让我们把重点放在抵押贷款上。
每个人都知道一切。上周末，央行和银监会对新增房贷给予差别化贷款利率政策，最低4.4%。
你有没有想过以下问题：银行想要放出这么低利率的房贷，前提是银行的吸储成本更低。
比如现在，大部分人不投资，不消费，钱都存在银行里。按理说，银行的吸储成本应该很低。
但事实2并非如此。这么多年，银行不能根据市场的实际情况降低吸储成本。
为什么这么说？
如果我们银行利率低，而其他银行利率高，存款就会被抢光。一些银行还推出了高收益的理财产品，高利率的诱惑堪比高跟鞋和美腿。因为恶性竞争,每个人的存款利率都不可能降低。
于是，银行之间建立了一个行业自律机制。不同档次的银行设定不同的存款利率上限，不允许任何人把利率定得太高，去抢别人的存款。
但是自律，能力有限，实际情况还是比谁的产品利率高。很多银行，尤其是没有武德的，一个小银行，搞偷袭，要么私下做优惠活动，要么根本不加入自律机制。
最重要的是，在人们心目中，存款有保障，理财大概率有保障。然后直接看哪个银行的产品收益率高就行了。银行的实力不重要。
但是在过去的几年里，事情发生了变化。
一是理财产品全净值化。今年年初出现股债双杀，银行理财收益波动较大，有的甚至吃了本金。对于投资者来说，会对有实力的大银行更有信心。
第二，4月中旬，某村镇银行的存款产品出现了意外。到现在都没有消息。随着事情的扩散，对高收益小银行的不信任感大大加强。虽然不会被完全抛弃，但也没人敢兴风作浪。至少，大部分资金将被转移到CUHK银行。
总之，对于中大银行来说，吸储的难度大大减小，利率价格战也缓和了。
于是，5月9日，央行在最新的货币执行报告中披露了这一情况：
4月下旬，六大行、大部分股份行和部分地方行集体下调存款利率。仅一周时间，新增存款利率迅速从2.47%降到2.37%。
存款利率下降，贷款利率自然可以下调。还有一个事实是，目前新的抵押贷款利率大幅下降。
我这样解释的时候，是不是给大家理顺了思路？
银行之后，再说房贷。
这两天也逛了各种论坛和社区。大家都说不想买房，买不起房，贷款利率随便。我在雨中没有甜瓜。有愤怒的成分，也有真实的情况。
然而，货币量不断增加，4月份M2(广义货币)比去年同期增长了10%。最后这些钱，或者说货币之水会去哪？
我可以告诉你，因为疫情的影响，最近货币需求比较低，水还存在银行里，不太容易流出来。
但是，钱水不可能永远闲置在银行里，迟早会流出来的。如果人们不去借，不去用，国家就把它借出去用，钱还可以输出，散在市场上。不，要求发行特别国债的呼声越来越高。
水流来流去，转来转去，最后总要流到资产池子里去的。
不像一些国家，我们没有奇怪的数字货币池。让我们有两个游泳池。一个叫「楼市」，另一个叫「股市」.
货币如果不流进楼市，就要进到股市。一切不过是时间问题。
大家一定要明白这一点。
如果你是真的刚需或改善需，趁着利率下降，该买房就买。如果不买房，那就要积极持有股票或基金等资产。
当然，要我说，现在持有股市的胜率和赔率高多了。这和我的屁股坐在哪里没有关系。随着国民经济的发展，资产从楼市转移到股市纯粹是经济规律。
你觉得我屁股歪，就买房子，没人干涉你。
但是不管怎样，不要错过买入资产的机会，特别是水量充足，且有低价炒底机会的时候。。
最后简单点评一下股市。
这两天公布了4月份的各种数据，包括货币，融资，消费，各种差，各种不如预期，远远落后。
周末还有一个五道口。
首席经济学家论坛，9个小时，就记住了两句话：盛松成：「我在上海是很有体会的，我被封了两个月，头发三个月没有理了，如果解封以后，我不可能一个月理三次，所以这些失去的消费就永远失去了。」
李稻葵：「我们做了个数据研究发现，今天消费下降1%，未来七八年都会下降，会有心理的阴影。」
数字，很拉胯；情绪，很悲观。
但现在最大的问题是，这么多烂消息捆在一起已经不怎么能砸动股市了。今天跌得很克制，多空双方打得有来有回。
这只能说明两点：第一，股市估值足够低，第二，A股基本计入了各种负面因素，出现了明显的钝化。
就像我之前说的，想要再回到2800点，难度较大。只能看后面有没有新的黑天鹅带来更好的投资机会。
格值2.22，维持中大额定投力度，底部区域的判断。
