今天的文章是多多去年在星球上发的一篇干货帖。之前有很多朋友想了解一下市面上的ETF投资，所以发出来是为了忠实粉丝(我把标题改的这么不好看，估计忠实粉丝会查一下。你们都是爱学习的好孩子~)。
其实我不懒。今晚我在一张EXCEL表上整理了全市场近300只ETF基金，股票ETF，商品ETF，货币ETF，债券ETF。
以前也编过类似的表，但是市场变化很快，新的ETF很多。比如半导体、5G、科技、追踪日本Token指数的ETF等。是去年成立的。后台回复“ETF”即可收到相应的网盘链接。你自己去网盘下载就可以了。
看完今天的文章，记得结合表格和其他工具，学习如何筛选和应用所学。否则就白做了。
好，读课文。
在购买股票ETF和商品ETF时，要注意以下几点：
01 估值
和场外认购指数基金一样，ETF也可以参考估值数据。当然，ETF的玩法有很多种，不依赖估值也可以有其他玩法。但如果不擅长短线操作，像场外一样根据估值定投ETF也是一种策略，费率更便宜(如果没有5免限制，建议每笔投资1万元以上)。
这一步还有一个好处，就是知道自己想投资什么样的ETF，300ETF还是500ETF，还是半导体、银行、房地产？
先确定投资的类型/主题，才能比较后期的其他指标。
02 规模/成交量
由于ETF是按照价格在市场上交易的，如果交易不活跃，就会出现想不到买买不到卖的现象，从而导致流动性风险。
所以在规模上，我们的最低标准是1亿元；通过交易量的对比，可以看出哪个跟踪同一指数的ETF更受欢迎。
03 跟踪误差
像场外指数基金，比较跟踪同一指数的ETF基金，选择跟踪误差小的那只。
04 谨慎溢价率
这才是重点。此前沪深300有小幅上涨(5.24上涨0.28%；5.27涨幅1.20%)，但是我买了南方沪深300ETF的朋友很疑惑：为什么指数涨的时候基金还在跌？明显不同步！为什么？因为你贵！
市场上基金的交易方式有很多种，但是每个市场的价格都不一样。一级市场每天一个价格(也就是我们常说的基金净值)只能在收盘后计算，而二级市场的价格是不断变化的。不同的方式买同样的基金，但是价格不一样，所以会有差价的问题。
一般来说，二级市场价格围绕一级市场净值波动。价格不仅受股票的影响，还受市场交易情绪的影响。当市场情绪高涨时，二级市场的价格会被推高，但净值不会增加，因为净值只是由基金持有的股票决定的，这时就会出现价格与净值的背离。同样，当市场情绪悲观时，二级市场的价格也会被压低。
投资者是聪明的。当他们发现基金在哪个市场便宜时，就会趁机低价吸入，从而推高基金在这个市场的价格。然后在另一个市场高价放出，进而影响基金在那个市场的价格下跌。这就叫套利。
所以即使二级市场价格再有波动，最终也会回到净值附近。贵了就跌回去，便宜了就涨回去。我们要避免的是：不要买太贵的。
谁高谁低可以通过对比来区分。问题是一级市场的净值要到交易时间结束后才能计算出来，一般是晚上八九点。交易时间怎么知道谁高谁低？这时候可以参考IOPV。
IOPV
strong>是基金份额参考净值，是由交易所计算的ETF实时单位净值的近似值，每隔15秒自动更新一次。你在场内买基金的时候，就可以把基金价格与IOPV做对比了。如果价格高于IOPV，那么基金处于溢价状态，即购买的价格比当前净值要贵；如果价格低于IOPV，那么基金处于折价状态，即购买的价格比当前净值便宜的意思。
而为了更直观地看出谁高谁低，高多少低多少，市场衍生出“溢价率”这一指标――
溢价率>0，则基金处于溢价状态；溢价率<0，则基金处于折价状态。比如溢价率为20%，就是比实际净值高20%，套利的人会从你手上赚到20%的差价来维持平衡。
所以我们在准备入手的前，要确保溢价率足够的低，建议不要超过3%。刚刚说的南方沪深300ETF，已经连续一个星期溢价率>0，而且越来越大，所以是时候要跌回去了。
IOPV和溢价率不用我们手动计算，直接在股票软件上就可以找到，看屏幕右边，直接告诉你实时IOPV值和溢价率。
也可以看分时图――其中白线是基金的成交价，黄线是均价，紫线是IOPV，不同软件颜色不同，左上角有标注。白线如果在IOPV上面，代表溢价；反之，代表折价。
涨乐财富通、通达信等PC端都有的，你们自己看看。
明白了折溢价的原理，我们在挑选场内基金的时候，如果规模、流动性差不多，优先选溢价率低的，最好还是大幅折价的。
而如果持有的ETF突然暴涨溢价大增时，建议马上卖出，买入溢价率低的，如此一来，手中的份额没变，倒能赚一笔收益哦！（这是最简单的ETF套利手段了，但要注意溢价率要足够高才行得通，不然还会亏去手续费呢~）
