第二章：投资小白 　　

　　品种的选择之基金投资 　　

　　如前所述，每个人在做投资之前都需要理清三大问题。那么，对于小白来说，哪种投资产品更容易使用呢？我的建议是，在决定投资之前，先了解一下市场上经常提到的具体是什么意思，怎么玩的，哪种比较容易被自己理解,品种。那么我们就分别来看看基金、理财、债券、股票这些常见的品种。 　　

　　一、基金究竟是什么？ 　　

　　基金的本质在于，指基金公司收集投资者的钱，依据证监会的规定的规则，进行各种投资的一种投资品。这么说可能有点抽象。简单理解，就是你把自己的资金委托给专业机构(基金公司)，基金公司接受你的委托，帮你管理资金，进行投资。那么有朋友会问，我把资金委托给基金公司了。基金公司拿着我的钱跑了怎么办？这就需要一个基金托管人，基金托管人主要进行资产保管、交易监督、信息披露、资金清算、会计核算等等。,所以投资者、基金管理人、基金托管人之间的关系可以参考下图来理解： 　　

　　基金运作过程中的参与者 　　

　　从图中可以看出，基金投资人、基金管理人、基金托管人都是基金运作过程中的参与者。基金市场各类中介服务机构通过自身专业服务参与基金市场，监管机构对基金市场各类参与者进行全面监管。 　　

　　在选择基金的时候，经常会听说各种各样的基金。不清楚基金有哪些类型，如何划分。简单地说，有四种方法对它们进行分类：1、按投资对象的不同；2、按募集方式的不同；3、按运作方式不同；4、按交易场所不同；5、按投资理念不同。.这五种分类是： 　　

　　1、按投资对象的不同：货币基金、债券基金、混合基金、指数基金和股票基金。 　　

3、按运作方式不同：开放式基金和封闭式基金。开放式基金就是可以随时申购和赎回的基金，因此开放式基金的规模是变化的；封闭式基金的意思就是规模固定，在封闭期内不能申购和赎回。

4、按交易场所不同：场内基金和场外基金。场内基金就是在证券交易所上市交易的基金；而场外基金就是指在证券交易所以外买卖的基金，比如在银行、第三方理财平台或直销平台交易的基金。其中证券账户既能交易场外基金，又能交易场内基金。

5、按投资理念不同：主动型基金和被动型基金。主动型基金一般是基金经理根据基金投资方向、投资类型和投资策略等主动选股，目标是寻求取得超越市场的业绩表现。通俗点理解，就是把钱交给基金经理，由基金经理根据自己的专业能力来进行选股投资。被动型基金则是选取特定的指数成分股作为投资对象，试图复制指数的表现，一般不需要基金经理主动选股，也称为指数型基金。

这么听起来是不是又有点绕了，没关系，咱们先简单灌灌耳音。

二、基金是怎么玩的？

在弄清楚基金是怎么玩的之前，先来学习一下软件中，基金操作界面需要知道的要素有哪些，以下图为例：

本图仅做参考，不做具体推荐，基金有风险，投资需谨慎。

通过上图可以看出来，购买基金时分为两种方式：1、立即申购（认购）；2、定投。简单来理解就是一次性购买和设定周期和固定金额机械化下单。那么有的朋友会问了，这两种方式哪种比较好？从风险管控的角度来看，定投稍微理想一点；从收益角度看，要将持有周期和购买点位同步考虑。比如：相对高点时买入的基金，再回到高点时，定投或许会好于一次性购买；相对低点时买入的基金，单波涨到高点时，一次性购买或许会好于定投。从这里能发现，定投对择时要求不太高，一次性购买对择时要求比较高。所以，我的建议是：从自身的操作时间和资金量大小去考虑。操作时间多、资金量一般的朋友可以采用一次性、分批式 方法购买；操作时间不多，资金量大的朋友可以采用定投的方法购买。至于，定投和一次性购买具体怎么操作，我会在《从零开始学理财》升级篇里详细讲到。

在挑选基金之前，大家要学会使用要素③和一些基金信息查询网（这里建议使用晨星网）来查看基金的基本信息。那么都需要查看哪些信息呢？1、基金的种类；2、基金的投资范围；3、基金的风险特征；4、基金的分红设置；5、基金的配置方向；6、基金经理。首先要弄清楚这只基金按投资对象的不同来分类的话，属于哪个品种。这就能将基金的风险定级与自我风险承受能力做个匹配，不建议选择超风险品种。其次，查看这只基金的配置方向和 投资范围是否符合当下市场热点，逆周期去配置基金品种往往需要等待的时间较长。最后，要学会查询这只基金经理的相关信息，比如：擅长领域、能力水平、操作风格等等。

很多投资者在进行基金投资之前，通常会被“选新”or“挑旧”绊一下脚，觉得好难抉择啊，不知道是选新基金好还是买旧基金棒。这里，我们先来看一下投资新老基金的区别在哪，见下表：

从上表中可以看出来，新基金是由基金经理去择时建仓、入场的，老基金是由投资者去择时入场，被动等待仓位调换的。要知道投资小白的择时能力往往不强，所以这个难题可以抛给基金经理。不过拉长时间来看，基金的收益高低关键点还是在基金经理的管理水平和基金管理公司的实力上。所以“选新”还是“挑旧”并不是关键，选一个优秀的基金经理和基金管理公司，给予一定的时间和耐心，静待花开。

看完本篇，大家对投资基金的一些基础要素有没有一定的了解呢？因为本章是基础篇，而且碍于篇幅长度限制，像如何挑选基金、定投该如何设置、基金投资时被套了怎么办这类问题将会在后续的《从零开始学理财》升级篇里一一讲到。码字不易，欢迎点赞、评论与关注[比心]

最后，还是用一张脑图来梳理下本章的内容。

以上内容仅为个人观点供参考，不作为投资建议。
（杨旖，申万宏源投资顾问，投顾执业证书编号：S1180615100009。本文所载信息及表述观点仅代表个人意见，仅供参考不构成投资建议，所涉及的标的不作推荐。本人不对所引发的损失负任何责任，投资人须对自主决定的投资行为负责。投资有风险，入市需谨慎。）#申万宏源证券云投教##投资理财##财士计划#