一直以来，JD.COM白条都被视为京东金融的拳头产品，而JD.COM金条则相对低调，鲜有提及。事实上，隐藏在背后的JD.COM金条是“闷声发大财”。 　　

　　

　　最近消费行业发现京东金融正在加大金条的推广力度。打开京东金融APP首页，可以看到金条的促销信息。不仅利率9折，还能抢最高5000元的免息券。一位业内人士表示，此前的金条“白名单制度”已经取消。 　　

　　

　　此外消金界独家获悉，金条日均放款10亿元，贷款余额超1000亿元，而这一数字，截至2017年末只有155亿元。 　　

　　

　　此外，在京东金条的资金方中，包括哈银消金、马上消金、中原消金、中银消金、华融消金、包银消金等机构，几乎囊括了所有持牌消费金融公司。 　　

　　

　　“内部目标是2020年金条贷款余额翻番。”京东金融内部人士表示。 　　

　　

　　据刘欣财经此前报道，截至2019年底，JD.COM白条资产为698亿元，较2018年底的344.5亿元增长102.6%。 　　

　　

　　相比较而言，无论是规模还是增长速度，JD.COM金条都远远超过白条。 　　

　　

　　 　　

　　

　　 日均放款10亿元，在贷余额超1000亿元 　　

　　

　　公开资料显示，京东金融的消费金融信贷产品体系(2018年11月，“京东金融”品牌升级为“京东数字支行”)分为三类：JD.COM借条、消费分期贷款(场景贷款，如租房、教育)、JD.COM金条。 　　

　　

　　白条作为京东金融的核心产品，就是蚂蚁花呗。成立之初，白条主要服务于JD.COM商城的用户进行分期购买和消费。 　　

　　

　　“白条本身要贴京东支付，很多商家都不愿意接。”一位从业者说。 　　

　　

　　近年来，白条正在努力走出自己的生态，布局更多JD.COM体系外的消费场景，覆盖装修、出租、车险等大众消费领域，但效果并不理想。 　　

　　

　　据刘欣财经此前报道，截至2019年底，JD.COM白条资产为698亿元，较2018年底的344.5亿元增长102.6%。 　　

　　

　　但根据财新2019年10月底的报告，花呗余额达到2000多亿元，借呗余额近5000亿元。相比较而言，白条和花蕾显然不是一个量级的。 　　

　　

　　就贷款规模而言，JD.COM白条与360金融不相上下。近日，360财经发布了2019年第四季度及全年未经审计的财报。数据显示，截至2019年底，该平台贷款余额721.55亿元，净收入24亿元，非美国会计准则下净利润5.15亿元，注册用户总数1.35亿。 　　

　　

　　2016年3月，京东金融推出JD.COM金条，目标产品为蚂蚁借呗。金条可以为用户提供额度5000-200000元，利率9%-36%，循环使用，可还款的信贷产品。 　　

　　

　　小金街了解到，最初金条采用白名单制度，即向信用良好的用户提供现金贷服务，是白条信用在现金消费场景下的延伸。 　　

　　

　　现在打开京东金融APP首页，就能看到金条的促销信息。不仅利率9折，还可抢最高5000元免息卷。业内人士表示，JD.COM金条的白名单制度已经逐步取消。 　　

　　

　　消费黄金行业获得的一份2018年底的抽样调查报告显示，金条已经将用户下沉到市场中。 　　

　　

　　调查显示，1.5亿实名用户随机抽样5万用户，其中白条约占29%，白条约占23%，金条约占7%，金条约占3%。 　　

　　

　　调查显示，JD.COM金条活跃用户中，出生城市在三、五线城市的比例较高；金条活跃用户学历普遍较低，且低于整体实名用户。 　　

　　

　　此外消金界独家获悉，目前金条日均放款达10亿元，贷款余额达1000亿元。而这一数字，截至2017年末只有155亿元。 　　

　　

　　“内部目标是2020年金条贷款余额翻番。”京东金融内部人士表示。 　　

　　

　　显然，京东金融将继续在金条上发力。 　　

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合作近百家资方，对外输出流量和风控

　　

　　

在资金方面，京东白条主要通过发行ABS来获取资金。一方面，是为了应对监管要求，规避杠杆率的限制；另一方面，则是因为金条更加“有利可图”。

　　

　　

根据媒体公开报道，2018年末，“花呗”和“借呗”的净利润分别为3.7亿元和35亿元，“借呗”贡献了绝大部分利润。

　　

　　

对于京东金融来说同样如此。内部人士向消金界表示，“白条很难赚钱。如果客户如期还款，我们和资方都没有利润。”

　　

　　

看来，前期通过花呗和白条来进行用户培养和市场开拓，而后发力最赚钱的借呗和金条，这才是蚂蚁抑或京东的野心。

　　

　　

公开信息显示，截至2019年末，京东已累计发行了673亿元的基于京东白条的ABS和ABN产品，资产余额为284.24亿元。

　　

　　

京东金条则主要依靠助贷或联合贷来展业。消金界了解到，目前金条合作的绝大多数绝机构都是助贷模式，由京东金融推荐借款人，并承担贷前、贷中、贷后管理工作。

　　

　　

在京东金条的资金方中，包括哈银消金、马上消金、中原消金、中银消金、华融消金、某某消金等（想知道还有哪家，请关注“消金界”，后台回复“金条”），几乎囊括了所有持牌消费金融公司。

　　

　　

在具体的分润上，京东金融作为助贷机构，要收取资金方总息费的30%-35%。

　　

　　

在联合贷产品的合作模式中，合作平台和京东金融按流量来源和借款渠道制定差异化分润比例，双方均开放产入口，双向导流，双边获客。用户在合作方平台和京东侧均可进行借款交易，由金条进行交易审核，京东侧独立出资或合作方出资。

　　

　　

依托京东商城的数据，对外输出流量和风控，已经成为京东金融的主营业务之一。就在近日，京东金融与西藏信托达成合作，向其输出“消费金融风险开放平台”。

　　

　　

值得注意的是，对于这些金融机构而言，依仗和京东、蚂蚁、360金融等互联网巨头的助贷、联合贷业务，短期内可以实现贷款余额的增长，甚至可以贡献绝大多数的利润，但是长期来看，还要构建自身的风控壁垒。