前言很多朋友会定期拿出一笔钱进行投资；投资方式有很多种。有人喜欢投资固定收益类产品，有人喜欢投资高风险高收益的股票型基金。那么，如何让定投的投资收益更高呢？投资过程中需要注意哪些问题？今天和大家总结一些定投中常见的问题。投资是一个非常复杂的问题，涉及到时机选择、仓位管理、风险控制等诸多方面。不可能在一篇文章里解释清楚。所以这篇文章的主要目的是让大家尽可能容易地多了解一些定投中的常识性问题。本文的主要内容主要分析了几个问题： 　　

　　

　　(1)长期来看，股票指数基金定投和货币基金定投哪个更划算？ 　　

　　

　　(2)定投有哪些简单可行的仓位管理策略？ 　　

　　

　　(3)为什么长期定投指数回报低？ 　　

　　

　　(4)既然收益这么低，定投策略有用吗？怎么用？ 　　

　　

　　问题一：投资1000元在年化率3%的固定收益基金，十年后还剩多少钱？答： 　　

　　

　　与上述类似，在共投入约15万, 2010年1月至2022年4月的12年多时间里，到2022年4月底，账户将在总资产约18万元； 　　

　　

　　问题二：1000元投入沪深300指数基金一个月后，十年还剩多少钱？答： 　　

　　

　　在2010年1月至2022年4月期间，每月以1000元投入沪深300指数基金，一直持有，所以总投入资金约15万元,到2022年4月底，账户总资产约18.5万元;下图是定投沪深300和定投3%固定收益基金的总资产走势对比； 　　

　　

　　沪深300定投与货币基金定投累计收益对比 　　

　　

　　问题三：长期来看，定投和沪深300投资谁更有优势？答: 　　

　　

　　如果采用简单的定投策略，显然，固定收益基金的定投远胜于沪深300；两家公司最终收益接近，但沪深300定投中间波动很大，中间最大资产回撤达到近8万元；但是固定收益投资没有回撤。 　　

　　

　　问题4:为什么沪深300指数的简单定投策略不如固定收益定投？答: 　　

　　

　　这是定投策略造成的。上面描述的定投策略没有择时信号，所以完全承担指数的波动，而指数的长期收益率相对较低。以沪深300指数为例。2010年1月至2022年4月，沪深300累计涨幅不到15%，年化收益率略高于1%，而最大回撤接近50%。 　　

　　

　　问题五：定投策略，如何管理仓位？答: 　　

　　

　　可以采用“傻瓜式”的仓位管理方法；首先，还是每个月定期投入1000元；其次，每周计算指数过去一周的涨跌情况；如果指数涨幅超过2%，从股票基金账户卖出5000元，将这5000元投资于固定收益基金，收益率为3%；如果指数过去一周跌幅超过2%，卖出5000元固定收益基金，追加5000元指数基金；按照这种方法，你从2010年1月到2022年4月的总投资仍然是15万元左右，但是到2022年4月底，你的账户总资产可以达到21.5万元左右，比之前简单的指数投资多了3万元，期末资产增值16%;更重要的是，总资产的最大回撤仅有8000元，而之前的最大回撤接近8万元会通过这种方式增减； 　　

　　

　　沪深300定投策略傻瓜式仓位管理后总资产曲线 　　

　　

　　问题6:为什么指数定投收益这么低？答: 　　

　　

　　不难看出，即使有仓位管理，定投策略的长期收益率仍然很低；这有几个原因：1。定投策略整体仓位较低。由于定期投资，每期投资金额相等，所以持仓日均市值低于总投资资金；2:指数长期收益率很低。如前所述，自2010年以来，沪深300年化收益率刚刚超过1%。纵观历史，单纯的定投策略只在牛市中取得过高收益，其他时间段都很一般。3:定投本身不适合超长期使用；定投策略的应用需要选择合适的进入点和退出点；原因二中提到，指数长期收益率很低，再加上定投策略仓位低。如果长期采用定投策略，收益率自然不高。 　　

　　

　　问题7:定投策略适合什么时候开始？答: 　　

　　

　　如果目前指数处于低位，而你认为未来会有一波行情，但又不确定爆发的具体时间点，那么你可以开始定投了。比如我们以2014年1月到2015年6月的行情为例。市场整体涨了不少，但牛市的起点其实在2014年年中。2014年初的时候，指数点很低，你觉得呢 　　

得会反弹，但是不知道反弹的具体时间点。那么，你可以在2014年初就开始定投策略。在2014年初开始，哪怕你到牛市结束才退出，你最终也能获得相当可观的收益率。在2014年1月开始定投，每期投入1000元，一直坚持到2015年6月底，在此期间，一共投资资金18000元；如果每个月的1000元你都投资固定收益，那么到期末你的总资产约为18500元；如果每个月的1000元你都投入到沪深300指数里，那么到期末你的总资产约为30000元；可以看到，即使经历了2015年中旬的一波大幅度回撤，你的总收益依然比投固定收益高了67%；

　　

　　

　　

问题八：定投开始后，什么时候结束定投？答：

　　

一般来说，定投策略的退出机制，可以根据指数的走势，采取左侧退出和右侧退出；所谓左侧退出，其实就是在指数处于高位、且还没有开始明显下跌时，及时止盈。比如指数已经翻倍了，你也已经获利较多，虽然当前指数还未下跌，但是及时获利了结，清掉所有仓位，是一个很好的选择；所谓右侧退出，就是当指数自高位回调一定幅度时，平掉所有仓位出场。一般来说，指数自高位回调10%-20%，就可以出场了；需要注意的是，定投策略的出场，无论是左侧还是右侧，都要严格按照规则来执行，不要头铁；定投出场之所以很重要，是因为，你的仓位是逐渐加上去的，越到后期仓位越重，所以后期指数回调的时候，你的亏损会比前期盈利的时候更大，如果不及时出场，那么当指数回到你开始定投的点位时，你已经亏损很多了。