从犹太人“卖烧饼”的财富故事中发现主力出货、洗盘的动向 　　

　　

　　有一个市场，两个人在卖烧饼。只有两个人。我们称之为烧饼A和b。 　　

　　

　　他们烧饼的价格不是物价局规定的。他们哪怕每块烧饼卖一块钱(包括他们的劳动价值)也能保住自己的资本，烧饼的数量也是一样的。 　　

　　

　　这段时间，他们的生意很不好，烧饼也没人买。甲说“我烦”，乙说“我烦”。这时，看了故事的你也说了一句“我好无聊”。 　　

　　

　　这个时候的行情，我们称之为不活跃！ 　　

　　

　　为了让大家不无聊，甲乙双方决定玩一个游戏。于是，真正的故事开始了。 　　

　　

　　甲花一元钱给乙买了一个烧饼，乙也花一元钱买了一个烧饼，现金交割。 　　

　　

　　甲会花两元钱给乙买一个烧饼，乙也会花两元钱买一个烧饼，现金交割。 　　

　　

　　甲花三元钱给乙买了一个烧饼，乙也花三元钱买了一个烧饼，现金交割。 　　

　　

　　于是在整个市场的人(包括看故事的人)眼里，烧饼的价格一路飙升，很快就涨到了60元一个的烧饼。但只要甲乙双方手里的烤蛋糕数量相同，那么谁也不赚钱，谁也不赔钱，但他们的资产经过重估却“增值”了！甲乙双方拥有比过去高出很多倍的“财富”。他们的价值增加了很多，他们的“市值”也增加了很多。 　　

　　

　　这时候有个路人C。一个小时前路过的时候，他知道烧饼一元。现在他惊讶地发现是60元一张。 　　

　　

　　一个小时后，路人C发现烧饼已经是100元一个了，更加惊讶。 　　

　　

　　又过了一个小时，路人C发现烧饼已经是120元一个了。他毫不犹豫地买了一个，因为他是一个投资者和投机者。他确定烧饼的价格会涨，而且有涨的空间，有人给了超过200元的“目标价”。在股市中，路人丙是股民，给出目标价的人叫研究员。 　　

　　

　　在烧饼A、烧饼B、路人C“赚钱”的示范效应下，越来越多的路人在购买烧饼，参与买卖的人也越来越多。烤饼价格稳中有升，大家都很高兴，但很奇怪：没有人赔钱。 　　

　　

　　这时候你可以想象，谁的烧饼少，也就是谁的资产少，谁就真的赚钱了。参与购买的，手里没有烧饼的，真的会赚钱！而且，卖过的人都后悔了――因为烧饼的价格还在快速上涨。 　　

　　

　　那到底谁亏了钱呢？ 　　

　　

　　答案是：没有人赔钱，因为很多花高价买烧饼的人，手里握着优质的资产，也就是烧饼。烧饼明显比现金好，现金存银行赚的利息太少，比不上物价飞涨的烧饼。甚至大家都认同市场上烧饼的需求是供不应求的。可以买烧饼期货吗？于是有人问：买烧饼就永远不亏吗？当然不是。哪一天大家都会亏钱？ 　　

　　

　　比如市场上有物价部门，他认为烧饼的价格应该是一元一个——监管出现了。 　　

　　

　　也可能是市场上烧饼很多，价格一元一个——出现同题材的股票。 　　

　　

　　或者市场上有很多可以玩这个游戏的商品——不同的发行商出现。 　　

　　

　　或者你突然发现这只是一个烧饼！-价值发现 　　

　　

　　可能谁也不想再玩互相买卖的游戏了吧！真相大白了。 　　

　　

　　但是，如果有一天，任何一个假设出现，那么在这一天，有烧饼的人就亏了！那钱是谁赚的？是拥有资产最少的人，也就是买烧饼最少的人。 　　

　　

　　卖烧饼的故事很简单。大家都觉得高价买烧饼的人都是傻子。但是我们回过头来看我们的股市，这个市场的一些所谓的资产重估和资产注入不都是一样的吗？ROE高的时候，高溢价资产注入的原理其实和卖烧饼是一样的。最后谁拥有的资产最少，谁就赚钱，谁就获得高回报。 　　

