换手率是指股价上涨一段时间后,低价买入的投资者抛出手中股票获利,而有空仓买入或急于补仓的投资者在股价上涨或回落时买入的行为。
换手率是指股票某一天(或某一段时间)的总成交量与该股票流通股本的比值。一般情况下,股价上涨一段时间后,必须换手,才有力量展开另一波行情。
换手现象主要包括:上涨趋势暂时告一段落,通过调整或放平整理,获利回吐者可以收回利润,同时空头可以回补,高位可以回补;(2)交易热情。在拉升过程中,不断放大成交量,以实现短时间内的高换手率,实现大资金的主动换手,吸引新的资金介入。
一般来说,换手率高的情况大致分为三种:
1.相对高位的成交量突然放大,主力派发意愿明显。但是在高位放量并不容易。一般在一些有利条件出台时,成交量就会释放,主力就能顺利完成派发。这样的例子很多。
2.IPO初期换手率高。新股,这种特殊的群体,上市初期换手率高,是很自然的事情。曾经,上演过新股不败的神话。但随着市场的变化,新股上市后高开低走已经成为一种标志。显然,没有一个结论是高换手率一定会上升。虽然最近一些上市新股表现特别好,用高换手率来得出会涨的结论显然有失偏颇,但其高换手率也是支撑其上涨的重要因素。
3.底部放量,价格低的强势股是我们讨论的重点。它们的换手率高,可信度高,说明新资金介入迹象明显,未来上涨空间比较大。底部换手越充分,向上方向的抛压越轻。
依据经验,我们可以把换手率分为以下级别:
土地的绝对数量:不到1%
低周转率:1%-2%
成交适中:2%-3%
活跃交易:3%-5%
数量:5%-8%
体积:8%-15%
巨额:15%-25%
奇怪的交易:超过25%
我们经常用低于3%的标准,把低于3%的成交额做“无限制”。这个标准也得到了广泛的认可。更严格的标准是2%。如果该股正在从筹码密集区底部向上穿越,但其换手率很小,题材成交低迷,在穿越筹码密集区的过程中解放了大量筹码。当卖不出去的筹码占了大部分流通盘,就可以确定这部分筹码是主力所有。
通过筹码密集区的无限磨损判断主力位置的方法是,一旦发现筹码密集区低换手率向上交叉,交叉的筹码大多是主力位置。这种估算主力仓位的方法虽然简单,但对低位有很大的参考价值。
换手率选股六原则:
1.选股的唯一标准就是——顺势为王。
2.换手率低很高,并不代表主力在吸货,尤其是股价还处于下跌趋势的时候,通常是继续派发的表现。
3.股价翻了一倍又一倍。到了一定时期,换手率开始增加。看似全面换手,洗盘子,但有时候其实是《拉船》里的主力。
4.拉升时,如果一只股票当日换手率超过10%(新股、次新股除外),通常表明主力在盘中开始行动。
5.所以,密切关注那些不合理的回调。如果大单少,散单多,明显是主力在打压配资。
6.在市场初期,一只股票连续三天以上的换手率是令人恐惧的,平均一天超过10%,股价不断飙升。这时要注意的是,这可能是板块中的龙头股。
用换手率一眼看透洗盘还是出货!
1.建仓阶段放大的换手率
如图8-7所示,万好万家(600576)在涨停前有近7个月的温和上涨期。几个月来,主力顺利完成了建仓的过程。那么如何才能提前知道主力的动作呢?图中换手率隐藏了主力的真实走势!股价上涨初期,换手率往往在图中的A位置高达20%。图中显示股价明显涨了3倍。在上涨的过程中,换手率也达到了很高的水平。
在随后的拉升过程中,图中B位置的换手率始终维持在5%-20%。如此高的换手率,再加上股价上涨缓慢,显然不是普通散户能承受的。主力在大力建仓,导致换手率一直保持在较高水平。
2.洗盘和拉升时的换手率
如图8-9所示,卧龙电气(600580)的股价在被主力拉升的过程中,也经历了被压制的过程。对于主力深度介入的股票,当主力打压洗盘时,必然是散户大量出货。由于主力不参与出货,那么换手率不会很高。与主力在拉升阶段不断拉高股价不同,压制股价的换手率在萎缩。图中卧龙电气股票的换手率在两次洗仓中一直在萎缩。这恰恰说明主力在打压股价的时候不愿意卖出股票,也印证了主力在该股的存在。
om/large/pgc-image/REk6UTt1sAxBH0" img_width="620" img_height="410" inline="0" alt="用换手率一眼看透洗盘还是出货!" onerror="javascript:errorimg.call(this);">如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出主力的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是主力建仓所在的价位。而图中B位置恰好是主力拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为主力放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率,主力的行踪就一目了然了。
通过换手率来分析股票:
1、股票日换手率在3%―7%之间,说明股票成交比较活跃,主力也是积极参与,股民可以根据股票前期走势来分析主力下一步动向。
2、换手率在5%~10%之间,说明该股已进入活跃状态,有大资金在进出。在股价循环的第一、第二阶段,换手率连续大于5%,且涨幅不大时可及时跟进。
3、股票日换手率低于3%的话,说明该股票不受市场关注,成交比较冷清,但是股民也要注意这两种情况,一种是没有主力参与的散户行情;另一种是股票经过放量上涨行情之后,在股票价格相对高位区域横盘震荡,如果出现低换手率、成交量小的话,说明主力暂时没有出货打算,准备再创新高。
4、股票日换手率大于7%,甚至超过10%,说明股民的成交非常活跃,筹码在急剧换手。如果在高位出现的话,主力出货的可能性非常大。
5、10%~20%的换手率比较少见,属于高度活跃状态。日换手率在20%以上是很极端的情况,对它们必须做辩证分析,若在股价循环第三、四阶段,大部分是主力主力在减仓出货。若在股价循环的一二阶段,多为主力主力吸筹,如换手率在15%以上大涨。追高要谨慎,第二、三天一般盘中会有回调机会,逢低再介入。
6、密切重视换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息都可能引发个股较强的反弹行情。
7、在日常选股过程中,我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件,对于达不到这个标准的股票可以少些关注。尤其对于那些10日平均换手率大于5 %的股票,如果缩量至换手率低于1%~3%应重点关注。
8、对于高换手率的出现,首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的,对于这种高换手,投资者应谨慎对待。
如果您喜欢以上文章,想了解更多股市投资经验及技巧,关注公众号越声攻略(yslc688),干货很多!
(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)
声明:本内容由越声攻略提供,不代表投资快报认可其投资观点。