筹码在股票中的分布是怎样的？筹码分布是寻找中长期牛股的利器，对短线客户可能帮助不大。但是，筹码分布在股票市场的应用将开辟一个技术分析的新世界。筹码分析就是成本分析，是建立在流通盘固定的基础上的。无论流通筹码在盘中如何分布，累计量都必须等于总流通盘。 　　

　　

　　筹码分布的市场含义可以这样理解：3354它反映了投资者在不同价位的持仓数量。 　　

　　

　　筹码分布是指由于股票的流通量是固定的，无论流通筹码在市场上如何分布，其累计量都必须等于总流通量。也就是说，只要市场上的买卖双方以任何价格交易，交易多少，标出来就构成了所有筹码的一种分布状态，它告诉我们某只股票在不同价格下的持有成本。 　　

　　

　　长条的长度代表该价位的筹码数量，蓝色代表获利盘，灰色代表持有盘，中间的白线代表平均成本。 　　

　　

　　 　　

　　

　　为了帮助您更好地理解，这里有一个简化的示例来说明： 　　

　　

　　流通的x股有1000股，分别有A、B、C三个股东。1月1日收盘筹码分布如下： 　　

　　

　　 　　

　　

　　从上图可以看出，截至1日收盘，股东A和B均处于盈利状态，而C处于亏损状态。持有4股；b持有3股；c持有3股。 　　

　　

　　假设1月2日，A获利了，将自己的筹码分批卖给了D，那么当天的筹码分布图会出现如下变化(深灰色代表新加入的D老师): 　　

　　

　　 　　

　　

　　可以看出，2号的筹码分布与前一天明显不同。这是因为成本低的A的离开。此时，市场上大多数投资者都处于套牢状态。这是筹码的运动反映在筹码分布图上的结果。 　　

　　

　　这里需要注意的是，由于证券交易所不向外界提供投资者的交易信息，所以我们平时通过软件看到的筹码分布图都是用算法计算出来的近似值，这也造成了不同软件的筹码分布会有一些细微的差异。目前流行的算法原理是根据投掷概率、获利能力和持有时间的相关性来确定公式，然后进行抽样检验，得到函数值。 　　

　　

　　筹码的四个属性： 　　

　　

　　1、筹码的价位属性。以什么价格交易，自然会体现在筹码的统计上； 　　

　　

　　2、筹码的数量属性。在某一价位交易了多少，统计的是所用筹码的百分比。在行情分析软件中，用横线或火焰山来体现(类似于成交量和换手率，但成交量和换手率只反映统计周期内的股票成交数量，不反映价格)； 　　

　　

　　在一只股票在3、筹码的流动属性。的“实际”流通股本不变的情况下，筹码自然会因为每个交易日的交易和股价波动而流动。所以我们在观察筹码的时候，要把鼠标从左向右移动，观察筹码的各种变化和形态，从而得出分析结论。所以我们在用筹码作为技术指标的时候，要动态观察，不能一成不变。 　　

　　

　　在4、筹码的扩容属性。,上市公司的经营和利润分配过程中，经常会发生股本扩张。(我们曾经讨论过股本扩张的知识。)部分股本自然会流入二级市场进行交易，这样筹码就会有新的形态变化。 　　

　　

　　此外，由于股改后大小非减持的特殊性(关于这方面的信息可以通过个股的信息矿获得)，实际流通股本也自然发生变化。这些情况都可以通过观察其他价格区间的筹码百分比降低，但整体形态不变，出现某一区间的新筹码来反映。 　　

　　

　　筹码分发的流程是怎样的？ 　　

　　

　　股价的波动表面上看起来只是股价的变化，但其内在本质是市场中股东手中筹码的变化。一个市场的涨跌，都是由市场中不同价位的单个筹码不断转换而成的。“筹码转换的过程”是指将市场上持有的筹码从一个价格转移到另一个价格的过程。筹码转换不仅描述了筹码价格的变化过程，还描述了筹码数量的变化过程。" 　　

　　

　　它们最本质的目的是在筹码由低向高移动的过程中显示利润，或者说是通过筹码由高向低移动来达到减震吸筹的目的。 　　

　　

　　我们知道主力的四大动作是：拉升、拉升、派发、回落，所以我们可以看到主力在这四个阶段有筹码的动作。我们散户最能赚钱的就是吸筹的过程，吸筹的时候进场，吸筹的时候主力吃肉。 　　

　　

　　第一种，筹码扩散到集中3354吸引筹码的情况。 　　

　　

　　 　　

　　

