2008年金融危机后，很多人开始将目光从股市转向其他投资领域，比如外汇、期货、期权等。但是，在你开始交易外汇和期货之前，你必须对不同的市场有足够的了解，以选择最适合你交易风格的市场。
外汇
外汇是世界上最大的金融市场，每天的交易量超过6万亿美元，涵盖了全球所有的货币交易。外汇市场没有中央交易所，所有交易都是“场外交易”。外汇市场一周运作五天。
外汇交易对执行速度要求很高，交易可以即时进行。所以交易者可以根据市场行情的变化随时调整自己的交易，你得到的报价都是根据实时的市场行情来决定的。
外汇交易没有最低佣金。交易员通常只需支付价差费用。目前，由于市场竞争激烈，大多数券商如英国在线经纪商ATFX、IG Group以及CMC Markets等可以提供相当低的利差。
期货
期货合同是金融合同的一种。买卖双方约定在未来某个时间交付商品。买方买入期货合约，意味着同意在未来以固定价格买入商品，卖方必须以约定价格卖出商品。交货日期可以是一周、一个月、一个季度甚至一年。期货市场的交易者也可以双向交易。
与外汇市场相比，期货市场要小得多，日均交易量约为600亿美元。因此，期货市场的流动性远小于外汇市场。不过这部分流动性已经可以满足大部分投资者的需求了。
与外汇不同，期货交易必须在交易所进行。芝加哥商业交易所(CME)拥有最大的期货合约交易量。此外，洲际交易所(ICE)和欧洲期货交易所(Eurex)也是交易量相当大的交易所。
期货交易的交割价格是不确定的。期货通常不会立即交易，因此交易者很难确切知道他们可以购买或出售多少商品。
期货交易不仅需要支付价差，还需要支付佣金、结算和交易所费用等。这些费用可以快速积累，最终消耗交易者的利润。
说到底，外汇市场和外汇期货是相似的，但不相似。现货交易所和外汇期货交易的主要区别是什么？
1. 现货外汇市场是场外交易，而外汇期货交易是中心交易
OTC的特点是没有中央交易所。这意味着交易在一定程度上缺乏透明度。例如，零售外汇经纪商会在报价上加一些点，以维持利润。另外，所有市场参与者都是匿名的，场外市场存在交易对手风险。
相反，期货交易更加透明，交易环境监管良好。期货合约在交易所(如芝加哥期货交易所(CME))进行，交易的参与者都受到履约保证金和保证金的限制，因此交易对手违约的风险大大降低。
2. 现货外汇交易费用分为佣金和点差，而外汇期货只有佣金
在场外即期外汇市场，交易者每做一笔交易，都要支付佣金或点差费。券商会在发行价上加几个点作为自己的收入来源。也有很多零售券商两种费用都收。此外，券商还会收取隔夜利息，具体费用根据交易者持有的货币对而有所不同。
如果交易是在远期外汇市场，那么报价简单直观，没有加分项。交易者只需要支付佣金。当然，每个券商的佣金收取是不一样的。相比之下，期货交易的成本明显低于现货外汇交易。
3.外汇期货以美元为计价单位
外汇期货交易中的每份合约都以美元计价。欧元期货合约相当于欧元/美元交易。注意，日元合约也指日元/美元交易，与外汇交易相反(外汇交易是美元/日元)。
对比下面三张图。左边是日元期货合约，右边是常规的美元/日元现货交易。右下角是日元/美元交易图：
4. 期货价格每一点的价值和外汇不同
p>在外汇期货合约中，每一点的价值是不同的。比如说，一个迷你欧元或英镑合约，1个点的价值是6.25美元。如果你交易的是常规合约，那么每一个点的价值是12.5美元。
但是当你交易现货外汇时，每一点的价值则有所变化。拿一手是标准的现货外汇合约来说，每一个点的价值是10美元。
5. 期货合约有期限，外汇交易无期限
所有的期货合约，包括外汇期货合约都是有期限性的，所以交易者在到期日需要卖掉手上的合约，然后买入新的合约。
而在现货外汇市场就没有“到期”这一说法。交易者可以无限时间持仓，无论是数周、数月还是数年。
6. 外汇期货可以看到机构持仓情况
外汇期货市场的一个独特点，是可以看到一些在现货外汇市场无法获得的信息。比如说，每周机构持仓报告（即“交易员持仓报告”）提供了关于市场上投机者和对冲交易者的净多头或净空头持仓情况。这是因为期货交易都是在中心交易所进行，便于这些数据的收集。
以上示例为欧元期货的交易员持仓报告
7. 外汇期货报价都是最佳买卖价，而外汇报价则更加多变
在外汇期货交易中，合约买卖价都是按照买家和卖家认为最理想的价格来确定，而这个价格有可能和真实的外汇现货价格有很大的差异。这也是期货和现货外汇非常不同的地方。
结语
外汇市场的高流动性及对零售交易者的开放程度，都能提供相当好的投资环境。而期货的零售交易者占比较少，其高风险性也使期货市场更适合有一定交易经验的投资者。不管你最终决定交易外汇还是期权，最重要的依然是建立交易计划、严格遵守原则，并坚持下去。
下一节课，我们将介绍保证金交易。
