1.光伏产业从硅片产业开始；在光伏产业的四个主要环节(硅材料、硅片、电池和组件)中，硅片是盈利能力好、竞争格局好、利润最丰厚的环节。 　　

　　2.硅片行业首选CNC！浙商金股-计算机数控是行业内硅片利润占比最高、成长性最好、估值最低、弹性最大的公司：(1)硅片利润占比最高：四大硅片公司中，预计2021年计算机硅片净利润占比最高，超过90%； 　　

　　(2)最佳成长性：预计2021年计算机的业绩增速将超过200%，是四家公司中利润增速最高的，预计2022年业绩将继续大幅增长； 　　

　　(3)PE估值最低：预计2021年PE 24倍，是四家公司中PE估值最低的。 　　

　　二。硅片行业代表性公司对比 　　

　　1.2021年4月数据毛利率对比(特指硅片业务):隆基股份30%，CNC 26%，北京运通19%，中环股份18%； 　　

　　2.如果统计2021年2月18日到今天，上述四大公司的股价表现如下： 　　

　　隆基股份：2月18日最高125.68元，迄今最大跌幅46.53%； 　　

　　CNC:2月18日，最低价163.98元，最高价358.12元，最大涨幅118.39%，目前最大跌幅65.10%； 　　

　　北京运通：2月18日最低价8.77元，最高价13.50元，最大涨幅53.93%，迄今最大跌幅42.44%； 　　

　　中央股份：2月18日最低价27.54元，最高价56.24元，最大涨幅104.21%，迄今最大跌幅33.36%。 　　

　　总结：1。隆基股份和北京运通在2月18日前都有较大涨幅。按2021年业绩来看，上机数控和中环股份最好； 　　

　　2.从2021年第三季度开始，行业老大和第二硅片之间就开始了价格战。之前最灵活的电脑CNC成为最差企业，半导体业务的中环股份表现相对较好； 　　

　　3.从技术图形上看，隆基股份、上机数控、京速股份股价均处于空头行情，而定增的中环大反弹最高，距低点17.13%。目前如何选择基本清楚了。当然，如果行业装机量大幅增加，需求向好，这类股票还是有机会反弹的。 　　

　　三。行业展望 　　

　　1.虽然光伏板块是未来确定性很强的大趋势，但是前两年行业的利润基本都被硅片和硅材料赚走了，所以行业大佬和新进入者疯狂投产。这里我们都注意到，市场往往愿意给CNC这种新进入者这样的成功企业，成长股的早期估值——也是阶段性的(相对于2021年进入锂矿行业的企业)。 　　

　　2.由于硅片和硅材料的价格居高不下，影响了下游电站的盈利能力。这导致光伏装机量下降，进而导致硅片库存增加，商品贬值。行业老大和老二为了清理库存，主动降价。随着硅片和硅材料的大幅扩产，市场认为高利润难以为继，后期市场游戏元器件利润有所回升(东方上涨，爱旭股份翻倍等。).年底的时候，装载的热潮没有出现，然后就被证伪了。年前的调查显示，硅片价格又开始上涨，这说明市场需求在回暖。需要注意的是，硅材料价格的大幅下跌还没有到来，这是一个大趋势。