Kd也叫随机摇摆指数，是一种摇摆指数。KDJ指标不是用来分析趋势的运行状态，主要是用来分析短期内市场的超买超卖情况，从而指导投资者进行短期的高卖低吸操作。在持续上升趋势或持续下降趋势中，KDJ指标起不到任何作用，但在盘整震荡趋势中，它是短线高抛低吸操作中最有效的工具之一。 　　

　　随机指数KDJ是以最高价、最低价和收盘价为基础数据计算形成的点，得到的K值、D值和J值分别形成在指数的坐标上。将无数个这样的点连接起来，就形成了一个完整的可以反映价格波动趋势的KDJ指数。 　　

　　它是利用价格波动的真实振幅，主要反映价格趋势的强弱和超买超卖现象，在价格还在上涨或下跌之前发出买卖信号的技术工具。在设计过程中，主要研究最高价、最低价和收盘价之间的关系。同时也融合了动量概念、强弱指标、均线的一些优点。因此可以快速、迅速、直观的判断市场。 　　

　　KDJ指标主要是以“均衡位置”为理论核心。通过观察价格在短时间内偏离“均衡位置”的程度，可以识别市场在短时间内的超买和超卖情况，以此作为判断价格波动的依据。 　　

　　对于摇摆指标，其基本原理是捕捉和整理市场。一定的涨幅(强度)是卖出的理由，一定的跌幅(强度)是买入的理由。 　　

　　KDJ指标主要应用在三个方面 　　

　　短线趋势识别 　　

　　与其他技术指标相比，KDJ指数波动剧烈，对股价的变化较为敏感，因此对股价短期趋势的识别更为及时。 　　

　　KDJ指数识别股票价格短期趋势的方法主要有以下两种。 　　

　　1.交叉点识别短期趋势。 　　

　　如果KDJ指标连续两次以上(含两次)出现金叉，且交叉点位置高于另一个，则说明股价处于短期上升趋势；另一方面，如果KDJ指标连续出现两次以上(含两次)的死亡交叉，且交叉点的位置相互低于对方，则说明股价处于短期下跌趋势中。 　　

　　通常，当KDJ指标处于上升趋势时，如果曲线K跌破上升趋势线，则意味着上升趋势可能结束，短线交易者可以考虑出货。同样，当KDJ指标处于下降趋势时，如果曲线K向上突破下降趋势线，则意味着下降趋势可能结束，短线交易者可以考虑进场。 　　

　　若KDJ指标中的曲线K向右上方运行,说明股价短期呈强势,曲线K回调低点的连线就是上升趋势线；反之,若曲线K向右下方倾斜,则说明股价短线呈弱势,曲线K反弹高点的连线就是下降趋势线。

　　当曲线K自上而下跌破上升趋势线,说明股价短线有下跌的风险；曲线K自下而上突破下降趋势线,则说明股价短线有走强的可能。

趋势转向判断

上升趋势转为下降趋势

　　股价经过一段时间的上涨后,KDJ指标的三条曲线必然已经进入高位,即超买区域。KDJ指标进入超买区域,说明多头力量已经达到顶峰,即将进入衰退期。其后,若KDJ指标自上向下拐头,则说明股价短线运行趋势将发生改变

下降趋势转为上升趋势

　　股价经过一段时间的下跌后,KDJ指标的三条曲线必然已经进入低位,即超卖区域。KDJ指标进入超卖区域,说明空头力量已经达到顶峰,即将进入衰退期,其后,若KDJ指标自下向上拐头,则说明股价短线运行趋势将发生改变

买卖点研判

　　与其他技术指标相似,寻找股票的最佳买卖点也是KDJ指标最主要的作用之一。由于KDJ指标具有出众的灵敏性,常常被用作寻找短线尤其是超短线买卖点的最佳帮手。

　　当然,因为KDJ指标过于灵敏,常常会发出一些无效的信号。交易者必须学会从众多无效信号中找到那些有价值的交易信号。

　　1.买入信号识别

　　KDJ指标发出买入信号的形式主要包括：黄金交叉、超卖区曲线K转向、曲线K自超卖区返回常规波动区间等

2.卖出信号识别

　　KDJ指标发出卖出信号的形式主要包括：死亡交叉、超买区曲线K转向、曲线K 自超买区返回常规波动区间

KDJ指标取值

1.KDJ的取值范围

KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。

2.买超卖信号

根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准：

K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；

K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号；

K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。

3.KDJ多空力量对比

一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。

KDJ背离陷阱

钝化是背离的征兆,KDJ指标的走势与股价的走势不相协调时,产生背离状态（以K值与D值交叉时的相对位置作为观察依据效果更佳）。当股价节节拔高,屡创近期新高时,而KDJ指标却不但不创新高,反而连连下挫,形成了顶背离；相反,当股价步步走低,屡创近期新低时,KDJ指标却不但不创新低,反而越走越高,形成底背离。KDJ指标产生背离时,一般为转势信号,表明短中期的走势有可能见顶或见底,底背离为买入信号,顶背离为卖出信号。但在实盘中陷阱时常发生,底背离不涨反跌,顶背离不跌反涨。

