8月13日，银行业金融登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》(以下简称《半年报》)。 　　

　　

　　《半年报》数据显示，截至6月末，理财产品现有规模达25.80万亿元，同比增长5.37%。上半年累计为投资者盈利4137.51亿元。此外，《半年报》也为银行理财投资者绘制了详细的“画像”，个人投资者仍是理财市场的主力军。 　　

　　

　　累计兑付客户收益超4000亿 　　

　　

　　2021年上半年，银行理财产品收益率保持稳定。《半年报》显示，2021年1-6月，理财产品共支付客户4137.51亿元。其中，银行机构支付投资者收益3358.18亿元，理财公司支付投资者收益779.33亿元，同比增长8.74倍。 　　

　　

　　银行机构和理财公司产品兑付客户收益情况 　　

　　

　　21 6月理财产品加权平均收益率为3.52%，比年初低37BP，但比去年同期高7BP，比10年期国债收益率高42BP。上半年理财产品加权平均收益率最高为3.97%，最低为2.96%，收益率波动较为平稳。 　　

　　

　　《半年报》相信，随着产品结构的完善和机构管理能力的逐步提升，银行理财产品将充分发挥自身的特点。在为投资者提供更专业服务的同时，培养金融投资深度，普及长期理性和价值投资理念，对投资者财富实施跨期、跨市场的优化配置，不断引导投资者树立长期稳健的投资理念。 　　

　　

　　净值化转型进入冲刺阶段 　　

　　

　　2021年上半年，监管部门在资管新规确立的顶层管理框架下，制定和完善了一系列补充性、细化的银行业金融监管制度。今年上半年陆续发行《理财公司理财产品销售管理暂行办法》 《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，不断完善符合国家战略、金融规律和金融管理特点的监管制度体系。同时，我们将完善ESG监管政策框架，引导和推动银行和保险机构发展绿色金融。加强消费者保护，加大对违规办展机构的通报和处罚力度，继续开展定期通报。严监管、强监管成为常态。 　　

　　

　　在监管政策引导下，银行理财业务转型取得显著进展，老产品规模大幅缩减，产品结构明显改善，产品体系进一步丰富。 　　

　　

　　《半年报》显示，一是理财产品净值化进程有序推进。截至6月末，净值型理财产品规模20.39万亿元，占比近八成，同比上升23.90个百分点；二是存量资产处置有序推进，理财业务规范化转型效果明显。保本型产品继续下降。截至6月末，余额0.15万亿元，同比下降90.68%；三是长期产品的发行稳步增长。6月份，全市场新增封闭产品加权平均期限为281天，同比上涨39.99%；四是开放产品的规模和比例都在上升。上半年开放式产品募集金额占比93.90%，募集资金增长10.09%。 　　

　　

　　净值型理财产品规模和占比情况 　　

　　

　　不同运作模式理财产品募集资金及占比情况 　　

　　

　　机构方面，财富管理公司异军突起。上半年，共有2家外资控股的理财公司和2家银行理财公司获准成立。截至6月底，已成立财富管理公司28家，同比增加8家。产品存续规模10.01万亿元，占理财市场的38.80%，已成为理财市场最大的机构类型。 　　

　　

　　理财公司产品规模及占比变化情况 　　

　　

　　ESG主题理财产品募资超100亿 　　

　　

　　在产品、机构和市场有序发展的基础上，银行理财m 　　

8只，累计募集资金超100亿元。截至6月末，全市场ESG主题理财产品存续余额超400亿元，较年初增长约50％，同比增长超2.14倍；全市场理财产品投向绿色债券超800只，投资规模超2000亿元，较年初增长16.79％，同比增长26.46％，为我国绿色经济转型提供有力的资金支持，在实现财务回报投资目标外，兼具社会责任和可持续发展等多层目标。

　　

银行理财投资者画像明晰

　　

伴随着银行理财市场日益成熟，投资者队伍继续壮大，投资收益保持稳定。

　　

《半年报》显示，截至6月末，持有理财产品的投资者数量达到6137.73万个，较年初增长47.45％，同比增长137.71％。其中，个人投资者达到6114.09万人，占比99.61％，较年初增加1965.99万人；机构投资者23.64万家，占比0.39％，较年初增加9.26万家。可以看出，目前理财市场投资者的绝对主力仍是个人投资者。

　　

持有理财产品的投资者数量变化趋势

　　

（2019.12-2021.06）

　　

从投资产品风险偏好来看，中低风险产品更受投资者欢迎，产品风险等级越高投资者平均持有金额普遍越多。其中，个人投资者风险偏好集中在二级（稳健型）和三级（平衡型）。2021年上半年，各月末持有理财产品的投资者中，各类风险偏好投资者的数量占比整体保持稳定，投资风格相对保守。从数据来看，风险偏好为二级（稳健型）和三级（平衡型）的投资者数量最多，月平均占比分别为32.49％和33.14％。

　　

银行理财、公募基金、信托、保险资管规模趋势（2017 年-2021 年 6 月）

　　

从投资产品期限偏好来看，T+0产品较受投资者青睐，1年以上期限的理财产品平均持有金额较高。

　　

另外，投资者理财资产分布较为集中，近八成投资者仅同时持有一家机构发行的理财产品。截至2021年6月底，78.69％的投资者会将理财资产放在同一家机构中，14.71％的投资者同时持有2家机构发行的理财产品，仅6.60％的投资者会选择同时持有3家及以上机构发行的理财产品。

　　

单一投资者持有理财产品的资产分布占比

　　

坚定不移地推进理财业务转型

　　

2021年是资管新规过渡期延长后的最后一年，目前过渡期只剩下不到5个月时间。

　　

《半年报》表示，下半年，理财市场将严格落实监管部门要求，充分利用资管新规过渡期收官的关键时期，持续坚定不移地推进理财业务转型，规范理财业务发展，履行诚信尽责的受托责任，强化消费者保护，加强合规建设，加大对社会责任投资的支持力度，更好为实体经济服务。

　　

“下一步，银行理财应努力推进业务转型，加快存量资产处置，用好金融科技，提升服务能力，并加强投资者教育。”招联金融首席研究员董希淼建议。

　　

本文源自中国银行保险报