冉东学 　　

　　由于互联网银行只允许一个网点，品牌知名度不高，存款基本都是“套牢”的，所以通过各种手段从市场上吸收存款。 　　

　　比如前几年微众银行推出的智能存款计息产品，一经推出就大受欢迎，但最后的结果是推高了整个银行业的负债成本，形成恶性竞争，最后被监管叫停。 　　

　　但是，金融创新和监管永远是猫捉老鼠的游戏。既然是银行，那肯定有存款。没有存款，就没有以一定成本创造资产的债务，从而获得收益。不是，是微众银行创造的另一个产品，叫“联名存款”。 　　

　　从8月初开始，微众银行App开始向部分“大额存单”用户推送签约通知，并打电话与用户沟通。 　　

　　微众银行公告显示：“由于该系列存单热销，我行额度即将售罄，将从8月起与优质银行合作为客户提供产品和服务。当时需要签合同授权，才能存大额存单。签订合同是为了增加产品供应，其他规则不变。” 　　

　　签名有两个主要提示： 　　

　　1.同意并授权微众银行根据您在我行保存的账户信息为您在合作银行开立账户，并根据您的授权指令将资金划入您在合作银行的账户。 　　

　　2.同意并授权合作银行将您账户内的资金自动买入存单，根据您的指令将您持有的存单进行转账并根据您的指令将资金转入您在微众银行的账户。 　　

　　简单分析，微众银行推出的这种模式与前期流行的团体存款不同。比如集团跟储户“打架”，联合存款跟银行。也就是说微众银行因为大额存单需求量大，自己吃不完，找个伴一起吃。 　　

　　这款产品的特点是：与大额存单结合，需要对这款产品有更多的了解。是大额存单的升级产品。大额存单和大额存单的区别在于，微众银行目前的年化利率是4.2%，200万元以内的转入转出基本是实时的。理论上每天23: 59可以转入，隔天1分钟转出。不分节假日和工作日。几乎所有银行T 0的活期理财产品利息和限额都较高。 　　

　　存单和存单的主要区别是，前者第二天付息，后者当天付息；前者可以提前取出，也可以转出，后者只能转出，一般在200万(含)以内，几乎马上到账。 　　

　　大额存单由于利率高、灵活，很受客户欢迎。相比其他宝宝类产品和存款，收益非常明显，所以微众银行不得不限制流量。 　　

　　那么与其限流，我还不如把客户和资金介绍给其他银行。天下没有免费的午餐。谁会把自己的客户和生意交给别人？分析这个产品，本质上微众银行是一个流量提供商，微众的流量主要来源于腾讯的社交媒体，这是最基础的。 　　

　　第二，可能微众不需要太多存款，尤其是存单成本比较高，微众银行的资产可能难以匹配。目前，微众银行的资产主要是小额贷款和小额贷款。前者是消费金融产品，后者是对中小企业的贷款。 　　

　　眼查数据显示，“微贷”于2015年5月上线。是一种面向城市中低收入人群和偏远欠发达地区人群的全额度、纯信用、先贷后还的小额信贷。截至2019年底，“微贷”已向全国31个省、直辖市、自治区近600个城市的2800多万客户发放贷款超过4.6亿笔，累计金额超过3.7万亿元；信贷客户中约77%从事非白领服务业，约80%具有大专及以下学历；平均贷款额约为8000元，利息 　　

　　“微业贷”于2017年11月获准在深圳试点。该产品是面向小微企业的全额度、纯信用流动资金贷款产品。截至2019年底，“微业贷”累计服务小微民营企业90万户，其中授信企业23万户，提供就业岗位200多万个。以上贷款，应该说目前是有一些瓶颈的。比如消费贷款监管趋严，居民收入下降，消费潜力减弱，各类玩家纷纷入市。竞争进入白热化状态，银行信用卡贷款不良率上升就是一个标志。 　　

　　小微行业贷款刚刚推出，优质客户已经发展到一定极限，小微企业优质客户有限，同时其他银行更需要这类贷款，所以会通融。 　　

　　然而，合作存款也带来了新的问题。合作存款是微众银行为客户提供的合作银行账户。一个客户同时拥有两个银行账户，经客户同意，这两个账户中的资金可以互换。 　　

　　那么问题来了，这两个账户的权责如何划分？如何监管？如果两家银行资金反向，规避监管怎么办？如果一家银行出现风险，这种风险会在两家银行之间传导吗？如果这种模式被广泛模仿和推广，会对银行业尤其是整个银行的负债端产生什么影响，会不会出现银行存款搬家的现象？ 　　

　　笔者认为，以上答案应该是肯定的。再怎么创新，如果最终结果还是债务成本的增加，监管也不会坐视不管。与其让你增加负债成本，那我们央行为什么不提高存款利率，这和当前降低实体经济融资成本的前提完全不相容。 　　

　　编辑：孟俊莲编辑：冉