读一篇好文章！“如何加仓”的真谛(如果你能耐心看完，一定会受益终身)。如何管理资金？如何加仓？目前业内有很多理论，但都没有深入到本质，只能给你一个粗浅的认识。然而这篇文章能让你体会到其中的真谛。(如果你能耐心看完，你会受益终身。)
未来总是不确定的，所以一定要研究概率。
假设B0为起点，对应价格为10元。以10元的价格在B0开仓。
建仓后，价格有50%的概率从10元涨到11元(到达点U1)，有50%的概率跌到9元(到达点D1)。假设经过一段时间后，价格到达U1点，涨到11元。到达点U1后，价格也有50%的概率从11元涨到12元(到达点U2)，有50%的概率回落到10元(到达点D2).
1假设在B0处开多1手
(1)顺势金字塔加仓
比如价格跌到D1，止损；如果涨到U1，就加仓0.5手.那么就可以计算出这种顺势金字塔加仓的预期收益是：
1: 50%概率掉到D1，损失1元。因为概率是50%，预期收益是50%(-1)=-0.5；
2: 50%的概率上升到U1，然后仓位增加0.5手。仓位增加后：
2.1: 50%概率跌回B1，损失0.5元。因为概率是(50%)2=25%，期望收益是25%(-0.5)=-0.125；
2.2:50%的概率升到U2，总利润2.5元。因为概率也是25%，所以期望利润是25%3=0.625。
所以，总预期收益=-0.5-0.125 0.625=0，还是零。
(2)逆趋势金字塔持仓。
比如价格涨到U1，就停止盈利；如果落到D1，增加2手仓位.然后：
1: 50%概率涨到U1，盈利1元。概率是50%，所以期望收益是50%1=0.5；
2: 50%的概率落在D1身上，此时加2手。添加位置后：
2.1:50%的概率涨回B1，盈利2元。概率为(50%)2=25%，所以期望收益为25%2=0.5；
2.2: 50%概率倒向D2，总损失4元。因为概率也是25%，期望收益是25%(-4)=-1。
所以，总预期收益=0.5-0.5-1=0，或者为零。
所以很容易算出，如果在B0开仓，不管是多还是少，那么预期收益都是0，也就是说只要时间足够长，交易者最多只能保本。当预期收益为0时，加仓是没有用的。
2顺势加仓和逆势加仓的性质
以开仓多等规模仓位为例：
(1)方便地添加位置
借势加仓有性质好的，也有性质很差的。
幸运的是，它可以控制亏损规模，同时扩大利润。
因为如果要加仓，那么第一仓一定是轻仓。比如你打算提前5次加仓，那么在等规模的仓位下，你将资金分成5份，在上图B0处只投入增加资金的20%。这样，如果价格下跌到D1，虽然跌幅是10%，但总资金只会损失2%。
但如果价格能一路涨到U3，那么U1和U2会有等规模的持仓，总资金收益率累计12%左右。这样，一次成功可以顶六次失败。
不好的是加仓会大大减少盈利交易的数量。
举个例子，按照上图的假设，如果不加仓，你会在B0买入更多。平均下来，1000次中有500次是盈利的，价格会涨到U1。
但顺势加仓后，假设等规模建仓，在B0多买一手后，每1000次500次的均价就会涨到U1。在U1增加同等规模的头寸后，价格将上升到U1:
平均来说，这500次中有250次会回到D2。虽然价格只回到10元，但在U1增加一只手，总体上会损失1元。
另外平均250次会继续升到U2，按规则U2加一手。第二次仓库增加后：
平均下来会跌到D3 125次。此时，虽然在B0开仓是盈利1元，但头寸
这样一来，由于顺势加仓，亏损的交易笔数比例增加到了75%，另外12.5%的交易只能平手，只有12.5%的交易可以盈利，虽然盈利会很大。
