不管你信不信，今年基建板块涨幅明显，政策反复强调大型基建。这个基础设施包括各种基础设施建设，比如水利设施、高速公路、高铁、新农村建设等。大型基建带来的直接投资也是非常巨大的。我们可以从国家统计局官方得到这个投资增速的数据，如下： 　　

　　可以发现，2022年1-3月，全国固定资产投资(不含农户)104872亿元，同比增长9.3%。其中，民间固定资产投资59622亿元，同比增长8.4%。从环比看，3月份固定资产投资(不含农户)增长0.61%。这是总投资数据。这样的高速增长实际上直接受益的是一个部门，就是银行部门。大规模投资必然要求银行作为融资方实现快速投资和生产。因此，银行业是直接受益者。我们可以看看银行业的增长： 　　

　　很明显，今年以来银行板块下降了2.66%，有点不合逻辑。如此大规模的基础设施建设，实际上让银行业反应迟钝。对于这样的情况，我只能说市场还没有完成对银行板块的预期传导，但实际上目前的市场情况只是基建板块的市场情况。那么，在投资增速这么快的时候，哪些行业的投资增速快呢？ 　　

　　国家统计局数据显示，在专项债务的有效支持下，基建投资同比增长8.5%，增速比1-2月加快0.4个百分点。其中，水运业投资增长13.5%，水利管理业投资增长10.0%，公共设施管理业投资增长8.1%，生态保护和环境治理业投资增长3.9%。 　　

　　也就是说，水利设施、港口等方面的投资。第一季度会比较大。这里需要注意的是，过去主要投资的高铁和高速公路的投资增速一直比较缓慢。整体来看，没有全面覆盖基建投资，否则今年基建相关资金还是会跌： 　　

　　因此，仍需继续关注基建发展，尤其是房地产行业基建投资增速。当然，一季度房地产基建投资增速相对较慢：“ 　　

　　1-3月，全国房地产开发投资27765亿元，同比增长0.7%；其中，住宅投资20761亿元，增长0.7%，这是一个很低的增速。这样的增速，房地产板块不可能有什么行情，所以地产股出现了很多大规模的调整。资金在按预期走，但是预期的结果没有了，还是很恐怖的。所以目前整个基建板块只有妖股，如浙江建工、安徽建工等。而大型基建公司的反应真的很平庸，比如中国铁建，中国中铁等等。 　　

　　预期不足，导致水泥和钢铁板块涨幅不高。 　　

　　建筑材料和钢铁是基础设施最需要的两个部门，每年都有企业倒闭。所以其实可以发现，到目前为止，只有基建公司对基建有预期，而相关产业链根本没有预期。这还是很吓人的。因此，投资者参与浙江建工、安徽建工等基建企业的投资风险其实是很大的。 　　

　　下一步参与基建最大的不确定性是基建规模的增长。投资基础设施是今年迄今的主旋律。但是市场的反应很冷淡，并没有出现板块式的大涨。反而一些地方建筑企业成了妖股，这本身就是预期不足的表现。游资只能拉那些妖股玩散户。 　　

　　同样，在