　　如上图所示，图中鼠标定位的时间点是2012年1月。当时的芯片状态是典型的发散状态。最低筹码在9元左右，最高筹码在16元左右。出现多个筹码峰值，所有仓位的筹码都被卡住。 　　

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再看看，还是这一只股票，而这次我们把鼠标定位时间点放在了2013年1月。我们看到这个时候的筹码状态已经是高度密集状态，筹码密集的最核心区大约是12.6元左右。

　　

我 们可以理解，在这一年的过程中，大盘持续下跌，但该股却一直不再创新低，是因为有主力入场吸筹，通过一年的时间，让高位14-16元的套牢筹码割肉 出局，也让低位10元以下的的获利筹码都获利卖出，并且经历里中间几次的箱体上下波段，最终将绝大多数的持仓成本集中在了12-13元左右，同样，主力成 本也必然在这个区间。这也是主力吸筹的行为过程。

　　

第二点，主力吸筹完毕之后开始拉升。

　　

　　

　　

如图，这是300244迪安诊断在拉升前和拉升后的筹码分布图。上图是2013年2月初，当时筹码是典型的单峰高度密集，说明吸筹到位，准备开始拉升，下图就能看到。

　　

随后在拉升的过程中，我们可以发现，当初吸筹完成密集在22-23区间的筹码仍然有大量的停留在原位，是不转移的，这种状态是筹码锁定。

　　

成 本在23元以下的筹码，在下图中的筹码定位时间，已经盈利超过30%，但仍然没有卖出，这种高度盈利而不愿意卖出的筹码，有大部分 是属于主力机构的，因为散户群体中，至少有90%以上的人不会再浮动盈利30%的情况下横盘一个月仍然不卖股票。所以，锁仓是主力高控盘的表现。 高控盘锁仓拉升的股票，只要低位锁仓筹码不跑，中线持有可以带来非常大的赢利机会和赢利空间。

　　

第一形态：放量突破低位单峰密集---一轮上升行情开始

　　

看图要点：股价经过较长的时间整理后，移动成本分布在低位并形成单峰密集。股价放量突破单峰密集，通常是一轮上升行情的征兆。

　　

操作要点：股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度越大。

　　

举例：

　　

　　

提示：一旦价格有效站上了筹码峰，同时后面必有回调发生!而且回调是缩量的!成交释放的第一根阳线果断介入!

　　

第二形态：上峰消失，低位形成新单峰密集，见底企稳

　　

看图要点：在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集，将不会有新轮行情的产生。上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘，下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。

　　

操盘要点：上峰消失，在低位形成新的单峰密集意味着止跌企稳。一旦股价开始向上突破，可以积极跟进。

　　

　　

提示：大跌过后的见底信号一定是缩量，同时上方的筹码集中度明显小于目前，同时买进后不是放着不管，而是要每天观察，只要反弹冲高上方的长周期筹码是否在不断在降低!

　　

第三形态：上涨出现多峰密集――― 持续上涨

　　

看图要点：股价经低位单峰密集后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。

　　

操盘要点：股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。

　　

举例：

　　

　　

提示：新峰增大，原峰减少，不是相对，是绝对。原峰虽减少，但是形状不变，这里就是减少，只是此位置筹码所占比例相对降低!

　　

第四形态：向上突破高位单峰密集―――继续上涨

　　

看图要点：股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，股价再次突破高位峰密集，股价突破创出近期历史新高。

　　

操盘要点：股价再次突破高位单峰密集是新的一轮升势的开始，投资者可结合其它信号适当介入，快进快出。股价回落击穿高位密集峰时止损。

　　

举例：

　　

　　

提示：唯一的短线!不能孤立应用，需要结合其他的数据或者是分析模式。

　　

第五形态：超跌V型反转至峰密集――出场观望

　　

看图要点：股价快速跌穿原单峰密集，下跌至超跌区，原单峰密集仍完好存在。

　　

操盘要点：超跌V型反转确认后即时跟进，股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。

　　

举例：

　　

　　

提示：超跌反弹，依据BIAS，套牢筹码在下跌过程必然经历：降低——快速降低——缓慢降低——不变，这四类情况，而超跌的发生，实际上市场高位套牢是不会卖掉的。所以上方的阻力位也会比较明显。

　　

第六形态：洗盘回归单峰密集――后市看涨

　　

看图要点：经较长时间整理形成低位单峰密集，此后股价跌穿单峰密集。回调时原密集峰没有减少的迹象，成交缩量。洗盘回调幅度不太大，通常小于20%。

　　

操盘要点：洗盘回调后回升至原单密集峰处，然后放量突破原单密集峰。这是较好的介入时机。

　　

