今天，我们来简单讨论一下投资回报率的计算。 　　

　　

　　基金定投就是以一定的周期间隔进行投资。根据不同的策略，每期的投资额可能相同，但也不一定完全相同。对于小白投资者来说，定投的固定期限和固定金额问题不大，不过是几个百分点的收益差而已。 　　

　　

　　这样，就必然涉及到衡量投资业绩的收益率的计算。这里有一个例子。希望你能说清楚，说平淡，说真实，而不是雾里看花，水里看月亮。 　　

　　

　　 　　

　　

　　这家符晓安智基金公司进行了固定投资。自2020年1月8日起，共投资六期，累计本金51200元。目前账户资产总额为52758.81元。那么，计算投资收益的方法有几种。 　　

　　

　　一、总收益率这是最简单直接的计算方法。公式是： 　　

　　

　　总投资回报率=(流动资产总额-初始投资本金)初始投资本金100%。 　　

　　

　　如果将51200元作为初始投资的本金，计算收益日的当前总资产为52758.81元，则可以得到： 　　

　　

　　总收益率=(52758.81-51200)51200100%=3.04%。 　　

　　

　　这个总收益率是不考虑货币时间价值的静态数据，一般在各种理财平台上提供给投资者。 　　

　　

　　如下图所示，是xx基金平台上显示的符晓安智基金截至2月14日的定投账户总收益率。 　　

　　

　　 　　

　　

　　二、年化收益率上面的总收益率是某个投资期内收益除以成本得到的数据。因为投资周期可长可短且不固定，总收益率差异可能较大，不适合横向比较。 　　

　　

　　比如有一笔投资，6个月内总收益10%，另一笔投资，2年内总收益30%。那么如何比较这两种投资的收益水平呢？ 　　

　　

　　如果单纯对比10%和30%，结论显然不合理。比较好的办法是全部折算成年化收益率，也就是全部折算成一年365天投资期可以实现(或预期实现)的收益率。 　　

　　

　　单利计算公式为：年化收益率=《投资期内收益 / 本金》/投资天数 365，或者 　　

　　

　　年收益率=《投资期内收益 / 本金》/投资月数 12。 　　

　　

　　这样，第一笔投资的年化收益率为： 　　

　　

　　(年化收益率)1=10%612=20%。 　　

　　

　　第二次投资的年化收益率为： 　　

　　

　　(年化收益率)2=30%2412=15%。 　　

　　

　　复利计算公式为：年化收益率=(1投资期内收益/本金)(365/投资天数)-1，或者 　　

　　

　　年化收益率=(1投资期内收益/本金)(12/投资月)-1。 　　

　　

　　这样，第一笔投资的年化收益率为： 　　

　　

　　(年化收益率)1=(1 10%) (12/6)-1=21%。 　　

　　

　　第二次投资的年化收益率为： 　　

　　

　　(年化收益率)2=(1 30%) (12/36)-1=9%。 　　

　　

　　 　　

　　

　　总结一下。无论是我们计算上面的总收益还是年化收益率，都是为了一项投资。即期初投入一笔钱C，一定时间T后总资产变成V，于是有如下一般计算公式： 　　

　　

　　1.总收入为： 　　

　　

　　P=V-C 　　

　　

　　2.总回报率为： 　　

　　

　　K=P/C=(V-C)/C=V/C-1 　　

　　

　　3.单利计算的年化收益率是： 　　

　　

　　(1)Y=KN=K(D/T)或 　　

　　

　　(2)Y=(V/C-1)N=(V/C-1)(D/T) 　　

　　

　　4.复利计算的年化收益率为： 　　

　　

　　(1) y=(1k) n-1=(1k) (d/t)-1或 　　

　　

　　(2)Y=(V/C)^N-1=(V/C)^(D/T)-1 　　

　　

　　其中N=D/T表示投资者一年内重复投资的次数。d表示一年的有效投资时间。对于银行存款、票据、债券，D=360天，对于股票、期货等市场，D=250天，对于房地产、工业，D=365天。 　　

　　

　　 　　

　　

　　三。定投的内部收益率，资金是分批投入的。如果考虑资金的时间价值和机会成本，严格来说，应该计算投资，应用上面的计算公式。而是要根据不同时点的现金流来计算内部收益率。 　　

　　

　　例如，我的符晓安智基金有固定的现金流。 　　

情况如下。

　　

　　

就是说，自1月8日至2月3日分为6期投入本金51200元，到2月14日账户资产总额为527818.81元，即不考虑赎回费可以收回的资金。

　　

这样，使用计算内部收益率的公式XIRR，得出收益率为：XIRR（现金流，日期）=59.68%。

　　

这个数据怎么理解？那意思就是，如果基金定投保持这一个半月的收益水平，一年下来预期收益就是接近60%。

　　

呵呵，这梦也做得太美了。其实，短期收益波动性更大，而且无法反映长期水平。如果我们用短期内部收益率来衡量投资收益、确立目标，往往可能会失之毫厘谬以千里。

　　

所以，我们最好使用时间稍长一点的收益数据来确立标准，而且使用内部收益率的计算方法确实过于麻烦、不够简单直接，不如采用总收益率、年化收益率数据比较直观。

　　

比如，对于定投创业板指数，我们的总收益率曲线如下图所示。

　　

　　

通过图线可以比较直观地看到，定投1~5年总收益率50~100%的概率比较大。

　　

又比如，定投创业板指数的年化收益率曲线如下图所示。

　　

　　

看图线，定投1~5年获得年化收益率20~60%也是值得期待的。

　　

假如我们不用定投的总收益率、年化收益率数据，而是用内部收益率，可能会出现短时期内百分之百的收益率，甚至百分之上千也不稀奇，这总让人感觉哪里很不对劲。

　　

最后，为了加强对于投资收益的感性认识，把几篇有关定投收益的文章链接放在下边，供大家参阅。1，创业板指数基金定投收益，惊艳得不要不要的

　　

2，讲真，定投指数基金合理的预期收益率是多少？说吧，你想要多少？

　　

3，来比惨吧，市场大跌你赔了多少？定投指数基金最惨可以赔多少？

　　

4，宽基指数基金定投是“傻傻投”，还是需要择时？

　　

最后的最后，欢迎大家关注、点赞、收藏、转发，让更多朋友了解、参与指数基金定投，让更多朋友稳稳地赚钱。