2021年12月28日，互宝宣布将于2022年1月28日关闭。至此，曾经轰轰烈烈的互保计划全军覆没。 　　

　　

　　第一，各大网络平台都讨论过这个事情。有人惋惜，有人嘲讽，有人鞭挞对方的宝藏。今天，事情已经过去了。下周还会有人问“如果你承诺守一辈子，怎么关了就关了呢？”？ 　　

　　

　　他们说保险公司不让破产，说你们互相有价值。怎么能说破产了就破产了呢？其实，互宝的倒闭不应该和保险公司的倒闭相提并论，而应该和去掉一年的重疾相提并论。一岁重疾想下架就下架，其他几百万不保续的医疗服务也下架。去年有一大批业务员因为去掉几百万的医疗服务而向保险公司抗议！感兴趣的读者可以搜索一下(如图1)。但是，互宝只有一款产品，当这款产品下架后，互宝自然就倒下了。 　　

　　

　　图1:百万医疗暂停引发的不满 　　

　　

　　我发现很多人根本不知道互宝的规则。这可能就是互宝最大的问题：有人稀里糊涂的加入，没有人解释条款，所以不懂规则。但是，这不是互保的问题。所有可以在网上独立投保的保险都有同样的问题。 　　

　　

　　图二：互助是礼物，分享后不退。 　　

　　

　　如上图所示，条款中明确写明：会员对互助的出资为赠与，已完成的出资金额不可撤销。 　　

　　

　　图3:计划终止条款 　　

　　

　　图4:自动提款计划条款 　　

　　

　　如图3和图4所示，该计划可能因政策因素而终止；当计划内会员人数不足324万时，互宝有权主动终止计划。 　　

　　

　　所以，其实互宝的关机行为是正常的。 　　

　　

　　那么，为什么现在互宝关门了呢？有监管压力，也有会员不断退出的影响。 　　

　　

　　监管方面，除了会员减少的影响，什么都不能说。 　　

　　

　　从2020年11月开始，会员数量从巅峰的1.05亿开始不断下滑，基本上每期都是一百万，一年下来也就2000多万。照此速度，三年内将降至324万的最低水平。所以，他迟早会收手的。现在停止，但这是对成员负责。 　　

　　

　　为什么这么说？我们来推导一下。如果持续下去，成员继续退出，那么分摊的金额会继续上升，成员退出的速度会加快；这将进一步导致分摊会费的增加，从而形成恶性循环。以后一直坚持留在互宝的会员会越来越多，后期会成倍增长。那时候停下来对他们不公平！别说了，已经有人投诉了。以后分享的越多，怨恨就越大！你想想，如果有一天，每期份额量涨到一两百，那互助宝的支持者该有多痛苦啊！而且越信任对方的人，越愿意留在里面，他们的份额就越多，这显然对他们不公平。 　　

　　

　　那为什么不早点停下来？其实互助宝一直在努力恢复大家对互助产品的信心。然而事与愿违，经过一年的努力，会员数量的下降依然没有停止，一点也没有。可能是对对方没有信心把成员拉回来。 　　

　　

　　其实有心的话会发现，最近几个月，考核额不是单边上涨，而是有升有降。这说明评估已经稳定下来，至少离高点不远了。在这种情况下，每个月两百万人退出还是迟早的事，所以互宝告一段落。 　　

　　

　　我之前分析过，互宝份额趋于稳定。有三种可能性： 　　

　　

　　第一，患病率真的稳定下来了，这是最好的情况； 　　

　　

　　二是相互宝延迟当期理赔，造成各期理赔数据接近的假象。这种情况是不可持续的。因为这样必然导致案件积压，申请理赔的人，如果没有及时得到理赔，就会觉得互宝是故意拖延，他就会去相关部门投诉，去网上求助，最后导致舆论爆炸。 　　

　　

　　第三种，其实和第二种差不多。索赔案件太多了。互宝找一些理由拒绝赔偿，强行压案数。这种情况也是不可持续的，原因和第二种一样，会导致舆论爆炸。 　　

　　

　　从目前的结果来看，第二种和第三种情况都有可能存在。 　　

　　