举例：

　　

　　

提示：并不是所有的跌破原密集区都是坏事，要看成交配合，缩量回调跌破，原峰是不会减少的，也就是主力不会扔掉筹码。

　　

第七形态：回调峰密集获强支撑――继续看涨

　　

看图要点：股价放量突破低位单峰密集后不久做回调整理，在低位单峰密集峰处受到支撑，然后从支撑处再次放量上攻。

　　

操盘要点：股价再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机。

　　

举例：

　　

　　

提示：回踩确认，不仅仅适用于均线，支撑位，对于筹码同样重要，回踩之后不跌破，才能证明支撑强劲，然后买入，心理才会坚定!

　　

第八形态：跌破高位单峰密集――下跌开始

　　

看图要点：股价已经有较大的涨幅。原低位单峰密集消除，形成高位单峰密集。此处不宜介入。

　　

操盘要点：股价跌破高位单峰密集，投资者应及时止损出局。

　　

举例：

　　

　　

提示：低位峰值降低，前期拉升很高，何解?主力出货!此时不宜买入，宜观望，以免买入就被套住!

　　

第九形态：洗盘后再度密集――行情即将展开

　　

看图要点：形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情，在小行情顶部时，第一次低位密集峰仍大量存在。股价回落到第一次密集峰处形成第二次密集峰，第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集。

　　

操盘要点：股价放量突破第二次峰密集，投资者可积极跟进。

　　

举例：

　　

　　

提示：洗盘后筹码更加集中，2峰变一峰，说明主力吸收到了筹码，再次建仓，跟进=获利!

　　

筹码分布与其他指标配合使用方法

　　

1、与均线配合

　　

与均线配合，主要使用到5日均线和250日均线。

　　

先讲5日均线。个股低位单峰密集，放量上攻，股价放量突破单峰密集，而如果这时候股价站上5日线之上，就可以根据5日线把握接下来行情，跌破止损。

　　

　　

250日均线，年线。年线也称之为牛熊分界线。股价在年线之上运行，走牛概率更大，所以当我们筛选出好几只单峰密集股票时，先做一个简单筛选，选年线之上。

　　

　　

也可以选择这种，低位单峰密集，然后带量突破年线 启动行情。这种类型股票，表明了主力要拉升的态度

　　

2、与主力资金指标配合

　　

A股是资金推动论，资金推动股价上涨。股票上涨是因为有资金持续推动。

　　

经常会发现一种情况，单峰密集的股票不一定是牛股。也有可能会继续下跌收集筹码。而如果说在个股单峰密集时，有资金持续流进，主力资金增仓，那必然会启动行情

　　

　　

3、与成交量配合。

　　

上涨放量，下跌缩量

　　

个股出现低位单峰密集时，说明主力在等待时机进行拉升，而如果说这时候成交量持续放量，那必然要启动行情了。

　　

　　

低位单峰密集+放量上涨，这才是行情启动真信号。

　　

另外，当个股低位单峰密集时，要利用成交量研判当前个股是否处在底部，下跌空间还有多少。下跌通道中，放量是杀人刀，只有量能缩无可缩，底部才可能形成。缩量越多，持续时间越长，筑底可能性越大。

　　

这里还要提一个概念，缩量上涨。

　　

当个股完成吸筹之后，筹码处于单峰密集状态。股价已经拉升一段，而这时候呈现缩量上涨，那说明股价还会继续上涨。缩量上涨表明卖盘不多，成交量缩小还能保持上升态势，也说明主力不用多少资金就能拉升股价，实质就是浮筹较少，该股主力已经高度控盘，筹码锁定程度良好，主力控盘程度高。

　　

筹码分布的运用：

　　

(1)、判断大盘及个股的底部及顶部区域。

　　

(2)、监测庄家进货及出货。

　　

(3)、判断个股主力是强庄还是弱庄。

　　

(4)、判断主力炒作中各阶段的持仓量。

　　

(5)、预测个股涨升的目标位。

　　

(6)、预测股价上升或下跌过程中的阻力或支撑位。

　　

作为一名交易者，一定要养成这样的习惯：一定要在看清楚、看明白了行情的方向和节奏，就像感受到交易品种的呼吸和心跳那样看得 清楚明白，有了“绝对把握”的感觉时才动手！永远不为那些失去的“机会”而后悔，坚持只做高胜算的交易，决不轻易向市场低头以委曲求全……只要你长期坚持 这样做，其余时间置身场外，袖手旁观，你的交易绩效一定会大为提高！当然，一直这么做下去是枯燥的，你会因此丧失许多的交易“乐趣”。但从长期来看，账户 市值的变化将证明这么做是值得的。确定性法则不只对新手有用，对减少那些“交易狂”型老手的交易次数，抑制其频繁交易的冲动也有莫大的帮 助。

