量价关系是大盘k线图中非常重要的指导信息。成熟的交易者往往能通过量价关系观察到市场的一些蛛丝马迹。
市场是由资金推动的，资金不可能不留痕迹的进入这个市场。在期限结构、仓单库存、量价关系等方面总能看到一些痕迹。
本文将从持仓量、交易量、期货价格三者关系的角度，解读市场中信号的走势。虽然历史不会简单的重演，但往往会以某种方式重演。从创作开始，就发现系统地阐述一个论点更有价值。今天我们就来总结一下量价关系。
关键词：持仓量 成交量 价格趋势 出入场信号
01持仓信号资金入市就会持仓，关注持仓变化是观察资金动向的手段和方法。当然这个位置观察一般有两个维度，一个是变化量，一个是绝对值。
变化量：
一般来说，当仓位增加时，市场会朝着趋势的方向走，而仓位的增加往往强于仓位的减少。
减仓推动的行情其实更多的是一种调整，而短线交易的机会并不是趋势。
最近的铁矿石就是一个典型的例子。前一波反弹好像有两根大阳线，但都是在减仓的情况下出现的。自然不敢轻易判断为趋势。如果仓位增减比较大但行情不是特别大，有些情况是多空头寸着急，分歧比较大，力量比较均衡，有些情况可能是资金在动仓换月。
绝对值：
持仓是期货交易特有的指标，不仅可以反映资金量，还可以反映进场交易的数量。所以它不仅是量化资金的指标，也是反映整个市场成交量的指标。
低位品种盘子较小，短期波动较大；高仓位的品种资金量比较大，市场是资金推动的。高位自然更有市场想象空间。尤其是今年以来，很多品种的持仓量都突破了历史新高，这些品种很多都创下了多年来的新高。
这些都离不开背后资金的推动作用，货量没有钱数。而疫情背景下供给跟不上需求的缺口，自然增加了资本的投机机会。
事实上，交易低仓位品种的难度和不确定性更大；仓位高的品种，要求投资者对趋势有一定的把握。趋势一旦形成，可能会持续更久。如果做的不对，可能需要及时止损。
02成交量的驱动模式成交量是市场情绪和品种流动性的体现，往往是价格波动的驱动力。推动波动就能产生趋势(链接——期货交易的波动理论)。
往往成交量的增加可以推动趋势的发展，成交量往往与趋势同步。如果把交易量和价格仔细分解，会出现以下情况：
首先，最常见的情况是同步。价格顺着趋势的方向走，成交量同步跟进。通常这是仓位比较高的大品种，大资金的布局也是分阶段进行的。
从k线图可以看出，市场的转折点往往是标志性的成交线，尤其是出乎意料的大成交量，往往是值得关注的关键点。
根据量价关系，实证结果表明，非预期成交量对价格有显著影响，因此非预期的标志性成交线可能成为市场变化的关键点，甚至是市场的启动点。
出乎意料的交易量引起的波动，使市场能够启动或发生变化，然后趋势会随着交易量到达一个新的平台，趋势和交易共振走出一个相对平稳的行情。
第二，价格第一，成交量第二。
典型的就是仓位比较小的小品种，比如红枣。在草图的这一部分，交易更像是抽奖。如果有比较明显的差距，奖品会提前布局。因为这些小品种持仓相对较低，容易被资金拉高。当资本愿意讲故事的时候，就会出现意想不到的价格上涨。
红枣其次是价格和成交量/来源：博艺大师
红枣价格首先传递了市场趋势信号，激发了市场的活跃度，成交量随之跟进，逐渐价量形成共振，市场趋势出现。
实际上，在这部分持仓量相对较小的品种中，市场的强弱与交易量密切相关，交易量有增有减。不过，波动观点的集中可能会带来突破。如果不能实现突破达到新的平台，可能会萎缩，然后市场走势可能就没有之前那么强劲了。
第三，有一些品种先有一些交易量，趋势跟随。
植物油就是这样一个品种。对于这部分品种来说，如果出现意外的大换手率，是非常值得我们关注的。
去年10月30日，去年5月27日，8月6日，19日等等。在节点上有意想不到的大量交易，然后市场
