鹏宇宙首席种草官鹏仔
开讲啦！
虎年大吉
虎年新气象，新年第一个搬砖周开始了。大家准备好了吗？这里，彭子，祝愿大家新的一年投资顺顺利利，收益节节高升！
言归正传，近几年市场风格变化很快，很多小伙伴经常说“市场风格变化太快，跟不上节奏！”
鹏仔知道大家都很关心自己持有的基金风格是否与市场节奏匹配，今天鹏仔就来和小伙伴们聊一聊什么是基金的投资风格？怎么判断一只基金的投资风格呢？
基金的投资风格是什么？基金的投资风格其实就是基金经理的投资风格，与基金经理的投资理念和投资方法密切相关。一般而言，基金的投资风格包括价值风格、成长风格和均衡风格。
晨星作为美国最重要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构，对基金的投资风格进行了详细的划分。根据基金持仓股票的规模，其将股票划分为大盘、中盘和小盘，根据基金持仓股票的价值成长风格，其将股票划分为价值型、平衡型和成长型，两两组合可以形成9种不同的风格。
如何判断基金的投资风格？在了解了基础的理论知识后，下面鹏仔就来教一教大家如何实操判断基金的投资风格呢？
1.基金名称
判断一只基金的投资风格，最直接的方法就是通过基金的名称。一般来说，基金的名称会包括基金公司名称、投资方向、基金类型等。一些成长型基金会在名称中标注“成长”，相应的一些价值型基金的名称中也会有“价值”二字。不过需要注意的是，并不是所有的基金都会主动在名字中交代自己的风格哦，而且基金实际的投资风格还是要以具体持仓为准，有时候与名称也会有所差异~~
2.晨星九宫格
那么，有没有其他方便的工具能一眼看懂基金的投资风格呢？
这里我们给大家推荐一个工具――晨星九宫格！
根据晨星公司官方披露，晨星于1992年推出了晨星投资风格盒子，帮助投资者更好地了解基金的投资风格。风格框作为一种简单、直观、形象的工具，可以全面、方便地展示基金的投资风格。
根据上文，从市值的角度来看，基金可以分为大市场、中市场和小市场。从成长性来看，基金可以分为价值型、平衡型和成长型。两者结合可以产生9种不同的风格，对应投资风格盒子的九个方块，盒子的长度如下~ ~
晨星投资风格箱
来源：晨星官网
具体来看，晨星是根据什么标准进行划分的呢？
第一，就大中小盘的划分而言，晨星首先将全球所有股票划分为七个风格区，在每个风格区中，又根据股票市值进一步划分为大市场、中市场和小市场。目前，中国a股市场在亚洲属于晨星风格区，不包括日本。
大中小盘划分规则
来源：晨星官网
第二，就价值成长风格的划分而言，晨星用10因素模型划分股票的价值增长风格，其中价值和增长分别由5个因素决定。
最后，晨星根据基金持有的股票的投资风格，通过计算资产的加权平均值，得出基金的投资风格。
综合来看，从价值型到成长型，从大盘股到小盘股，基金对应的风险分别是依次变大的，因此大盘价值型相对来说风险较小，小盘成长型风险则相对较大。
那么，具体怎么查看晨星的风格箱呢？
合作伙伴可以打开晨星官网，登录后在搜索框中输入基金名称，然后进入对应基金的详细界面，在页面下方可以看到该基金的投资风格。
格了，比如下图这种~
资料来源：晨星官网
从上图案例中可以看到，这只基金大约有67.88%的持仓为大盘成长股，12.26%的持仓为中盘成长股，综合来看，这只基金的风格更加偏向大盘成长股。
综上，不同的投资风格往往有不同的风险水平，投资回报也会各不相同。作为一名合格的投资者，切忌盲目跟随市场跟风投资，要充分了解自己的投资目标和风险偏好，选择适合自己风格的基金产品。
文末彩蛋：
下面是课代表划重点的时间，大家好好复习，我们下期再见！
注：以上内容仅基于一般性理解的总结，并不保证任何情况下上述结论的绝对正确性。
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基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。
