以前余额宝很香，因为开创了小额理财的先河。在它诞生之前，小额的钱(比如我们的零花钱)躺在银行卡里，吃0.3%的利息，少到连通货膨胀都赢不了。自从余额宝产生以来，大量的零花钱开始涌入支付宝，这是疯狂的，不可想象的。 　　

　　01火箭般的资金积累速度2013年5月，余额宝成立。截至2013年底，余额宝规模已达1853亿。更疯狂的是，2014年3月，直接跳到了5412亿。短短10个月，从0到5400多亿，这笔资本以堪比坐火箭的速度积累。 　　

　　更令人惊讶的是，到2017年3月末，余额宝规模已经突破万亿大关，达到1.14万亿元。而这个过程只用了四年。余额宝最辉煌的时候是2018年3月底，规模1.69万亿。 　　

　　物极必反，物极必衰。2018年是余额宝的分水岭。今年3月以后，余额宝的规模开始逐渐下滑。从近1.7万亿到1.4万亿左右，再到1.1万亿，最后到今天的7000多亿。巧合的是，这个过程也用了四年。 　　

　　02为什么单恋一朵花余额宝之前是一夫一妻制，产品只有一个，就是和田弘基金公司合作开发的余额宝货币基金。后来我大概想通了，“为什么单恋一朵花”的爱情是有道理的，于是就变成了一夫多妻。余额宝和很多基金公司对接，开发很多基金。 　　

　　如今在余额宝上可以选择多种产品打理自己的零花钱，如广发李甜甜货币E、博时田甜增利货币A、景顺长城货币A等29款产品 　　

　　其实说白了，余额宝只是一个帮助基金公司销售产品的渠道。余额宝一开始是通过率先用零钱理财来积累人气的。那么，当我们做大做强的时候，我们才会有信心去选择基金公司。两者的合作是互利共赢的。 　　

　　03余额宝的本质无论是第一次对一朵花的暗恋，还是后来爱上一整片森林，余额宝的本质从未改变，始终坚持着自己的初衷——货币基金，一种投资于货币市场工具的基金。 　　

　　比如余额宝最先爱上的田弘余额宝货币基金，投资于一年以内(含一年)的银行定期存款、存单、债券回购、央行票据等货币市场工具。这些品种的风险很低，导致余额宝的风险很低。 　　

　　此外，它的投资组合还包括大量现金。田弘余额宝货币基金自成立以来，其现金占投资组合的比例至少为48%，最多时可达95%。2017年9月底之前，现金比例中位数是75%，之后是55%。 　　

　　余额宝收益如何？ 　　

　　04余额宝的收益先锋永远有巨大的优势。第一个吃螃蟹的人，就是第一个享受蟹黄美味的人。就像改革开放，第一批下海的大多是成功的，有钱的。 　　

　　在零花钱管理领域，余额宝是成功吃螃蟹的第一人。成立之初，与同期银行相比，存款利率，其收益很高，甚至一天一个。 　　

　　下图是余额宝成立以来的七日年化收益率。 　　

　　2017年，余额宝的七日年化收益率最高达到6.74%。余额宝每投入1万元，每天可以获得近1.9元的收益。同期存款利率为0.3%。余额宝高出22.5倍。 　　

　　(注：7天年化收益率也是年化收益率的一种) 　　

　　但随着盘子越来越大，能稳健投资的品种越来越少。余额宝的收益从2014年开始逐年下降，直到2016年9月才开始重新上升。可惜好景不长。2018年，新一轮下跌开始，这条路再也没有翻过。 　　

　　如今的余额宝7日年化收益率在2.1%左右。一万块钱放在余额宝里，每天只能收到0.6元左右。这点收入还不够一周一碗牛肉面。相比余额宝巅峰时的1.9元，缩水了68%，收益一大半都下去了。 　　

　　以前我习惯把最近几个月要用的钱放在余额宝里，基本维持在两三万左右。现在我余额宝账户里的钱已经比500块钱低了一两年了，因为我找到了一种和余额宝风险一样，收益更高的零花钱投资。 　　

　　别怪我找新欢，真的是你颜值不够，实力不够！ 　　

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