1.顶背离陷阱

　　在一轮持续涨升的行情中,股价步步走高,高点一个比一个高,屡创近期新高,而同期的KDJ指标却没能随之而上,反而连连下挫,形成顶背离状态,视为短、中期见顶信号,这时应卖出股票。发生顶背离时应以指标的方向作为参考依据,通常意味着股价上涨动力不足,即将见顶。但在实盘中KDJ指标出现顶背离后,股价以横向盘整完成调整,或略作回落后立即反转继续上攻,就会在技术上形成一个多头陷阱

2.底背离陷阱

　　在一轮持续跌势的行情中,股价步步走低,低点一个比一个低,屡创近期新低,而同期的KDJ指标却不但没有创新低,反而越走越高,形成底背离状态,这种现象意味着卖压减弱,行情有止跌回升的可能,因此可以作为短、中期见底信号,这时应买入股票。但是在实盘中股价在KDJ指标出现底背离后并没有见底反转,反而一跌再跌,不断创出新低,形成底背离陷阱。

应用原则：

1、当白色的K值在50以下的低水平,形成一底比一底高的现象,并且K值由下向上连续两次交叉黄色的D值时,股价会产生较大的涨幅。

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2、当白色的K值在50以上的高水平,形成一顶比一顶低的现象,并且K值由上向下连续两次交叉黄色的D值时,股价会产生较大的跌幅。

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3、白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后,K线再次向上交叉D线,两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示,当出现向上反转风洞时股价将上涨。如下图所示,反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。

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4、K值大于80,短期内股价容易向下出现回档;K值小于20,短期内股价容易向上出现反弹;但在极强、极弱行情中K、D指标会在超买、超卖区内徘徊,此时应参考VR、ROC指标以确定走势的强弱。

5、在常态行情中,D值大于80后股价经常向下回跌;D值小于20后股价易于回升。

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在极端行情中,D值大于90,股价易产生瞬间回档;D值小于15,股价易产生瞬间反弹(见下图)。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。

6、J值信号不常出现,可是一旦出现,可靠性相当高。当J值大于100时,股价会形成头部而出现回落;J值小于0时,股价会形成底部而产生反弹。

交易法则（一）：

D线跌破20，为买入信号。

当KDJ指标中的D线跌破20时，说明市场进入了超卖状态，股价继续下跌的空间已经很小。这是看涨买入的信号，一旦多方力量复苏，股价有望持续拉升，投资可这时适当买入一部分股票，当D线重新突破20后继续上涨时，可以再次加仓

交易法则（二）：KDJ金叉和死叉用法

K线与D线低位金叉，买入股票。

K线与D线高位死叉，卖出股票。

第一、当K线和D线都位于20下方并且同时上涨，K线向上突破D线时，就被称为低位金叉。该形态表示空方力量强盛到极致后多方力量开始反攻，就想我以前在一位老师156猥7574姓6994里面了解的一样金叉过后股价将被多方持续拉升。此时，投资者可以积极买入股票。而如果金叉出现在50上方时，则不能作为有效的看涨买入信号。

第二、当K线和D线都位于80上方并且同时下跌，K线向下跌破D线时，就被称为高位死叉。该形态表示空方力量开始反攻，而多方再难继续拉升股价。此时，投资者应该将手指的股票卖出。通常，死叉出现的位置越高，看跌信号越强烈

KDJ超买及超卖信号

当k线数值高于90，同时D线数值高于80以上，并且J线数值连续三天高于100以上时，即称之为KDJ超买，提示股价已进入超买区，短期回调概率较大。持股者应暂时考虑减仓规避风险，空仓者应继续空仓观望，避免盲目追高。

KDJ超买信号见下图：

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反之，当k线数值低于10以下，同时D线数值低于20以下，并且J线数值连续三天低于0以下时，即称之为KDJ超卖，提示投资者股价已进入超卖区，股价短期下跌动能减弱，反弹概率较大，持股者可以继续持股等待反弹，短线空仓者也可择机介入，博取股价反弹差价。

