚钱的来源是基础资产和现金流。我们欠的债权，借的钱，都是基础资产，用户每个月的还款，就是廉价的现金流。 　　

　　如今，随着低成本资金需求的增加，将这部分现金流做成ABS进行融资，扩大借款规模，最终实现盈利。 　　

　　花和贷款的钱从哪里来？ 　　

　　以柏华为例。除上述资产支持证券外，其资金来源还包括银行贷款和自有资金。柏华利用ABS、银行等资金垫付用户消费，获取用户还款的现金流；然后用现金流，然后做ABS产品，继续融资，然后通过分期和向用户借款来赚钱。 　　

　　目前公开信息显示，累计放贷规模已超万亿元，2017年净利润最高为61亿元，2018年一季度为2100万元。华ABS发行的产品总融资规模超过3200亿元，借款超过2229亿元。 　　

　　但笔者从花呗、借呗这几年的收入结构可以看出，利息收入已经不是蚂蚁小贷的主要收入，而是与ABS相关的手续费和投资收益。可见，未来ABS形成的衍生链条将在互联网金融中发挥越来越重要的作用。 　　

　　粉碎传统金融 　　

　　目前，以个人消费贷款为基础的ABS，包括P2P和小额网贷，已经形成了大量低风险的金融基础资产，创造了众多的ABS产品，其中蚂蚁金服起着主导作用。 　　

　　仅2017年，借呗和花呗的个人消费贷款ABS产品分别占企业ABS市场份额的17.51%和14.25%。如果算上整个蚂蚁金服，其规模甚至相当于前四大国有银行的信贷ABS发行总量。 　　

　　要不要提前还贷？ 　　

　　无论是花呗贷款还是信用卡，提前还款对我们最直接的影响就是一段时间内流动性的丧失。但对于借贷平台来说，可以提前收回资金，尽快再次放贷，从而盈利。 　　

　　1.对于用户来说，花呗提前还款会损失一定的流动性和机会成本。这很简单。如果提前还款，本来可以用于投资和使用的资金就会提前收回，资金利用率下降。提前还贷，或者放弃分期，蚂蚁金服的利息收入会少一些，或者需要承担免息期的资金成本。 　　

　　2.对于蚂蚁金服来说，上面提到其收入来源主要是手续费等。所以，如果用户提前还款，在不降低手续费的情况下，可以提高资金利用率，对于蚂蚁来说，有更多的资金用于其他用户，无疑是一件好事。 　　

　　一般来说，提前还款主要影响柏华的资本周转率，而贷款主要影响其资本收益率。 　　

　　除了花和借，还有哪些借钱的方式？ 　　

　　说到平台，现在借贷的平台数不胜数，但是说到途径，无非就是银行或者小贷公司，当然还有很多灰色借贷渠道。但笔者建议，除了花呗和贷款，以下几种借贷方式可能更适合普通人： 　　

　　1.抵押贷款 　　

　　一般来说，用动产或不动产申请抵押贷款风险较低，利率低于其他方式。因为抵押物作为抵押物，借贷平台不需要你支付过高的风险溢价(利息)。 　　

　　2.隐藏债务和使用信用卡。 　　

　　一张信用额度很高的信用卡，账单分期，现金预支，都可以提高资金利用率，相当于变相借钱。但考虑到手续费成本，不建议中长期资金需求。 　　

　　还有一点，当然是要善于隐藏自己的债务，比如上面提到的注销不经常使用的信用卡和提前还款。这样，在相同的考察期内，你的资产账面价值大于负债的次数越多，你增加信用的机会就越多。