沪深300和标准普尔500指数。P 500分别是反映中美股市的重要成份股指数，是中美市场整体走势的“晴雨表”。从指数结构来看，沪深300的样本选择更注重总市值数据，而S & ampP 500由筹备委员会根据总市值、交易量、资本化程度、基本面表现、行业类别等一系列指标评选决定。与此同时，标准普尔。P 500采用发行市值计算指数值，而沪深300采用自由流通分级方式，更有利于投资者跟踪投资。由于编制方法的不同，两个指数的权重构成存在一定差异。无论从行业权重还是股权权重来看，沪深300的金融股都是异彩纷呈，而标普；P 500包含更大比例的科技型公司，产业结构更加均衡。
从市场表现来看，沪深300和标普500的整体走势。P 500比较一致，在2018年下半年内外环境的压力下，呈现下降趋势。然而，与标普相比。P 500是业绩驱动，沪深300是估值驱动，短期波动更频繁，幅度更大。估值方面，两者走势基本一致，但标普整体估值；P 500明显高于沪深300。这种估值差异反映了标普的构成特征。P 500科技股。目前两个指数的市盈率都在历史中位数和75%百分位之间。今年以来沪深300估值虽然上涨较快，但仍处于相对合理的位置，回调压力不大。从业绩来看，沪深300公司的净资产收益率处于历史低位，而标普；P 500公司处于历史高位。
尽管美国经济自复苏以来一直面临一些压力，但整体经济环境正在改善，预计企业利润将继续稳步增长。但我国目前面临较大的经济压力，宏观环境和企业利润下行趋势短时间内难以扭转；但受减税降费、货币信贷宽松、叠加政策传导时滞等因素影响，企业利润有望在未来一年触底反弹；年初以来的估值回升也是对未来预期改善的反映。
综合考虑，沪深300估值虽然相对合理，但公司利润较低；在经济基本面或企业盈利的信号释放出来之前，股市继续上涨的空间有限；在没有明显利空消息的情况下，股市会宽幅震荡；目前相对合理的估值在一定程度上反映了业务回暖的预期。如果真实数据不能支撑这种预期，股市回调的风险更大。
