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　　一、公司的盈利能力分析： 　　

　　

　　公司盈利能力分析主要是预测公司的盈利能力。公司的盈利预测是基于对公司的深入了解和判断。通过分析公司的基本面，我们可以对公司的盈利预测做出假设。 　　

　　

　　预测假设的主要内容如下： 　　

　　

　　1.销售收入预测： 　　

　　

　　包括销售收入的历史数据和发展趋势，公司产品的需求变化，市场份额和销售网络，主要产品的库存，销售收入明细等。销售预测是公司利润预测中最关键的因素。 　　

　　

　　2.生产成本预测： 　　

　　

　　包括生产成本的构成，主要原材料的价格走势，每年需要的原材料总量，成本和销售的变化，上升的成本能否转嫁到下游，毛利率的变化等。 　　

　　

　　3.管理和销售费用预测： 　　

　　

　　包括销售费用和销售费用占销售收入的比例，管理费用的变化，新市场的拓展，每年研发的比例；销售收入中的费用等。 　　

　　

　　4.财务费用预测： 　　

　　

　　包括新增长期贷款和短期贷款。 　　

　　

　　5.其他： 　　

　　

　　包括主营业务利润占税前利润的比例，目前为止利润的完成情况等。 　　

　　

　　二、公司成长性分析： 　　

　　

　　(1)公司经营战略分析： 　　

　　

　　经营战略是公司面对激烈的竞争和严峻的环境，为长期生存和持续发展所做的总体规划。它是公司战略思想的集中体现，是对公司经营范围的科学规定，同时也是规划的依据。经营战略是确定公司与环境的关系，规定公司的经营范围、增长方向和竞争对策，在满足和保证实现公司使命的基础上，合理调整公司结构，配置企业的一切资源，充分利用环境中存在的各种机会，创造新的机会。管理战略是全球性的、长期的、纲领性的等等。它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度和实现企业目标的途径。由于经营战略决策直接关系到公司的未来发展，其决策对象复杂，面临的问题往往具有突发性和不可预测性。因此，很难对公司的经营战略进行评估和规范。公司经营战略分析，一般可以从以下几个方面进行： 　　

　　

　　1.通过公共媒体信息、调查和采访等了解公司的经营战略。并特别关注公司是否有清晰统一的经营战略。 　　

　　

　　2.考察和评估公司高级管理层的稳定性及其对公司经营战略可能产生的影响； 　　

　　

　　3.无论是公司的投资项目、财力、研发创新、人力资源等。符合公司经营战略的要求； 　　

　　

　　4.在分析公司所在行业市场结构的基础上，进一步分析公司的竞争地位，是行业领导者、挑战者还是跟随者，公司的经营战略是否恰当； 　　

;margin-bottom: 0px;" data-track="24">5、结合公司产品所处的生命周期，分析和评估公司的产品策略是专业化还是多元化。

6、分析和评估公司的竞争战略是成本领先、别具一格，还是集中一点。

（二）公司规模变动特征及扩张潜力分析：

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密 切相关。公司规模变动特征及扩张潜力分析是从微观方面，具体考察公司的成长性，可以 从以下几个方面进行分析：

1、考察公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动，是通过公司的产品创造市场需 求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找 出公司发展的内在规律。

2、纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势，是加速发 展、稳步扩张还是停滞不前。

3、将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据 进行比较，了解公司在行业中所处地位的变化。

4、分析、预测公司主要产品的市场前景及未来的市场份额。对公司的投资项目进行分析， 并预测销售和利润水平。

5、分析公司的财务状况及公司的投资和筹资潜力。

三、公司财务报表的分析：

它主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。通过财务报表，我们可以清晰的知道，公司的总资产，公司举行的筹资活动和投资活动。企业的财务能力包括企业筹集资金，保持资金链不断裂的能力，也包括企业运用和管理资金的能力，这是分析企业能力的一个关键性因素。

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