1、股价的高低取决于公司内在价值的多少
当你在新兴行业高估值买入,或者在夕阳行业低价买入,你必然会成为一颗被收割的韭菜。当然,股价的波动也有其惯性,所以我们可以看到,当某些公司的价值低于当时的价格时,就会出现一波股价的上涨。风险收益比最高的公司是那些被“错误定价”的公司,即那些价值远低于市场价格的公司。
2、关注行业的“黑天鹅事件”
2008年爆发的三聚氰胺事件,对整个乳业来说是一次严重的黑天鹅事件,乳制品遭遇产业危机。受此影响,当年伊利亏损18亿元,PE值为负。危机过后,虽然奶粉行业基本被洋品牌垄断,但伊利深耕多年的液态奶行业依然是行业老大,行业格局没有根本改变。18年从2008年低点到10年,伊利股价上涨了22倍,年收益率达到37%。
短期危机正好提供长期买点。
3、最简单但是也是最不容易学习投资方式-逆向投资
其实反向投资不能称之为投资技巧,而是一种品质。所谓的素质是不能直接学到的,需要通过生活和实践慢慢锤炼。股神巴菲特说“别人贪婪时我恐惧,被恐惧时我贪婪”是反向投资的真实写照。
但并不是所有的反向投资都会奏效。快速下跌的股票值得购买吗?显然不是。股市里有多少人想逆势抄底,却被套牢在半山腰。那么,什么时候买入一只处于下跌过程中的股票合适呢?主要可以看三点:
第一,公司的价值是否被严重低估,公司目前的问题是否过度反映在股价上。
第二,看公司遇到的问题是不是短期问题,能不能在短时间内解决。如果能在短时间内解决,不影响公司基本面;如果问题短期内解决不了,而且会长期存在,那就谨慎投资。
第三,股价暴跌会影响公司基本面吗?如果导致负面连锁效应,建议短期内不要投资。
逆向投资是一种反人性的投资策略。投资前首先需要你对投资的公司和所在的行业有足够的了解,这是最基本的前提,确定了这一点,即便在股票阶段性下跌的过程中,也可以淡定从容,因为你知道,每一次的下跌给自己提供了更好的买入机会。当然,并不是所有的行业都适合逆向投资,夕阳行业特别要注意。
反向投资的信心源于对公司和行业的绝对了解