个人养老金和银行存款有什么区别？个人账户制度的意义何在？为什么要设置1.2万元的个人缴费上限？个人养老金可以买哪些金融产品？ 　　

　　《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)公布后，上述问题引起广泛关注。基于此，《中国银行保险报》采访了多位行业专家。 　　

　　关注点一： 　　

　　建立个人养老金账户 　　

　　《意见》明确个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参保个人承担，全额积累。 　　

　　清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究主任朱表示，账户积累模式有利于短期储蓄向长期养老金资产转化，可以增加养老金资产规模及其支撑能力，纠正养老金制度结构失衡，增强基本养老保险可持续发展能力。此外，可以聚集长期养老基金，对冲人口老龄化背景下储蓄率和投资率下降对经济增长的不利影响。 　　

　　光大非银证券团队认为，随着个人养老金政策细则的进一步完善，个人账户管理资质可能成为金融机构关注的重点。根据《意见》，个人养老基金账户可由参保人在符合规定的商业银行指定或开立，也可由符合规定的其他金融产品销售机构指定。个人养老基金账户封闭，其权益归参保人所有，除另有规定外，不得提前支取。 　　

　　关注点二： 　　

　　每年缴费上限1.2万元 　　

　　《意见》提到，在缴费水平方面，参保人个人年缴费养老金上限为12000元。 　　

　　“这与2018年试点的个人税收递延型养老保险税前扣除标准基本一致。”北京大学经济学院风险管理与保险系主任Kevin Z分析，这个水平相当于2021年全国人均可支配收入的34%，城镇人均可支配收入的25%。从前期个人税延养老保险试点情况来看，应该说这个上限水平并不高。设置上限是出于公平的考虑，因为这部分缴费通常可以享受税收优惠，所以缴费不可能无限制。 　　

　　南开大学金融学院养老与健康保障研究所所长朱明来认为，月均1000元的缴费水平对于家庭养老规划来说是一个相对合适的额度。今后，相关部门还将动态调整缴费上限，也就是说缴费额度会随着经济社会发展水平和物价水平及时调整。 　　

　　关注点三： 　　

　　可投资金融产品 　　

　　此前，保险业已通过个人延税养老保险试点，发展养老第三支柱。按照《意见》，个人养老基金账户内的资金用于购买符合银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公开发行基金等要求的金融产品。安全、成熟、稳定、规范，注重长期保值，满足不同投资者的偏好。参与者可以自主选择。 　　

　　这意味着，除了商业养老保险，其他符合条件的金融产品也加入了个人养老金投资范围。 　　

　　对此，朱认为，扩大参与金融机构和产品的范围，有利于促进个人养老金账户市场的竞争，丰富产品形式，从而增加公众的选择权，提高个人养老金账户市场的运行效率。 　　

　　Kevin Z表示，个人养老涉及的金融产品通常是复杂产品，既涉及养老，又涉及财税。不仅涉及缴费和投资积累，还涉及养老金领取；这既有好处，也有风险。 　　

　　“对于这种复杂的产品，普通消费者知之甚少。因此，对于金融机构来说，如何设计出适合中国国情，兼具规范性、安全性和长期性的金融产品，让普通人能够理解和操作，是我们必须面对的问题 　　

　　两者都是基于账户。个人养老金和银行存款有什么区别？从《意见》，主要体现在两个方面：一是参加个人养老可以享受一定的税收优惠；二是个人养老金实行封闭账户管理，只有参保人员达到基本养老金领取年龄、完全丧失劳动能力、出国定居或具备符合国家规定的其他条件时，才能领取。 　　

　　《意见》提到国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参加个人养老保险制度，但没有给出具体的税收优惠方案。“发展个人养老的初心不是发展某个行业，而是通过税收政策支持，撬动更多的个人和家庭投资养老资源，与国家更好地构建多层次的养老保险体系，以应对长寿命风险和人口老龄化的严峻挑战。因此，具体的税收优惠政策也应在此背景下设计。”凯文Z说。 　　

　　关注点四： 　　

　　享受税收优惠 　　

　　《意见》明确个人养老金制度将在部分城市试行一年，然后逐步推开。 　　

　　Kevin Z认为，个人养老是一个新生事物，涉及人社、财政、税务、金融监管等多个部门。还涉及到信息平台的建设。先试点容易在小范围内及时发现问题，必要时进行相应的调整和优化，可以使政策执行更加稳定和可持续。 　　

　　“在试点中，要注重第三支柱与第一、第二支柱的协调发展。要把覆盖人群、优惠政策、资金筹集等衔接起来，作为试点工作的重点。”朱明来说。 　　

　　本文来自中国银行保险报。