炒股常用指标汇总,什么叫指数基金呢

  

  “固定收益”基金的发展背景:1)无风险利率下行,传统纯债基金吸引力下降;2)银行理财产品突破刚兑、保本产品,退出历史舞台。迫切需要满足对低风险资金进行健全财务管理的需求。风险可控、收益良好的“固定收益”产品受到投资者的青睐。   

  

  “固定收益”基金的定义:1)广义的“固定收益”基金是一种风险水平更低、回撤更小、比纯债基金更具优势的产品。2)本文只考虑狭义的“固定收益”基金,将最近四个季度配置了股票资产且平均股票仓位不超过30%的一级债基、二级债基、偏债混合型、灵活配置型基金归类为“固定收益”基金。从2015年到2016年,从2020年到现在,“固定收益”基金的数量和规模都大幅增长了两次。截至2021年底,“固定收益类”基金数量已超过1200只,规模约2.2万亿。   

  

  “固定收益”基金的特点和市场结构:1)从规模分布来看,65%的“固定收益”基金集中在0-10亿元。2)从风险收益来看,“固定收益”类基金的风险比普遍较高,投资舒适度普遍较好。3)从运作方式来看,大部分“固定收益”基金的运作方式一般都是开放式的。12个月是最常见的平仓期,也是最短的持有期。4)从管理费率来看,近年来由于规模和数量的快速增长,竞争趋于激烈,“固定收益”类基金的平均管理费率呈下降趋势。5)从债券持仓来看,近年来“固定收益”类基金持有的利率债占比有所下降;一级债基和二级债基持有的可转债占净值的比例约为10%-15%;一级债基信用债占比远高于其他类型的“固定收益”基金。6)从股票仓位来看,“固定收益类”资金偏好超配低估值高分红的银行和非银金融,热衷于布局景气确定性高的行业。7)从竞争格局来看,头部基金公司集中度高,中小管理人布局热情高。   

  

  头部“固定收益”基金公司:1)易方达基金:“固定收益”行业龙头。“固定收益类”基金管理规模居市场首位。2)工银瑞士瑞信银行:该行是公募“固定收益”的龙头。3)中银基金:各类“固定收益”基金均衡发展。   

  

  风险:本报告的结论是根据已公布的历史数据计算得出的。基金产品和基金管理人的研究分析结论不表明其未来业绩,也不能保证未来的可持续性,更不构成投资收益或投资建议的保证。本报告不涉及证券投资基金的评价、基金产品的推荐,也不推荐任何指数样本股。   

  

  本文来自金融界。   

相关文章