6月14日两市V型反转。早盘，芯片、军工等轨道股全线暴跌。上证综指一度跌破3200点，最大跌幅1.8%，科技50指数跌幅超过4%。午后，随着轨道股企稳，汽车、金融股走强，指数一路上涨。截至收盘，上证综指涨1%，报3288点，深证成指涨0.2%，创业板指微涨0.07%，科技50指数跌1.6%。两市1990股上涨，2500股下跌，成交额保持在万亿以上，北上资金净买入39.4亿。 　　

　　盘面上，行业板块多数上涨，有机硅概念再度爆发，和盛硅业等多只个股涨停；汽车板块午后走强，长安汽车等个股涨停，长城汽车上涨7%；金融股尾盘快速上涨，券商股全线上涨，中信建投等个股涨停，光大证券5日4板；石油股表现强劲，中石油上涨5%；煤炭、地产、电力等板块涨幅居前。芯片、军工、UHV等概念跌幅居前。 　　

　　具体来说： 　　

　　有机硅概念逆势上涨。何润材料、吉太股份、德联集团、和盛硅业涨停。分析人士认为，有机硅概念板有三大优势，投资价值凸显：一是有机硅市场价格明显回暖；二是相关上市公司业绩总体良好；第三，机构积极关注有机硅概念股。 　　

　　石油和天然气类股涨幅居前。中国石油、和顺石油、耶缇股份涨停，沈凯股份、童渊石油跟进。WTI原油维持在121美元/桶左右，因为投资者供应紧张，主要经济体防疫措施会放松。能源专家耶金(Yergin)表示，石油供应仍然比其他衰退时期紧张得多，油价可能能够承受经济放缓的影响。 　　

　　下午券商股爆发。财大证券、红塔证券、光大证券、中信证券、长城证券停盘，中银证券、兴业证券、浙商证券紧随其后。安信证券认为，5月社会融资数据超预期，信贷宽松预期有望提振市场情绪。目前券商板块估值处于底部区间。继流动性相对宽松和资本市场改革政策红利之后，券商板块具备较强的估值修复能力。 　　

　　汽车零部件板块大幅上涨。浙江世宝、杨光、恒力实业、吉峰升龙、襄阳轴承涨停。 　　

　　煤炭板块上涨，郑州煤炭；电力、安泰集团和陕西黑猫涨停，金控煤业涨幅超过6%，犹大能源、盘江股份和安源煤业紧随其后。开源证券表示，当前煤炭基本面处于供应偏紧、需求增加的阶段，价格仍呈现强劲上涨势头。对于国内煤炭价格，NDRC对动力煤的年度长期价格和现货价格实行限价政策。未来大部分动力煤公司表现稳定，分红高，倾向于公用事业，整体估值得出。化工原料煤甚至水泥建材煤仍有一定弹性，海外煤和焦煤弹性完全，价格上涨仍是股价的重要催化剂。 　　

　　猪肉股活跃。德美化工、华通股份、唐人神股份、奥农生物涨停，涨幅超过7%。太平洋证券指出，养殖端对下半年猪价预期强烈，预计猪价将震荡上涨。4月份，全国能繁母猪4177万头，环比下降0.2%，降幅明显收窄。根据之前的判断，下半年猪价涨幅可能低于预期，成本将维持高位。所以行业会经历打磨阶段，预计产能会彻底出清。aquacu中个股的平均市值 　　

　　个股方面，海汽集团再次走出11连板，34.29元涨停，市值108亿元。海旅集团5月27日复牌公告称，拟向海南旅投发行股份及支付现金购买其持有的海旅免税100%股权。交易标的的评估价值和拟定价尚未确定。6月7日，海汽集团收到上交所问询函，要求说明免税海旅的核心竞争力和持续盈利能力，并补充披露交易各方是否就免税海旅估值达成初步意向。海汽集团自5月30日复牌以来，一路走出一字涨停。截至今日，已收11个一字涨停。 　　

　　今日北向资金净流入71.16亿元，其中沪股通50.48亿元，深股通20.68亿元。 　　

　　中泰策略团队认为，整体来看，在反弹或进入中后期的情况下，市场的关注点可能会从疫情的拐点、复工复产的预期和政策的偏暖，转向更加关注市场流动性和基本面问题能否企稳。6月份市场波动可能会明显放大，节奏可能会先抑后扬。6月份，由于市场“现实”的逐步实现、疫情的反复扰动和超预期的复工复产、美联储降息和科创板解禁节奏的改变，市场出现震荡或明显放大。 　　

　　配置要以防御为主。市场关注的主线可能集中在稳增长、利好的相关板块，疫情后恢复等相关板块。建议反弹配置方向切换到基本面稳定有弹性的基建和能源板块；同时，中期从PPI传导到CPI的涨价逻辑不变，疫情后消费进入阶段性补库；成长股，建议转投对国内流动性敏感的中小市值。宜等待市场出现明显调整后再抄底。 　　

　　本文来自葛龙会。