换个角度说，不加仓的时候，只要价格上涨就能实现盈利。但借势加仓后，如这里分析的，价格至少要连续上涨3段才能实现盈利；连续2段上涨只能拉平；如果只能涨一段，那么最后的结果和最初的下跌是一样的。
使用止损会降低交易的成功率，磨砺交易者的心理。而顺势加仓，获利交易的费率会比止损低很多，会更加磨砺交易者的心理。在我之前引用的止损例子中，我遇到了连续22次的最大亏损，但如果我们采用顺路线
势加仓，连续遇到22次交易亏损，那是小菜一碟。实际上，在控制亏损额和降低盈利次数这两个方面，顺势加仓与止损这两者其实是异曲而同工。所以，经常看到有人说盈利交易的次数能达到30%就很不错了。这么说的人，几乎笃定是采用顺势加仓方法的。对于采用顺势加仓方法的，盈利交易次数能达到30%已经是相当出色的了。各位看，在这里所分析的这个假想的例子中，盈利次数只能达到12.5%，这个比例就已经可以使资金打平，如果能提高到30%，盈利能力可想而知。
可想而知，如果要采用顺势加仓的方法，必须对交易品种的上涨和下跌的空间有个事先的估计。最起码是应当是在估计空间能容纳3次以上的加仓的时候才能进场。
当然，因为采用等规模顺势加仓会使盈利次数下降得太厉害，所以有了正金字塔加仓，每次增加的仓位都比前一次的仓位小。到这里，已经能很容易理解，正金字塔加仓无非是一种折中，通过放弃一部分盈利时的盈利额，来提高盈利次数，以降低对心理的压力。
（2）逆势加仓
逆势加仓也有一个很好的性质、和一个很不好的性质。
好是好在可以大幅度提高盈利次数。
比如上面的图里，等规模逆势加仓的方法，在B0处开多1手之后，平均1000次有500次会上涨到U1，盈利1元；
另外500次会下跌到D1。在D1处逆势加仓1手，加仓之后：
500次中平均有250次会上涨到U2，虽然价格是回到起点，但是在D1处加的仓能带来1元的盈利，平掉D1处增加的仓位，可以使持仓成本从10元降到9元；
另外250次会继续下跌到D2，继续加仓1手，加仓之后：
其中平均有125次会上涨到U3，这个时候虽然在B0的仓位会亏损1元，但是在D2增加的仓位会带来1元的盈利，使得总体上仍然能打平。这个时候如果把在D1和D2增加的2手仓位平掉，还是能够使得持仓成本从10元降低到9元。这多好啊！逆势加仓的这个性质，实在是值得欣赏。
但是有125次的会继续下降到D3，这个时候就比较惨了，虽然价格只下跌了3元，但是总亏损之暴增至6元。
所以，采用逆势加仓，可以使盈利次数从原来的50%提高到75%，并且还会有12.5%的次数可以打平，只有12.5%的次数会发生亏损。
如果要继续提高盈利次数的比例，那就采用双倍或者更高倍的金字塔加仓，价格每下降一段，就把仓位提高1倍或更多倍，这样至少可以把盈利次数提高到90%以上，让亏损彻底变成小概率事件。但是代价是亏损一旦发生就是毁灭。
不好的地方在于亏损不发生则已，一发生就是大亏。这就跟很多交易员一样，平时表现好得很，但是一闯祸就闯大祸。
3顺势加仓还是逆势加仓？
更多的人会推荐顺势加仓，因为不会危及生存。但是前面也说了，在这里所假设的这个期望收益为0的例子中，无论顺势加仓也好，还是逆势加仓也好，最终都不能赚钱。所以【加仓】首先只是一个改变交易的盈亏分布的技巧，顺势加和逆势加，各有其长短。
兵法上用兵讲求遵天时、应地利。加仓作为一种交易中的资金运用方法，也好比用兵，使用起来也应当是考虑天时、地利的条件，而不应该闭着眼睛在无论什么条件下都顺势加或者都逆势加。比如，逆势加仓，如前所述，可以极大地提高交易的盈利次数，有绝对的能力把亏损压缩成小概率事件。问题是，被压缩的亏损就像弹簧一样，一旦失手，亏损将以致命的方式爆发出来。不过，弹簧要反弹，必须得借助一个坚硬的平面，如果是在沙地上压弹簧，则弹簧根本没有反弹的机会。这就是借助地利的效果。