比较顺畅走出了一波阶段性的趋势。逻辑就在于长期的波动性往往能成就行情趋势，而对于这种波动性而言预期之外的成交量是波动性非常显著的信号指标。
菜油成交量先行价格跟进/来源：博易大师
成交量先行的品种源于实力资本布局出现了预期以外的干扰、市场强信号、资金退出等等。
这样的品种产业玩家的实力往往是比较突出的，资本布局就或多或少会出现蛛丝马迹，这是在所难免的。
有些情况下，不仅需要对日k线进行观测，甚至周线上也需要对应的去观察，资金的布局往往都不是一天两天就能完成的。
于此同时，资本为了避免出现较大的单日波动、减少干扰自己的布局，可能在日线上是比较隐晦的，这个时候对于周线和月线的重要性就大大增加。
PTA周线上出现的行情信号/来源：博易大师
03成交量的应用理解对于成交量这个指标信号实际上应用的范围不仅仅只是股票、债券、期货等资本市场，实际上对于目前市场非常关注的楼市也是一个不错的观测指标。
房屋自从被划定为投资以来，不同城市的楼市都出现了不同阶段的暴涨，房地产行业标准的研究分析框架认为：“房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融”，另外目前税收政策的影响逐步增强，也逐渐是一个值得关注的变量。
但是如果将楼市通过资本市场的逻辑来看的话量价关系实际上也是可以作为入场节点的参考的。
实际上2000年以来二十几年的时间，总体上楼市都是上涨的，但是却出现了08年交易量大幅下跌，房价出现回落的现象，打破了房价只涨不跌的神话。
随后13年到14年之间的成交量回落也伴随着价格的上涨的缓和，之后的6，7年又走出了一波牛市。
商品房的成交价格和成交面具是具有非常好的相关性，以历史来看几次成交量回落的低点往往伴随着房价阶段性的低点，甚至成交数据对于价格还有一定的前瞻性。
针对不同的城市表现出来的相关性或许不同，但是逻辑趋势上确实是值得去观测的，成交量见底附近可能是阶段性可以参考的价格底部区间。
来源：Wind
回到期货盘面上，对于价格底部和顶部，往往成交量也是值得关注的指标，放量和缩量对于趋势开始和结束往往也是相生相伴，它们的价值交易员实际上是非常清楚的，往往可以是入场和出场的参考。
在对商品自身矛盾认识相对清晰的情况下，这种标志性成交线的价值就会更大。从这种标志性成交线出现的频率来看，也表现出机会是不常有的，好的机会是等出来的。
棉花常见的阶段性底、顶部成交线/来源博弈大师
04总结1、持仓量和成交量是寻找资金布局蛛丝马迹的数据指标，其中持仓量是期货交易的特色指标，观测持仓量有两个维度:第一、变化量，通常来说增仓的情况下行情向趋势的方向发展，减仓的情况下行情向趋势相反的方向发展。第二、绝对值，持仓量低的品种盘子小，行情短期的波动相对比较大，交易难度相对比较高；高持仓的品种资金比较充沛，长期的行情更加具有想象力空间。
2、成交量和价格之间的驱动关系是相辅相成的，共振的情况下更容易形成趋势。长期的波动更可能产生顺畅的趋势，成交量对于波动的影响是显著的，成交量的增加能提高行情的强度。
3、大多数品种成交量和价格是同步或者交替的，预期之外的成交量更容易产生波动和趋势，在k线图中突然增量的成交线具备观察意义。
4、当价格上涨和成交不一致往往有两种情况：第一、小品种出现价格先行，成交量跟进最后形成趋势，例如红枣；第二、先出现标志性的成交信号，然后出现趋势行情，这往往是产业玩家相对比较强的品种，例如菜油、PTA。对于这两者，同样是预期之外的成交量的指导价值更高。
5、成交量和价格的关系不仅仅可以用于交易的参考，对于楼市来说也具备相当的参考意义。在对商品自身矛盾有一定认识的条件下，量价关系中出现的标志性成交线具备更多的指导价值。
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