目前有以下几种高负溢价率的可转债:
1.凯龙可转债的负溢价率为-11.248%
2.冰轮转债负溢价率为-10.09%
3.杜佳可转债的负溢价率为-4.63%
这里简单解释一下保险费率的计算公式:
溢价率=(可转债实时价格A-转换价值B)/转换价值B*100%。
比如截至2019年6月14日截止日。
凯龙可转债收盘价为181.700A,转换值为204.73B,代入上式计算。
溢价率=(181.700-204.73)/204.73 * 100%=-11.248%。
转换价值=实时股票价格C/转换价格
股份转换价值=13.86(凯龙股票收盘价)/6.77x100=204.726。
四舍五入到204.73。这里有个解释:“/”代表除法,*代表乘法。
上面的公式是基于小学数学的,看完肯定能看懂。
关于高负溢价率可转债的特点,估计很多人都能看出其可转债价格普遍较高:
可转换债券在凯龙的价格是181.70英镑。
冰轮可转债价格138.12。
所有可转债价格为119.42。
通过统计分析发现,目前市场上可转债的平均价格为106.48。显然,上述三只可转债明显高于平均水平。
再者,三者有共同点,都没有进入转换期。所以不能进行股票转换套利。
凯龙转债转股期为2019年6月27日。
冰轮转债转股期为2019年7月18日。
佳都转债转股期为2019年6月25日。
高负溢价率的可转债溢价率一般会回到0。例如,三个月前发行了特别可转换债券。
只看负溢价率投资可转债是不可取的。例如,卢生可转债在进入转股期(2019年1月23日)前的溢价率为-10%。转股期间,股债双双下跌,股价跌幅大于转债价格。
当然,运气好的话,赶上大盘,个股爆发的时候,股债双飞也是有可能的。
如果你有充足的时间和精力看盘,正股强制涨停的可转债没有转股期的高负溢价率,有一定的投资价值,因为有连续涨停的想象空间。
事实上,我们不必关注这些高溢价的负溢价率可转债。
这些可转债也涨了100元左右。在凯龙寻找下一个可转债,尤其是发行可转债,是投资可转债的乐趣所在。