12月10日，国家统计局公布了11月CPI同比上涨4.5%. 11月份的物价指数，这是自2012年1月以来的8年里，CPI同比涨幅首次“破4”，并且在“二师兄”的帮助下，物价上涨迅速！ 　　

　　年底的时候，看到这个数据，朋友跟我抱怨，‘今年经济形势很不好，各行各业都在裁员，猪肉价格飞涨。这几天打算把辛苦一年攒下来的几万块存起来，去银行买些理财产品，但是被告知现在大部分都是净值。以前那种保本的理财，要么收益率很低(3%左右)，要么卖不出去，好失望啊！' 　　

　　什么是净值型银行理财？与公募基金有什么区别？哪个更适合投资？ 　　

　　看到他如此沮丧，边肖决定帮助他解决这个问题： 　　

　　什么是净值型理财 　　

　　说到净财富管理，就不得不提资管新规。2018年4月27日，国家正式下发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，要求2020年底全国银行所有理财产品都要改为净财富。 　　

　　净值理财是指按份额发行，定期或不定期披露单位份额净值的理财产品。 　　

　　就业方面，以前你买理财，银行会告诉你一个预期收益率，现在不会告诉你预期收益率。性能比较基准只有一个(参考上图)。至于最后能不能达到这个业绩，就看理财产品资产收益的最终实现了。净值型理财不承诺破本。 　　

　　当然，由于不保本，收益率一般比之前保本的理财产品高很多，一般达到4%-5%。甚至与一些券商和基金管理产品相比，收益率也毫不逊色(参考下图)。 　　

　　 净值型理财和公募基金区别 　　

　　对比上图，总结起来，两者的区别主要有以下几点： 　　

　　一、期限 　　

　　净理财根据投资期限不同分为开放式(随时申购赎回)、定投式(固定开放日申购赎回)、封闭式三种。公募基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金一般通过银行随时申购赎回；封闭式基金在固定期限内(通常为1年)不得交易，只能在新的开放日之前再次买入或赎回。 　　

　　二、资产投资范围 　　

　　一般净理财主要投资于存款、各类债券、货币市场基金、银行承兑汇票等低风险固定收益类资产。公募基金主要投资于风险相对较高的权益类资产，如股票、未上市公司股权、国债、公司债券等。 　　

　　三、手续费 　　

　　网上理财一般购买时认购费为0，也就是说购买时不收取任何费用，清算时只扣除托管费、销售管理费和投资管理费。而公募基金在买卖时收取费用，净值理财的综合成本更低。 　　

　　四、购买渠道 　　

　　目前具有证券投资基金托管业务资格的银行可以发行和销售净值型理财。公募基金的发行渠道是基金管理公司，销售渠道主要是银行和证券公司。 　　

　　哪个更适合投资 　　

　　没有绝对完美的产品。如上表所示，网络理财在安全性和手续费方面更有优势。和我朋友一样，追求稳定收益，风险承受能力一般。因此，我建议他选择大型银行中风险评级低于PR3的网络理财。以银行稳健的经营能力，相信大部分净值型理财还是可以达到业绩比较基准或以上的。 　　

　　如果要求较高的收益率，可以接受一定比例的本金损失，公募基金也是不错的选择。毕竟今年公募基金整体收益还不错，股票型基金和混合型基金平均收益分别达到24.69%和23.6%，部分明星基金收益甚至超过100%。 　　

　　最后，我们应该提醒大家，理财