做空怎么算盈利,做空怎么赚钱呀

  

     

  

  如果你经常逛“知乎”、“雪球”、“天涯”这样的社区,你会发现“卖空”房产的需求是非常非常大的。   

  

  如何“做空”房价?很多人对此进行了讨论,讨论了两个问题:   

  

  中国房价会发生美国那样的暴跌吗?   

  

  中国房地产可以做空吗?   

  

  1、中国会发生美国那样的暴跌吗?   

  

  答案是:如果中国房地产暴跌,不会是美国式的暴跌。   

  

  因为国内首付很高,贷款审核很严格,大规模违约的概率还是很低的。   

  

  更危险的是开发商的开发贷款和购地贷款。   

  

  我们国家的房贷没有再证券化,没有在金融市场流通,而是放在银行仓库里。问题是不能用来赚钱,好处是不会出大问题。   

  

  事实上,如果美国只是大规模拖欠抵押贷款,也没什么大不了的。问题是,大量的垃圾债券已经渗透到整个经济体系中,所有的银行都花了无数的钱去购买大量的债券,这些钱都是借来的。   

  

  在此基础上,金融衍生品更是数不胜数,复杂到连著名天才伯南克都承认自己不太明白它们是什么。这些事情最终拖垮了整个金融体系。   

  

     

  

  2、中国房地产可以做空吗?   

  

  答案是:很难。   

  

  从金融科普电影《大空头》中的几种做空方法可以看出,那些美国的金融天才不是做空房地产,也不是做空房地产贷款,而是做空房地产贷款衍生的债券。   

  

  与投资银行签署CDS债券保险;购买MBS债券看跌期权;   

  

  我们基本上没有这些复杂的金融衍生品之上的衍生品,也找不到一个赌博机构。   

  

  而且在电影《大空头》中,当房贷大规模违约时,股价依然处于高位。为什么?   

  

  因为,投行在争取时间寻找接盘者,在高位卖出所有MBS和CDS,反向买入CDS来做空。   

  

  马克的老东家也早做空了,但是他瞎了,亏了150亿。   

  

  所以那些大空头就算有做空工具也是天才。   

  

     

  

  3、做空的工具还是有的   

  

  虽然衍生品市场不是那么发达,你真的想做空,但还是有一些工具可用:   

  

  借证券给券商,做空房地产公司股票。但是,每种证券的融券余额不得超过该证券流通市值的10%。而且中国股市向来“集中”,很难主动做空。   

  

  买入看跌期权。但目前只有跟踪股指的交易型开放式指数基金(ETF),比如50ETF期权。但指标权重中存在不同类型的公司,针对性不强。   

  

  港股市场为单一地产股“涡轮”放了期权。   

  

     

  

  4、如何从房地产的衰退中获利?   

  

  其实换个思路,既然是空难,能不能选择合适的时机抄底?   

  

  行业不景气的时候,总会有恐慌蔓延。一定有个别财务状况的差异导致卖出,出现好题材的几率很大。   

  

  从中国经济的长期角度来看,在合适的时机购买被低估的外国产品是有利可图的。   

  

     

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