　　

　　所以作为投资者，要理性看待资产重估和资产注入，理性看待别人的虚张声势。面对高ROE下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东资产、增发房地产等情况。一定要擦亮眼睛，小心谨慎。 　　

　　

　　因为，你很可能成为高价烧饼的过客。 　　

　　

　　股票市场当遇到股票早上拉高然后慢慢下跌的情况，遇到这种情况的股票有不同的理解，一定要结合股票所处的位置和消息面来综合分析，下面进入深入分析与理解。 　　

　　

　　(1)当股票处于高位阶段 　　

　　

　　如果股票经历了大涨，那已经是大涨之后的高票了，过了早高峰就会慢慢回落。这种信号要警惕，有主力出货的嫌疑。因为早盘抬高价格是为了让价格更高，可以吸引激进的追涨，进去解决问题；第二，主力能维持高股价，逐步出货； 　　

　　

　　如上图，低开高走，然后用几个大单快速拉升股价，一口气涨了13个点，然后股价开始逐渐下跌。在那之后，高宠的主要力量似乎恢复了平静。其实主力是单出货，这让很多人以为主力是洗碗。导致尾盘主力再次下单压盘，使得k线收一根下影线较长的k线，出现见顶信号。一天的走势99%以出货为主。 　　

　　

　　(2)当股票处于中低阶 　　

段

　　

股票处于中低位置的话，也就是股票还没有经过大幅上涨，而是处于低位之时，也或者股价已经小幅上涨，上涨到前期的重大横盘区域或者重要关卡之时;主力也是经常动用这种早盘冲高之后回落的走势，目的就是为了洗盘，把旧一批散户洗出去，然后换一批散户入场，为了就是后期拉升做铺垫。

　　

如上图，这只股票目前明显的处于底部，止跌后出现第一个涨停，随后再度迎来4连阳;而在周五之时早盘主力动用超大资金快速拉升股价，随后就开始慢慢下跌态势;这种情况的主力拉升动作就是为了洗盘，让前期持股不坚定或者已经获利的筹码洗出局，达到主力筹码交换洗盘的目的。

　　

(3)股市环境或者消息面影响

　　

上证指数是A股的方向标，上证指数的涨跌是对于个股行情的涨跌有直接影响，大部分个股都是会跟随大盘走势的涨跌。所有有些大盘受到利好消息刺激，大盘走势低开高走，但是随着大盘支撑力度不强出现冲高回落。

　　

当大盘出现冲高回落之时，大部分个股也会受到大盘下跌而转头走弱的现象。所以类似这种情况，股票也是早上冲高后慢慢走跌，这种情况并非是主力行为，而是受到盘面的影响。但遇到这种早上冲高回落的股票，就要看回落之时的成交量如何，如果是放量下跌证明主力资金有砸盘，可以进行减持规避风险，如果是极度的缩量下跌，可以认定为散户抛压加重所致，可以暂时持股观望，这个时候的股票很难判断是洗盘还是出货，应该要以静制动，随机应变的操作策略。

　　

综合以上三种情况股票早上冲高慢慢下跌的情况，具体要根据个股位置，大盘情况，消息面情况综合去分析为什么会走出这样的走势，主力是为了出货还是洗盘，或者是受到盘面影响所致，每一种情况操作的策略就不一样了，随机而动。

　　

一清二楚了解主力坐庄的全过程

　　

第一：【吸筹阶段】

　　

在资本市场中，并不能使钱生钱。一个人想要获利，只能通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚钱交易差。在主力吸筹的阶段，同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候，有谁会卖呢?在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态，比如M头，五浪杀跌等。由于在A股市场中，又以短线投机者居多，使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位，所以主力趁机打压，并且在相对较长的时间里使股价横盘，导致很少有投资者敢于较长时间的持股，从而让上一轮行情中的高位套牢者不断的割肉，主力才能在低位吸筹承接。

　　

其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。如图(一)中所示，为晋亿实业前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在8元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。

　　

第二：【拉升阶段】

　　

当主力完成吸筹之后在，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍然按兵不动，锁定在吸筹区域，等待高位的获利了结。对于散户而言，最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。

