作者：Raymond Yeh 　　

　　

　　编译：小野Savage 　　

　　

　　出品：陀螺财经 　　

　　

　　过去两周，我损失了5000美元的DeFi农民收入。 　　

　　

　　DeFi在过去几个月里一直炙手可热。经过朋友们的反复提示，我终于在两周前决定进场。以下是我在德菲农业收入上损失5000美元后的经历。希望能给你一些启发。 　　

　　

　　农业采矿收入 　　

　　

　　“流动性挖矿”是目前玩DeFi必须要做的。人们在智能合约中抵押一些令牌，为交易池提供流动性，并因此获得一些原生令牌奖励。农业应用程序有多个分支。这里有一些叉子的例子。 　　

　　

　　Sushiswap 　　

　　

　　紫菜包饭.金融 　　

　　

　　Ulu .金融 　　

　　

　　泡菜.金融 　　

　　

　　过去两周，我在各种应用上尝试挖掘后，发现本质上都是一样的。这是我的紫菜包饭故事。 　　

　　

　　接触农业公司，我被回报率惊呆了！ 　　

　　

　　 　　

　　

　　在像Kimbap这样的应用程序中，您可以存放Uniswap的LP令牌。当你持有紫菜包饭“厨师合约”中的流动性代币时，你可以获得$紫菜包饭代币(音译：LP代币，流动性提供者代币，即在交易池中提供流动性的代币，如ETH-USDT池，可以由ETH和USDT使用智能合约生成，后称为LP代币)的奖励。 　　

　　

　　当我第一次接触‘农场’时，我很害怕，许多问题突然出现在我的脑海里： 　　

　　

　　1.年收益率超过1000%，是真的吗？ 　　

　　

　　2.我怎么才能获得投入这个农场所需的代币？ 　　

　　

　　3.我抵押的代币，有没有被可能智能合约所有者拿走，或者因为BUG而消失？ 　　

　　

　　利率超过1000%，我当然迫不及待想知道所有问题的答案。最重要的问题是――我如何参与 　　

　　

　　经过研究，我发现我必须先获得两种令牌。比如我选择USDC和ETH作为交易令牌对，存放在Uniswap交易池中，这样我就可以生成相应的流动性令牌供我使用。 　　

　　

　　1.赎回我的USDC和ETH份额（我为什么要这么做？) 　　

　　

　　2.在农场中抵押LP代币以获取利润! 　　

　　

　　作为一个非常谨慎的投资者，我仔细阅读了智能合同，以确保它是安全的。首先，我看过代码，没有问题；我也将此合约与另一个安全智能合约进行了比较，没有突出的问题；这个项目很多人都投了，所以肯定是安全的；还没被黑，打算在这种情况发生前撤离。 　　

　　

　　事不宜迟，我在紫菜包饭农场下了我的第一张USDC-ETH UNI-V2 LP代币，马上就看到紫菜包饭的余额在一点点增加。 　　

　　

　　你知道钱生钱能实时观察自己有多棒吗？ 　　

　　

　　我知道！ 　　

　　

　　几分钟以来，我一直在观察代币以每秒钟的速度增长。这种感觉就像打开了某个邪恶世界的大门。 　　

　　

　　想要收益最大化？我丢了钱。 　　

　　

　　在这个以1000%年化收益率为标准的世界里，我觉得只需要300%的年化收益率就能赚大钱。如果我需要达到1000%的年化收益率，我要让同样的钱付出三倍的努力！我心想，‘如果我现在买一些紫菜包饭代币，和ETH配对生成LP代币，放入流动池，我就能比别人更快的积累紫菜包饭代币，然后迅速卖出，收回我的初期投资’。 　　

　　

　　想出这个“天才计划”没多久，我就在Uniswap上买了一些紫菜包饭代币，和对应的ETH匹配，生成Unisawp交易池，把对应的LP代币放入池中。 　　

　　

　　看到紫菜包饭的快速增长，我想，今天剩下的时间就让这笔钱为我工作吧。 　　

　　

　　

一觉醒来，闻到香喷喷的咖啡味，看到Kimbap代币增长的丰厚回报，都是最好的事情。

　　

　　

只不过这两件事都没有发生。

　　

　　

一夜之间，Kimbap代币的价格下跌了100多倍。我从来没有设想过这种可能，看到6W+枚Kimbap代币的价值比兑换的GAS费还低，我意识到了一件事情... ...

　　

　　

我，就是其他农民高收益率的来源。

　　

　　

“如果你不知道收益来源是哪里，你可能就是收益的来源。”

　　

　　

去中心化金融中的基本构件来自各种渠道，比如贷款&流动性提供者的费用。我们可以看看收益率来源的两个例子，一个是通过Compound提供贷款，另一个是通过Uniswap提供流动性。

　　

　　

　　

图源：compound

　　

　　

在Compound的案例里，用户可以通过出借多余的DAI代币获得3%的年化收益率。作为回报，Compound也会用户一个cDAI，作为用户出借DAI的IOU（译注：IOU，I owe you，类似欠条），以及应计利率。

　　

　　

　　

图源：uniswap

　　

　　

在Uniswap的案例中，用户可以通过为ETH-USDT这样的交易对提供流动性来获得29%的年化收益率。通过提供流动性，市场上的其他人就可以在任何在ETH和USDC交易对自由兑换，每次兑换的交换手续费0.3%，会支付给整个池子。作为提供流动性的回报，Uniswap会奖励你一个记账代币――UNIV2 USDC/ETH LP代币，以跟踪你在整个池子中的份额，并付给你相应的交易费用。

　　

　　

我们可以看到，上图"正常 "的年化收益率在0-30%的范围内。这些农场又是如何报出1000%以上的收益率的呢？

　　

　　

“假如你不知道收益来源是哪里，你可能就是收益的来源。”

　　

　　

答案很简单，老实的农民只是吃掉了其他更老实的农民的收益而已。

　　

　　

　　

图源：网络MEME

　　

　　

在提供流动性或贷款的情况下，你正在为生态系统增加价值，你应该为你所增加的价值得到应有的回报。然而，在Farming农场中，押注LP代币，实际上并没有为生态系统增加更多的价值，在这种情况下，你会得到的奖励是价值最终归零。

　　

　　

每一个农场的原生代币的价值应该都是0，Kimbap币、月亮币、寿司币、Ulu、泡菜币都是如此。

　　

　　

如果原生代币的价值应该为0，交易费用也为0，那么为什么交易所的价格会高于这个价格？

　　

　　

原因就是贪婪。

　　

　　

当农民拒绝相信原生代币的价值为零，他们认为他们可以通过为原生代币提供稳定币流动池，从而比其他人更快地获取收益。这些农民为其他农民提供了通道，让他们以高于现在的价格出售价值为0美元的东西。

　　

　　

有些农民对原生代币最终归零的道理一无所知，而另一些农民则明白物理规律，但他们决定铤而走险，为原生代币提供流动性，因为他们相信自己不会成为更大的傻瓜。

　　

　　

只要市场上有傻瓜，就会有额外的收益率，只要有额外的收益率，就会有退化的农民。（译注：degenerate 或 degen）

　　

　　

不做傻瓜，拒绝贪婪

　　

　　

俗话说趁热打铁，DeFi游戏或许在很长一段时间内都不会消失，只要有贪婪，总会有更大的傻瓜。你的目的就是不做傻瓜。

　　

　　

以下是一些不成为“傻瓜”的技巧。