　　但是互宝能做什么呢？已经处于骑虎难下的困境：符合理赔条件就赔，然后份额多了，会加速会员流失；如果一些符合理赔条件的应用被压下来，会导致舆论爆炸，从而加深人们对互宝的不信任，也会导致会员流失。 　　

　　

　　有人说，互宝从头到尾就是个骗局。我觉得这样说有点不公平。当然，支付宝搞这个互宝肯定有他的目的，不仅仅是做好事，而是借此机会进军保险行业。互宝只是它的引流工具。但你不能因此而否定它的正确性。 　　

面意义。古话讲：百善孝为先，论心不论迹，论迹贫家无孝子；万恶淫为首，论迹不论心，论心世上少完人。商业世界同样是论迹不论心的。毕竟它实实在在帮助了接近18万的群众，让他们能够更有尊严地获得帮助，而不是低三下四四处借钱，或者去朋友圈发布轻松筹水滴筹等。哪怕支付宝有它的私心，也就影响这件事的正面意义。

　　

还有人说，大家之所以纷纷退出，是因为初期只有几分钱几毛钱，后面涨到几块钱，等于上涨了几十上百倍。大家都害怕相互宝的分摊额会一直照这个速度增长下去。其实，我们不应该拿现在的分摊额与初期的分摊额比较，因为初期太低才是有问题的。应该跟一年期重疾险对比，到今天为止，相互宝相对一年期重疾险也是更便宜的。相互宝最开始就不应该按照申请人数来决定分摊额，而应该一开始就设定一个合适的分摊额，这样分摊额就不会出现这么大的涨幅了。但是，这样的话，就会有一个资金池了。有资金池更容易出现猫腻，更容易引发大家的猜测和监管问题。所以，不管怎么做，都有各自的问题。最好的办法，也许是成立之初，就反复跟大家讲清楚将来分摊额可能会涨到多少，给大家一个明确的预期。但这样的话，参与者的热情也许不会那么高，也就不会有那么多的会员了。

　　

还有很多人对相互宝8%的管理费有疑问。有人算了一笔账：按照每期赔付5亿算，一期管理费是4千万，一个月就是一个亿。相互宝每个月要花掉这么多钱吗？说实话，大家对这个有疑问是正常的。毕竟大多数人没有做企业的经验，一家用户数8千多万到1亿的企业运营成本怎么样，都没有概念。但是，相互宝的这8%的管理费，是把所有费用都包含里面了：包括IT团队（需求、开发、测试和运维）、调查团队、核赔团队，还有日常运营费、调查费等。每期七八千的理赔，实际申请的可能上万起，那么一个月就有1万6到2万起调查，这个成本并不低。我们团队有一个专门做医疗险理赔调查的伙伴，说医疗调查要1千块一起。重疾理赔调查因为涉及赔付的金额更多，肯定要更高，网上看过一个说法，重疾理赔调查要两三千一起。那么光调查费用就得三四千万一个月了。更何况，后面还有三期要赔付，不用会员再分摊了，每期5亿的话，大概还有15亿。而且未来180天内，只要确认日期在2022年1月28日之前，就可以申请理赔。这都是钱。

　　

还有，相互宝用户可以转人保的重疾，前三个月是免费的。这些转保的人中，肯定有相当比例的人到时候是需要理赔的。那这些理赔的钱谁出呢？人保会出吗？肯定会出一部分，但也绝对不会出全部的。虽然转投人保的人给人保带来了客户，但是这些客户带来的价值，未必能抵消赔付带来的损失。保险公司不是慈善机构，肯定会跟相互宝约定各自承担的比例。这么算下来，再揪着相互宝8%的管理费不放，就有点不地道了。

　　

而且8%的管理费，在慈善机构也是那么多。下面这个图是我在网上看到的说法，供大家参考（网址：http://www.mnw.cn/news/cj/2189496.html）。

　　

　　

图五：8%的管理费并不算高

　　

　　

相互宝的倒闭，给互助行业画上了休止符，但是仍然有很多人，要趴在相互宝的尸体上吸血、鞭尸，其中不乏金融行业的从业者。这部分人，要说他完全不了解相互宝的运行规则和逻辑，我是不信的，只是有些人，为了自己的流量，利用大家对资本的仇视，煽动大家的情绪，实在令人不齿。希望识者辨之！