　　

如图(二)所示，该股的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到：筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散，但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着，在股价从8元向15元的拉升过程中，主力并未打算完全出货的意思。

　　

第三：【派发阶段】

　　

在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最想有人来接替其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断的创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，换手率也不断增大，给了主力较好的派发筹码时机。

　　

如图(三)所示，该股从第一波拉升的高点15元向29元迈进的过程中，最原始的8元成本处筹码不断向上移动。至29元时，筹码大体集中在18元附近。可以看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方8元处的筹码仍未完成派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全脱身。

　　

第四：【收尾阶段】

　　

在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。

　　

如图(四)所示，该股在本轮行情的收尾阶段。在股价持续8天的横盘的过程中，累计换手率达62%，也就是常说的高位高换手。我们知道：一般个股在单日换手率在3%以下。所以在单日平均换手高达近8%的情况下，属于典型的异动行为。而对于图(三)，在短短的8个交易日内，不仅下方8元的原始筹码几乎耗尽，就连在拉升中18元附近的筹码也完全转移，最终集中在28元的高位处。最终，主力成功将8元的低位筹码，全部派发给了28元高位站岗的散户。

　　

通过筹码可以判断主力的动向、意图和底牌

　　

一、通过筹码来判断主力是否在底部吸筹和吸筹后的持仓成本。

　　

如果股价经过长期下跌，上部套牢筹码大部割肉出局，基本形成底部单峰筹码，但这并不代表主力吸筹。如果成交量开始明显放大，而股价涨幅有限(一般在20%左右)，股价在最底部的筹码密集区内运行，筹码的形态保持基本稳定，说明主力开始在底部吸筹。这种吸筹的效果比较差，因为筹码的原来持有者获利少或由于股价涨幅不够没有解放套牢盘，导致抛出的意愿不够强烈。欲想取之必先与之就是这个道理。

　　

二、通过筹码来判断主力是否派发。

　　

中长期底部筹码迅速消失和上移，说明大部分长期获利筹码在进行获利了结，可以确认为主力派发。这个特性要比观察其他技术形态更为敏感和有效，这部分内容已经反复强调，相信大家都应该烂熟于心。也是筹码这个技术操作系统优势之所在!所以大家必须熟练掌握和运用!

　　

三、通过筹码来判断主力的控盘度。

　　

1、当股价突破压力趋势线或前头部时，也就是股价脱离原来的筹码密集区，如果成交量没有出现明显的放量，说明主力高度控盘(轻松过头);

　　

2、当股价形成持续波段性上涨时，筹码出现多个峰值，而没有出现明显的增量量潮，说明主力高度控盘。也说明中间价位的筹码发生锁仓行为，这是主力在强收集过程中所获取的筹码;

　　

3、当股价长期上涨浮筹比例依交易日延续而逐步减小时，说明中长期筹码的比例在增加，则主力高度控盘。

　　

四、通过筹码来判断主力的洗盘动作。

　　

无论主力如何做坏各项技术指标，但只要不大量动用自己收集到的筹码，就不可能使筹码的形态发生明显的改变。而此时，股价依然没有到达主力的预设派发价位，主力就不可能卖出收集到的筹码。如果底部筹码稳定，股价在相关的筹码密集区边缘得到支撑，现股价离主力成本区比较近等等，都可以判断为主力震仓。

　　

【筹码峰选股操作技巧】

　　

第一形态：放量突破低位单峰密集――一轮上升行情的开始

　　

股价经过一段长时间的横盘整理，移动成本分布在低位同时筹码峰形成了单峰密集形态，随后股价突破单峰密集，并且伴随着成交量的放大，说明个股将开启一轮上涨行情。

　　

当股价放量突破单峰密集的时候，投资者可以大胆买进个股，为第一买点。当股价站上筹码密集峰后，不久将出现回调，伴随着缩量，成功回踩筹码峰后出现的第一个阳线时就是买进时机，此为买点2。

　　

第二形态：上峰消失，在低位形成了新单峰秘籍，见底企稳

　　

