次级抵押贷款是指银行对房产或其他资产进行抵押贷款，但抵押品的价值低于所贷款额的一定比例。这种贷款风险较高，通常利率较高，往往被用来作为高风险、高收益的定投工具。次级抵押贷款属于抵押贷款升级版，由于其风险性较高，对借款人的信用评估要求较高，而且还要求资产抵押品的抵押率要高于传统抵押贷款。
次级抵押贷款的特点是利率较高，违约风险大，资产抵押品的抵押率低，信用等级比较差的借款人也可申请；由于风险大且长期程度高，通常被机构投资者作为高风险、高收益的资产，而不是广大投资者。
次级抵押贷款属于高风险投资，有较高的违约风险，银行应当通过严谨的信用评估和资产抵押品的抵押率控制，将风险降至最低程度。同时，银行还应当制定完善的风险管理体系和追收机制，以应对因次级抵押贷款而导致的损失。
次级抵押贷款一般适用于有强烈的流动性需求和较高收益要求的机构投资者，也可以应用于高风险、高回报的证券基金等金融产品中，对于借款人而言，如果遇到紧急情况需要贷款，且信用评级较高，同时抵押品市场价值相对稳定，则也可以考虑选择次级抵押贷款。
次级抵押贷款作为高风险、高收益的资产，在风险控制和资产配置方面具有一定的优势。其对于机构投资者而言，具有流动性强、收益高等特点；对于借款人而言，由于信用评估要求较高，还可以促进个人信用的建立和提高，进而帮助借款人更好地解决日常资金问题。
次级抵押贷款由于具有高风险、高利率等特点，其缺点也比较明显。首先，由于资产抵押品的市场价值低于贷款额度的一定比例，违约风险较高；其次，由于利率较高，对于借款人的还款能力要求较高；再次，由于次级抵押贷款的投资门槛较高，普通投资者往往无法直接参与，在投资上存在门槛较高的风险。
随着金融市场的不断发展和改革，次级抵押贷款作为一种创新型金融产品，正不断向普通投资者拓展。在此背景下，更加完善的次级抵押贷款市场体系和监管政策，将有助于进一步推动这一市场的稳步发展。