同样的道理，比方看重了某个被低估的商品，经过分析，认为即使天塌下来，价格也最多只有100元的下跌空间，那么就可以采用逆势加仓的方法，简单地打个比方，把这最多100元的下跌空间等分成2段，每隔50元为一个逆势加仓点，同时把资金等分成3份，在当前价格投入1份资金建仓，每下跌50元加仓1份，每反弹50元就把增加的仓位平掉。一切布置妥当之后，就可以随便价格怎么变，都可以稳稳当地赚钱。这就是在充分依托商品价格被低估这一有利“地形”，用这一地利弥补掉逆势加仓的缺陷，使亏损从小概率事件变成零概率事件。
说到这里，应该已经可以感觉到，顺势加仓好比是在打进攻战，逆势加仓则好比是在打防御战。要打好进攻战，自然要求前面有大的可供进攻的空间；要打好防御战，则要求有地利条件可供依托。是进攻、是防御，要先审视战场上的条件。当然最理想的是能找到这么一个切入点，前面有巨大的空间可以攻击，后面又有坚固的地利可供依托，这样即使大势不妙，仍然可以从容依托地利节节抵抗，慢慢积蓄实力；一伺大势转暖，则自己也已经在防御中变得兵强马壮，可以轻松地从逆势加仓转向顺势加仓，实现从防御向进攻的转换。
那倘若再深思一下，无论是顺势加仓的进攻还是逆势加仓的防御，这两种加仓的方法都属于阵地战的打法。一开始都要选择好一个切入点作为初始的阵地，然后从这个阵地出发，或者是层层推进，或者节节抵抗。这两种打法，要打完一场，均耗时费日，也要求有大量的资金可供调遣。所以，这两种打法，首先是要审视战场条件，选一个进可攻、退可守的初始开仓点，然后是依据天时、地利,精心部署兵力、制定兵力调遣计划。
4加仓应该加多少次？
逆势加仓次数的设计在上面的例子已经有说明，至于顺势加仓，考虑这样一个例子：还是用最前面的二叉树图，只是现在改成假设在每一个节点上，上涨的概率和下跌的概率仍然都是50%，但是上涨时是上涨100元，下跌时只下跌50元。这样期望收益就变成0.25。这么改的目的是为了让期望收益为正。因为如果期望收益为0，那么无论怎么加都不能取得收益，这样就看不到加仓的效果。让期望收益为正，才能显现出加仓的效果。
我们通过等规模顺势加仓下各种加仓次数对应的期望收益统计结果显示：顺势加仓的次数越多，期望收益越高。这就映证了市场上的一个广泛流传的说法，也即，一旦采用顺势加仓，那最好的选择就是，只要趋势在延续，就不要止盈，而是要不断加下去。坚决地“不到黄河心不死、不见棺材不落泪”，一直加到趋势反转为止。只要价格敢涨到天堂或者跌到地狱，仓位就要一直加到天堂或者地狱，绝不中途收手。
不过，在统计数据里面显示，当加仓的次数达到第10次的时候，期望收益的增长已经极其接近于极限，再继续加仓下去，对期望收益的提升已经微乎其微。由于实际上受资金量的限制，不可能为了实施持续加仓的计划而把资金等分成100份、1000份，而顺势加仓的这个性质也说明其实这样做的意义也已经很小了。只要连续加仓多次（在这里是10次）以后，就基本上可以达到无限加仓的终极效果。
同时，也正是因为自有资金量是有限的，所以习惯采用顺势加仓的几乎一定要去做期货外汇等保证金交易。因为只有保证金交易，才能让顺势加仓者可以在不支付利息的情况下仍然可以有源源不断的资金进行无限的加仓。
5加仓方法下的资金曲线
这个图是对恒指采用某种顺势加仓方法所产生的资金增长曲线。这条曲线是很典型的：资金的增长过程，先是较长时间的连续缓慢下滑，然后突然出现一次或几次大的盈利，把资金水平提升到一个新的高度，接着又是漫长的连续下滑过程，然后又突然出现一次大的盈利，让资金又跃升到一个更高的高度……这种资金曲线并不是每个人都能很轻易接受的。