股价处于下跌趋势中，若上方密集峰没有完全被消耗掉，然后在低位形成新的单峰密集，这样形态出现的时候，说明不会有新的行情出现。当上方密集峰被消耗完全，说明上方无套牢盘的时候，下方形成新的单峰密集的时候才表示股价将止跌企稳。

　　

注意：股价下跌的时候必须是缩量的。当股价开始向上突破单峰密集的时候，就是投资者买进时机。

　　

第三形态：上涨出现了多峰密集――持续上涨

　　

股价出现低位单峰密集后启动上攻行情，在上升途中出现震荡，此时形成新的密集峰，可能是一个或者是一个以上，原来的密集峰不断减少，但是并没有被完全消耗，后期震荡洗盘密集峰会形成强力支撑位。如果新的密集峰形成，原来的密集峰快速的减少，此时就要离场观望了。

　　

第四形态：向上突破高位单峰秘籍――继续上涨

　　

股价经过一段时间的上涨后，在高位形成了单峰密集，随之股价继续突破高位单峰密集，并且创出了历史新高，说明新一轮行情的开启。此时投资者可以结合行情做快进快出操作，股价回落跌破单峰密集的时候则是止损点位。

　　

第五形态：超跌V型反转至峰密集――出场观望

　　

股价出现快速下跌行情，跌破原来的单峰密集，随后股价一路下跌，直到跌至超跌区域，但是此时看到原来的单峰密集依然存在，上方筹码被套牢不会卖掉，所以后期的阻力位也会非常明显，超跌之后会出现V型反转态势，确认形态后投资者可大胆跟进，后期反弹到原来单峰密集区域的时候可离场观望。

　　

第六形态：洗盘回归单峰秘籍――后市看涨

　　

股价经过一段长时间的整理行情，在低位形成单峰密集，随后股价跌至单峰密集处，但是密集峰并没有消耗多少，和之前的几乎相同，此时成交量出现萎缩，受到密集峰的强大支撑，股价反弹放量土坯原单峰密集，投资者可大胆买进个股，后市看涨。

　　

注意：回调的幅度不能太大，一般小于20%。

　　

主力吸筹原图公式：

　　

LL:=REF(CLOSE,1);

　　

MM:=SMA(MAX(CLOSE-LL,0),6,1)/SMA(ABS(CLOSE-LL),6,1)*100;

　　

分批出: IF(CROSS(80,MM),50,100),COLORYELLOW;

　　

DRAWTEXT(CROSS(80,MM),70,'分批出!'),COLOR00FF00;

　　

VAR1:=REF(LOW,1);

　　

VAR2:=SMA(ABS(LOW-VAR1),3,1)/SMA(MAX(LOW-VAR1,0),3,1)*100;

　　

VAR3:=EMA(IF(CLOSE*1.2,VAR2*10,VAR2/10),3);

　　

VAR4:=LLV(LOW,38);

　　

VAR5:=HHV(VAR3,38);

　　

VAR6:=IF(LLV(LOW,90),1,0);

　　

VAR7:=EMA(IF(LOW<=VAR4,(VAR3+VAR5*2)/2,0),3)/618*VAR6;

　　

VAR8:=((C-LLV(L,21))/(HHV(H,21)-LLV(L,21)))*100;

　　

VAR9:=SMA(VAR8,13,8);

　　

底线:0,COLOR00FFFF;

　　

主力吸货:VAR7,COLORYELLOW;

　　

吸筹1:STICKLINE(VAR7,0,VAR7,6,0),COLORYELLOW;

　　

吸筹2:STICKLINE(VAR7,0,VAR7,5,0),COLORYELLOW;

　　

吸筹3:STICKLINE(VAR7,0,VAR7,4,0),COLORYELLOW;

　　

吸筹4:STICKLINE(VAR7,0,VAR7,3,0),COLORYELLOW;

　　

吸筹5:STICKLINE(VAR7,0,VAR7,2,0),COLORYELLOW;

　　

吸筹6:STICKLINE(VAR7,0,VAR7,1,0),COLORYELLOW;

　　

吸筹7:STICKLINE(VAR7,0,VAR7,0,0),COLORYELLOW;

　　