KDJ超卖信号见下图：

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1、为什么KD在50左右的金叉，不能作为买入信号？

因为没有“找极限”，没有前期的极限走势，就意味着，没有好的获利空间；这时候下注，获利的赔率不高，不划算。

2、为什么单是J线下探到0值以下，不能作为买入信号？

因为没有“等反转”，没有一定幅度的反向走势，就不能确定下跌行情，是否还会继续；这时候下注，获利的概率不高，不划算。

3、为什么说KDJ的背离意味着转势？

以底背离为例：底背离就是K线的走势，一底比一底低，但是KDJ一底比一底一底高。

我们回想下RSV的取值逻辑，如何才能出现这种情况？

收盘价走低，分子变小；RSV还要走高，那只能是分母变小。也就是9日内最高价和最低价的差值缩小。

换句话说，当下跌的走势由前期的急速下跌，变为近期的缓慢徘徊，下跌的幅度收窄了，速度放缓，说明势能逐步衰弱，寻底可能不是一步到位，底背离就是在提醒投资者，“极限已至，反弹将出”，要时刻留意信号。

所以，通常说的金叉、背离都只是表象，KDJ作为一个震荡指标，其核心原理就是去捕捉“极限后的反转”。

顺着这个思路，我们试着去分析各种所谓的KDJ战法，比如在KDJ中找图形形态，KDJ头肩底、KDJ双底等等，还有KDJ二次金叉、KDJ多次金叉的战法，虽然方法不同，但最终目的都是一样，都是为了能捕捉到“极限后的反转”。

所以，KDJ的关键就是“极限”和“反转”。只要抓住这两个要素，就不会被众说纷纭的偏方所迷惑。掌握了这个奥义，才能得心应手使用KDJ，在投资中持续稳定地获得收益。

缺点

KDJ指标的缺点：KDJ指标很灵敏，甚至在拐点处滞后作用都不明显。所以在实战操作时如果不考虑KDJ的过于灵敏，则很容易被套或者踏空。比如某个股上涨中途时，股价调整，则KDJ显示出向下的趋势或者趋势变缓，指示持股者卖出，而如果此时卖出个股，随后股价调整到位，一骑绝尘冲上天，那投资者岂不是欲哭无泪。再或者行情突然反弹了一下，尚未确定是大反弹或者反转，此时KDJ指标指示买入，风险很大，很有能买入后就被套。这便是KDJ使用的缺点。

　　但是实战中，经过对KDJ的缺点的了解和分析，就能有效避掉它的缺点。俗话说：知彼知己，百战不殆也。要想战胜敌人，就要充分认清自己和敌人。在KDJ指标有指示买入时，可以先关注某股，然后结合其他指标综合分析，最终确认买入与否。

MACD与KDJ金叉共振

一、两指标之间的合作：

1、MACD在0轴以上，KD金叉向上，指标共振，继续看涨。

2、MACD在0轴以上，KD死叉向下，只要MACD没有死叉或者走平、向下，则可是为洗盘。

3、MACD在0轴以下，KD死叉向下，指标共振，继续看跌。

4、MACD在0轴以下，KD金叉向上，只要MACD没有拐头向上，则视为下跌中继。

5、MACD在0轴以下，但是已经金叉向上，并且开始出现了红色量能柱，KDJ死叉回调的时候，可以买进。如果金叉角度30°左右，则走势很平缓，一旦大于45°左右，则必须跟进，短期涨幅很大。

6、MACD在0轴以上，红色量能柱开始逐渐减小，MACD线开始走平，不在上升，同时KDJ发生死叉，这是趋势转折的前兆，建仓，当MACD发生死叉，绿色量能柱开始出现，全部清仓。

二、MACD与KDJ组合的操作技巧：

1，主次之分：MACD属于趋势性指标，KDJ虽然叫做随机指标，但是我们在实际的操作中，是以震荡指标(又叫摆动指标)的方式来使用的，所以，在MACD与KDJ的组合中，以MACD的方向为主，以KDJ为辅助寻找买卖点。

2，单边行情：在上升趋势中，MACD均线在零轴线上方运行，当KDJ运行到低位超跌时进行做多，下降趋势中，MACD均线在零轴线下方运行，等待KDJ运行到高位超买区域进行做空。

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3，横盘震荡：在横盘震荡的箱体中，MACD均线无论是在零轴线上方还是在零轴线的下方，都会特别的贴近零轴线，或者直接与零轴线重叠，这个时候重点关注KDJ，高位超买做空，低位超卖做多即可。

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4，背离：重点关注MACD背离，MACD顶背离形成时，等待KDJ指标高位超买时做空，当MACD底背离时，等待KDJ低位超跌时做多。在个别的情况下，MACD与KDJ同时形成背离，这种信号的可靠性更强。

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结语

每个指标都有参考价值，但不能只依赖一个指标，结合使用才能达到游刃有余。