　　

决定交易成败的细节性问题有很多，许多方面你都做好做对了，但是哪怕只有一个方面没做好就会招致失败，所以才有人感叹运气的重要性。须 知：总有一个错误在前边等着你！我们无法做到不犯错误，只能尽量少犯错误，以及在错误发生的时候尽量把损失局限在可以承受的范围内。恪守只在市道符合自己 的进场条件时进场，是成为交易赢家至关重要的一环，这真正考验一个人的自律功夫。

　　

想想看，除非有绝对的把握否则坚决不动手，这需要怎样的意 志力？从中也可以看出，金融交易事实上是一项乏味的工作。但是为了成功，你必须愿意付出。坚持赚属于自己的钱，赚自己看得懂的钱，对自己看不明白、没有绝 对把握的机会学会放弃，或许可以在这个吃人不吐骨头的市场里活得长久一点。赚到财富靠个人的本事，抵制诱惑、放弃似是而非的“机会”则靠的是个人的修行。 在我看来，交易就是关于“时机”的艺术，再怎么看好或喜欢的的品种，时机不成熟、火候不到，就要要坚决抵制住“行动”的诱惑……呵呵，话说起来斩钉截铁， 事实上我也不能完全做到。

　　

当对目标品种盯盘太久之后，会不自觉地降低标准、迁就市场、放弃原则，稀里糊涂地就进行了一场“先战后求胜”的劣 质交易。人管不住手痒是因为闲不住、怕寂寞造成的。任何时候任何人，他的交易质量必定和交易数量成反比，交易数量的上升必然导致交易质量的下降。在我看 来，交易只有确定性交易和不确定性交易之分，没有投资和投机之分。确定性是相对的，它既存在于短线交易，也存在于中长线交易之中。

　　

说白了， 它的本质就是短线交易中的“一击必中”之术，和中长线交易中的“十拿九稳赢定了”的功夫。这些确定性盈利机会在市场运行过程中是大量存在的，有经验的交易 者都不会否认这一点。但究竟何种情况下具备盈利的确定性，即便是真正的市场赢家也说不上来个所以然。不是出于保守技术秘密的需要，而是如佛家所言：一切都 是不可说、不可说；因为语言的局限性导致它无法表达真意，说出来的都是第二性，是真理的影像而非真理本身！一切的一切都只能自己去用心领会。我相信，真正 伟大的交易技巧是无法传授的。

　　

在这个市场上摸爬滚打得愈久，就愈是深刻地体会到：金融交易，是世界上最艰难、最精细、最凶险的行业。如 果赶上了“好时候”，赚大钱轻而易举；但是长期下来，多数人为什么亏损？老手乃至高手又为什么会死（当然新手死得更难看）？其实答案很简单，但是很少人能 够做到：人们闲不住，做了大量无任何意义的劣质交易！正是这种“勤劳”，这些劣质交易，不但把盈利赔光赔净，还倒贴老本；欠债的融资透支的，甚至会陷入万 劫不复的深渊。

　　

永远只做自己熟悉的、擅长的、最有把握的交易。其它时候，管住自己的手，耐得住寂寞，过滤掉那些无意义的劣质交易。

　　

任何人，精品交易都只是少数；任何人，只要你交易的次数上升，无意义的甚至是自杀性的劣质交易，会很快占据相当高的比例；只其中任何一桩劣质交易，就足以让你陷入困境这和是否老手无关。交易做多了就会丧失警惕性，盈利的状态下尤其如此人的本性如此。

　　

这 个市场有时候看起来是朦朦胧胧、欲跌还涨、欲弱还强的，是柔弱的可爱的性感的，是可以玩弄一把的。这就是我，包括绝大多数人，如此容易亏钱的原因。在这个 市场上，没有所谓“超绝的智慧”或“难以置信的好运”可以脱离交易法则的约束之外。市场是狡诈的，它不仅仅最可怕的对手，还是最无情的裁判。它有时候看起来笨笨的，于是你以为它是竹篮里任你挑逗的蛐蛐；但当你丧失警惕的时候，它会突然咬住你的手指不放；这时候你才发现，它原来是一条剧毒的眼镜蛇，而根本不 是什么渺小可爱的柔弱的蛐蛐。在这个市场上，“有限的接触”可以成为巨富；而“贪玩者”终将丧失一切！是为结论。

　　

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