(本文由微信官方账号月升攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　

　　筹码分布，确切的学术名称应该叫“流通股票持有成本分布”，是以不同价格区间的交易量分布为基础，最终在不同价格上形成的。它用于反映在不同价位持有的总头寸。对于主力来说，如何获得或者抛出筹码可以说是费尽心思，导致k线上表现形式不一，让散户很迷茫。但是，在筹码分布的显示上，总是千篇一律。 　　

　　

　　通过芯片指数，我们可以得到的信息是主要的成本信息。根据筹码位置的不同，表格显示股票的成本价是不同的。我们看的是筹码峰值，主要是该股的筹码转移。当然，在市场运行中，筹码成本运动分布的表现是：背离-密度-背离-密度-背离。这是一个循环的过程。我们在用筹码峰值选股的时候，主要是看筹码点的表现。 　　

　　

　　【筹码分布基本作用】 　　

　　

　　1.能有效识别建仓和主力分布的全过程。像看电影一样把主力的一举一动展示给大家。 　　

　　

　　2.它可以有效地判断股票的市场性质和趋势。在了解一只股票的筹码分布之前，先说主力怎么了。什么主力是洗盘子，什么是吸金筹钱，完全没有根据。 　　

　　

　　3.它能提供有效的支撑和阻力位。每个月底要翻一翻两市的股票筹码，以便及时找到底部筹码集中的股票。这种股票不是每天都有的，有的要几个月，一年，或者几年。一旦发现，涨幅会很惊人。 　　

　　

　　一张普通的股票筹码图，像这张筹码分布图，占现阶段沪深股市的一小部分。 　　

　　

　　【判断筹码股价涨跌】 　　

　　

　　1.筹码相对低密后，股价击穿，呈现自由落体，继续下跌； 　　

　　

　　2.筹码相对低密后，股价向上突破，量能转涨； 　　

　　

　　3.筹码集中在相对高位后，股价向下突破，出现自由落体，掉头向下； 　　

　　

　　4.筹码集中在相对高位后，股价继续向上突破，保持上涨。 　　

　　

　　【筹码分布中主力：筹码分布的的密集和发散】 　　

　　

　　图1、筹码分布的低位密集和高位密集 　　

　　

　　筹码分布的密集市场含义是指围绕某一价位，市场全面换手。这是市场可能已经悄然发生的重大变化。首先，看一下图1中芯片分布的发散状态。碳新材(000511)1997年7月14日下跌后的筹码分布发散状态 　　

　　

　　1 1997年7月14日，一种新的烯属碳材料(000511)。此时，股票的当前价格被一层锁定盘所覆盖。从中线来看，上涨空间不大。因为一旦股价大涨，这些套牢盘的出逃行为会耗尽多头的能量。如果此时股价上涨，4.7元筹码分布见顶，对股价压力很大。 　　

　　

　　下图2是新烯碳材料(000511)的后续走势，充分证明了这种压力的作用。 　　

　　

　　图2: 筹码的不完全底位密集 　　

　　

　　到1997年9月24日，该股上涨，然后再次回落。股票涨势受阻的位置，恰恰是上图中筹码分布的峰值。经过这个周期，筹码分布的格局发生了本质的变化，其筹码集中在低价区。然而，仍然有一些上部锁定板的残余。这种低水平的密度称为不完全芯片分布和低水平密度。图3显示了一段时间后新烯烃-碳材料(000511)的碎片分布图。此时的芯片分布可以称之为完全密集。 　　

　　

　　图3：筹码分布的完全密集 　　

　　

　　从到97.12.3，几乎所有的高位套牢筹码都被割掉了，其上涨空间被彻底打开。这次可以就整体易手进行讨论。我们先来看看切肉的损失。图中使用的坐标线称为10%等距坐标线，相邻两条线之间的价格区间为10%。对比图1会发现，早期股东砍掉了3到7个涨停板。不能假设这个割肉是主力做的。主力的合理行为是：一旦被套牢，低位平盘成本会再次反弹，然后被套牢。所以筹码分布低密，割肉的以散户为主。而主力是吸引和筹集资金。我们的市场模型简单地将市场投资群体分为机构主力群体和大众散户群体。这两个群体之间的筹码互换是沪深股市的主要内容。主力因为在资金、人才、工具上的优势，大多数情况下是对的，大多数散户总是做错事情。所以筹码分布密度低往往被认为是主力进入的结果。 　　

　　

　　主力进场后，大多数情况下，会炒作股价。但不能认为主力进场股价就马上上涨。主力需要选择合适的解禁时机，带庄操作也需要选择合适的进场点，实现最佳的投资收益。就这只股票而言，最佳的进场点是图1-2-4中的最后几个交易日，后续行情如图4所示。下面节点继续讨论原因。 　　

　　

　　图4:筹码分布低位密集后的股价大幅飙升 　　

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不要认为所有的筹码分布低位密集的股票都可以成为大牛股。低位密集也不是100%的股价见底信号。这要取决于股票的长期趋势。在长线向好的情况下，筹码分布的低位密集才成为可靠的中线底部信号。因此，在进行投资决策时，要进行综合分析。另外，有时主力也会犯错误，这是跟庄思路的不足之处。所以，要为您的操作设置止损位，要进行仓位管理以规避风险。

