一、Sharpe 夏普比率 　　

　　夏普比率的计算公式夏普夏普比率=(资金年化收益率-无风险利率)/资金年化波动率。 　　

　　夏普比率的含义's比率用于评价基金通过基金管理人的主动管理，相对于无风险收益率(一般为同期存款利率)的超额收益。 　　

　　夏普比率的用法's夏普比率低于1:意味着在比较区间内，基金的业绩甚至比银行存款的业绩还要差。 　　

　　夏普比率等于1:表示基金在比较区间内的表现与银行存款类似。 　　

　　夏普比率大于1:表示在比较区间内，基金的表现强于银行存款。通过基金经理的主动管理和资产配置，基金取得了高于银行存款的收益表现。夏普比率越大，基金的收益表现越强。 　　

　　二、Alpha 阿尔法收益 　　

　　Alpha 阿尔法收益的计算公式Alpha Alpha回报率=基金回报率-市场平均回报率 　　

　　Alpha 阿尔法收益的含义收益用于评价基金在比较区间内相对于同类基金的收益(或基金合同约定的基准收益)是否取得了相对优异的收益。 　　

　　Alpha 阿尔法收益的用法小于0:表示在比较区间内，基金的业绩弱于基准收益。 　　

　　Alpha大于0:表示在比较区间内，基金的业绩强于基准收益。正值且较大的alpha表明基金在基金经理的积极管理下，战胜了其跟踪基准(如沪深300指数)的回报。 　　

　　三、Beta 贝塔系数 　　

　　Beta 贝塔系数的计算公式贝塔贝塔系数=(基金收益率-基准收益率)/超额收益率 　　

　　Beta 贝塔系数的含义系数用于评价基金在比较范围内的波动，以及市场波动对其比较基准(如沪深300指数)的扰动。 　　

　　Beta 贝塔系数的用法小于1:表示基金在比较区间内的波动弱于其基准，受大盘影响相对较小。某种意义上也意味着基金抗风险能力很强，但也会出现牛市上涨缓慢的问题。 　　

　　Beta等于1:表示基金在比较区间内的波动与其比较基准一致，完全跟随市场波动。 　　

　　Beta大于1:表示基金在比较区间内的波动性强于其基准，证明基金管理人配置了更多波动风险较高的资产。 　　

　　四、收益率标准差 　　

　　收益率标准差的计算公式收益率标准差=基金当前收益率与基金历史平均收益率的偏差。将所有偏差的平方相加后，取平方根得到基金收益率的标准差。 　　

　　收益率标准差的含义's收益率标准差用于评估基金当前收益率与其历史收益率相比可能存在的偏离范围。比如5%的收益率标准差，意味着在建议期内，基金上周下跌的概率是5%。 　　

　　收益率标准差的用法基金收益率的标准差小于比较基准：是指在比较区间内，基金的波动弱于比较基准，但该指标不能反映收益情况。 　　

　　本基金收益率的标准差小于比较基准：表示在比较区间内，本基金的波动性强于比较基准，但该指标不能反映收益情况。 　　

　　五、最大回撤率 　　

　　最大回撤率的计算公式's最高提取率=(最高基金净值-最低基金净值)/最高基金净值 　　

　　最大回撤率的含义's最大回撤率用于评价基金的最高净值相对于所选区间的最低净值回撤了多少，即基金在比较区间内的最佳表现与最差表现之差。该指标可以衡量基金经理的调仓、择时和风险控制能力。 　　

　　最大回撤率的用法's最大提取率等于0:这意味着基金的收益率在比较范围内每天都是相同的。 　　

　　最大提取率大于0:最大提取率越大，基金收益波动越大，抗风险能力越差。基金经理的主动管理未能平衡这种波动，结果 　　

　　对于指标的应用，我们应该遵守这样一个原则：六、写在最后. 　　

　　如果基金表现好，历史上也会表现好，但以后不一定好。如果基金表现差，未来可能不会继续差。 　　

　　但如果一只基金的每一项指标都很差，大幅跑输同类基金，那么我们可以合理推测，该基金的基金经理的资产配置能力、市场判断能力、风险控制能力必然有问题，我们应该远离。