风险:MA(3*SMA((C-LLV(L,27))/(HHV(H,27)-LLV(L,27))*100,5,1)-2*

　　

SMA(SMA((C-LLV(L,27))/(HHV(H,27)-LLV(L,27))*100,5,1),3,1),5),LINETHICK2,COLORRED;

　　

(公式代码复制过程可能会有格式失误，如果导入不成功，可找我免费领取源代码，想了解更多目前A股阶段的操作技巧及完整公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声投研(yslcwh)，第一时间获取最重要的投资情报和独创的股票技术分析方法，干货源源不断！)

　　

看大做小 顺势而为、低位建仓 波段持有

　　

一、看大做小 顺势而为

　　

1、 看大做小。看大做小是指看大盘做个股，大盘处于牛市的高位或熊市的初中位不要去建仓股票。大盘处于高位时大部分股票也处于高位，尤其是权重股处于相对高位，随时会出现系统性风险，此时操作个股非常危险，亏钱套牢的概率较大。大盘处于熊市的初期或中期，大部分个股没有见底，投资者的心态处于季度不稳定的恐慌期，只要有一点风吹草动，大盘或个股就会恐慌性杀跌，此时介入股市也会十买九亏，然而盲目追高抄底、贪婪成性、频繁操作、自以为是、自作聪明可以战胜市场的人注定会亏的一无所有，所以，当大盘行情处于相对高位或处于下跌趋势的初中期时，我们一定要控制自己的情绪，多看少动，夜路走多了总会遇到鬼，安全重于泰山，宁可不赚钱也不能多亏钱。

　　

2、 顺势而为。顺势而为是指大盘见底或上升趋势形成才能操作个股，操作个股也一定选择上升趋势的股票操作，即底部吸筹到位启动或中卫洗盘完毕拉升的股票才能操作，才会有足够的人气和跟风盘退工股价加速上涨，才能快速的赚钱，底部没有形成或没有进入上升趋势的股票一般不会立即启动加速上涨，即使你不会亏钱，但你需要等待很长的时间才能加速上涨，一方面你不一定熬得住漫长的横盘整理期，另一方面就算你有足够的耐心等待，你的赚钱效率就会很低，只有大盘或个股处于上升趋势时才有赚钱效应，赚钱的效率才会高，然而很多人由于贪婪和自以为是的原因，非常喜欢抄底买股，总想买在最低点可以赚更多钱，其实他满不仅没有赚到钱，反而错失了很多赚大钱的机会。

　　

二、低位建仓 波段持有

　　

1、 低位建仓。所有的股票都是从低位涨起来的，我们只要在相对低位发现启动点买入即可，所谓相对低位就是股票一定脱离底部区域进入上升趋势的启动点位，而不是绝对低位。相对低位时相对于近期历史低点和前期历史高点而言，如果目前股价离近期历史低点涨幅不大或虽然离近期历史低点涨幅较大(一倍左右)而离前期历史高点患有很大的空间都叫相对低位。相对低位建仓永远是安全的，一只涨幅巨大的股票可能未来还会有很大涨幅，毕竟概率很小，大跌的概率反而很大，只有中低位建仓的股票未来大幅上涨的概率会比较大。

　　

2、 波段持有。股票上涨有一定的概率，一只股票在中低位经过一段时间的横盘整理完毕后，一旦启动不会立即停止，会持续上涨一个波段，主力没有明显出货或滞涨痕迹，我们千万不要轻易卖出，如果第一波涨幅不是很大并且未来还有足够的空间，我们可以持续持有两个或三个波段，尽量使利润最大化，知道有名下的阻力或出货痕迹为止。我们很多人曾经都买过大牛股，但都只赚了一点小钱就离开了，其中最主要的原因是恐慌心理所致，大凡大牛股一般换手率都较高，盘中波动比较剧烈，有的人经不住盘中的大幅震荡担心已有的利润会失去而卖出股票，有的人只是想做高抛低吸而卖出股票，结果再也没有机会和勇气买进去了，白白错失了大牛股的机会。频繁操作和频繁换股都不可能赚到大钱，操作的频率越高失误的概率越大，心态不稳定，只有波段持有才能让你累计巨大的财富。

　　

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

　　

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