　　

高位密集同低位密集正好相反，股价在相对高点再次发生大规模换手。这时，从筹码分布上可以看出当初在低位密集时主力买入的筹码正在变少，如图5。

　　

图5筹码分布的不完全高位密集

　　

图5是筹码分布的不完全高位密集。这只股票已经自最低点开始上涨约290%，如此巨幅上涨之后的踊跃买盘常常是散户跟风盘。此时，这只股票的主力已经有了出货嫌疑了。这么高的股价为什么有这么多人敢买?这是个很有意思的现象。从日成交量上大家都知道一个规律，在股票便宜的时候，每天没有多少成交额，市场也没几个人愿意买股票。股票涨高了反而大家都去抢。最后，到了图6，在高位，全部筹码都聚集到了高位，早先主力进场时的筹码在图上已经全部消失。

　　

图6： 筹码分布的完全高位密集

　　

其实，股票的高位密集有两种市场含义：一是主力出货，二是换庄。它们对后市的影响是截然不同的。判断是哪一种情况比较复杂，一般的方法是先看大势，在一个弱势行情中，别的主力是不敢高位接别人的盘子的，这种弱市牛股一旦筹码分布高位密集几乎肯定是主力出货。但在大势强劲时情况就会复杂些。为了规避风险，遇到筹码分布高位密集先出局观望总是明智的。其次可以看位置。如果股票涨幅不高，筹码分布的高位相对密集可能仅仅是由于主力的震仓换手所致，后市还可能上涨。但若已有可观的涨幅，则要警惕主力出局了。最后看结果，若主力出货，则股价一定不可能保持在高位。若是换庄，则要创新高。因此，在出现筹码分布高位密集时先离场，等方向明了后再做决定是个安全的做法。因为一旦主力完全出货，后市的下跌一定是相当惨烈的。

　　

【筹码峰操作技巧】

　　

第一形态：放量突破低位单峰密集――一轮上升行情的开始

　　

股价经过一段长时间的横盘整理，移动成本分布在低位同时筹码峰形成了单峰密集形态，随后股价突破单峰密集，并且伴随着成交量的放大，说明个股将开启一轮上涨行情。

　　

当股价放量突破单峰密集的时候，投资者可以大胆买进个股，为第一买点。当股价站上筹码密集峰后，不久将出现回调，伴随着缩量，成功回踩筹码峰后出现的第一个阳线时就是买进时机，此为买点2。

　　

第二形态：上峰消失，在低位形成了新单峰秘籍，见底企稳

　　

股价处于下跌趋势中，若上方密集峰没有完全被消耗掉，然后在低位形成新的单峰密集，这样形态出现的时候，说明不会有新的行情出现。当上方密集峰被消耗完全，说明上方无套牢盘的时候，下方形成新的单峰密集的时候才表示股价将止跌企稳。

　　

注意：股价下跌的时候必须是缩量的。当股价开始向上突破单峰密集的时候，就是投资者买进时机。

　　

第三形态：上涨出现了多峰密集――持续上涨

　　

股价出现低位单峰密集后启动上攻行情，在上升途中出现震荡，此时形成新的密集峰，可能是一个或者是一个以上，原来的密集峰不断减少，但是并没有被完全消耗，后期震荡洗盘密集峰会形成强力支撑位。如果新的密集峰形成，原来的密集峰快速的减少，此时就要离场观望了。

　　

第四形态：向上突破高位单峰秘籍――继续上涨

　　

股价经过一段时间的上涨后，在高位形成了单峰密集，随之股价继续突破高位单峰密集，并且创出了历史新高，说明新一轮行情的开启。此时投资者可以结合行情做快进快出操作，股价回落跌破单峰密集的时候则是止损点位。

　　

第五形态：超跌V型反转至峰密集――出场观望

　　

股价出现快速下跌行情，跌破原来的单峰密集，随后股价一路下跌，直到跌至超跌区域，但是此时看到原来的单峰密集依然存在，上方筹码被套牢不会卖掉，所以后期的阻力位也会非常明显，超跌之后会出现V型反转态势，确认形态后投资者可大胆跟进，后期反弹到原来单峰密集区域的时候可离场观望。

　　

第六形态：洗盘回归单峰秘籍――后市看涨

　　

股价经过一段长时间的整理行情，在低位形成单峰密集，随后股价跌至单峰密集处，但是密集峰并没有消耗多少，和之前的几乎相同，此时成交量出现萎缩，受到密集峰的强大支撑，股价反弹放量土坯原单峰密集，投资者可大胆买进个股，后市看涨。

　　

注意：回调的幅度不能太大，一般小于20%。

　　

后市会出现两种情况：

　　

1、新的密集峰形成，下方密集峰都还在，上涨趋势将延续，前期密集峰都是短线支撑位或压力位，可进行波段操作;

　　

2、新的密集峰形成，但下方密集峰变小，向高位聚集。若股价跌破该密集峰，趋势或将扭转，需要规避。

　　

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)