最近各大银行基本都发布了2020年的财务报表。从财报数据来看，大部分银行是盈利的，但也有少数中小银行是亏损的。整体来看，银行的盈利能力超级强，尤其是六大国有银行，无论是绝对利润还是利润率都遥遥领先于很多制造业(比整体制造业更明显)。那么为什么银行比制造业赚钱多呢？有很多指标值得我们研究。这里我们就通过分析六大行的一些指标来揭示原因：
数据来源说明：本分析中的收入、利润等数据均来自2020年上市公司公开年报，本分析中的“利润率”等指标均根据相关指标公式计算得出。
六大行指：工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮政储蓄银行。
一、高利差导致了银行的高营业收入。
众所周知，银行的主要业务是向商户收取客户的存款和贷款。而银行的贷款利息收入(贷款利率)往往高于银行支付给客户的利息(存款利率)，最终体现在“净息差”这个指标上，六大国有银行一般在2%左右。例如，工行2020年的净息差为1.97%，较2019年小幅下降0.15%，但建行2020年的净息差达到2.04%(较上年下降0.12%)。
正因为2%左右的净利息差为银行创造了“净利息收入”，6家国有银行2020年的净利息收入合计接近2.6万亿元，占营业收入的76%。工商银行以6468亿元位居六大行之首，最后一名是交通银行，1533亿元。具体数字如下：
2020年六大国有银行净利息收入对比图
从上图可以看出，几大行的利息净收入都在1500亿以上，其中主要贡献的是企业贷款利息，知名的房贷也贡献不少。例如，如果你买了一套房子，你需要贷款。现在个人商业房贷年利率在5.2%以上。如果你贷款20年，贷款100万，20年还的利息总额差不多100万(贷款金额和利息金额合计200万)。这也是为什么大多数人称自己为“房奴”(不提前还款，就是在给银行打工20年。
二、手续费、佣金等非利息收入。
非利息收入不到总收入的四分之一，但是积少成多(客户数量和交易数量)，总量相当大。这部分内容主要体现在银行帮客户办理转账手续收取的服务费或佣金。大家常见的是手机汇款或转账收取的手续费，以及按照文章数量或包月收取的银行信息费。六大行非利息收入合计超过5900亿元(每天约16亿元)，建设银行指标最高，接近1800亿元，交通银行最低，450亿元。
三、相对较低的管理（费用）成本
银行业的费用和成本主要由三部分组成，一是人工成本(工资和福利)；二是业务及管理费用(如差旅费、设备折旧等。);第三，坏账成本(资产减值损失)。坏账成本一般通过单独提取“资产减值损失”来体现，所以费用成本一般主要指上述费用。可见，银行业实际上除了成本之外，并没有“直接材料”成本，就像制造业一样。六大行业务及管理费用合计超过9500亿元，约占收入的28%。具体数字如下：
2020年六大行业务及管理费对比图
虽然从绝对值来看，2020年交通银行的业务和管理费用只有660亿元，是最低的，而工商银行的这一指标金额是交通银行的3倍，超过1900亿元。但从费用收入比(费用率)来看，邮储银行的费用率明显高于其他银行。数据显示
资产减值损失主要是指银行在放贷和投资过程中可能发生的损失(坏账)。为了稳健起见，银行一般会对信用状况(还款能力等)进行评估。)的贷款商户。买了房的读者应该知道，银行贷款的时候会对你进行各方面的调查，会出具各种证明证明你的还款能力(比如工作收入证明、银行单子、信用卡消费等。).目前在房市，尤其是房价上涨的情况下，一般来说，工薪族拖欠贷款的可能性不大(除非众所周知的房市泡沫破裂)。因此，这里的银行资产减值损失在那些经营困难或亏损的企业造成的违约中占有很大比例。为了防范风险，一般银行都会计提坏账准备(减值损失)。
2020年，六大行资产减值损失总额接近8000亿元，占总收入的23.4%。提取金额最大的是来自工商银行，达到2027亿元，占其收入的22.96%；提取金额最低的是邮储银行，仅为504亿元，占其收入的17.61%(六大行中最低)。具体如下
图：
六大银行资产减值损失占收入比重
五、六大银行谁盈利能力更强呢？（内部管理角度）
衡量一家企业的盈利能力指标较多，其中之一就是利润率，一般是利润额占收入的比重。按照该指标核算，虽然工商银行2020年净利润总额超过3000亿元，日赚利润超过8亿元。即便如此，工商银行的利润率也并不是六大银行中最高的，只有35.99%，利润率最高的是中国银行，利润率达到36.27%，最低的是邮储银行，利润率只有22.47%。具体见下图：
六大银行2020年利润率
六、六大银行谁盈利能力更强呢？（股东角度）
从股东角度看，一个企业盈利能力如何？主要是看每股的每股收益，也就是净利润和企业发行在外的股票数量之比。六大银行的年报显示，建设银行该指标最高，达到每股收益1.06元，最低的是农业银行，每股收益只有0.59元。
七、综合结论
我们对银行非常赚钱的看法，多数人应该是先从其收入额和利润额的绝对数来看的。银行业作为金融业的一部分，相对于其他行业，有其特殊性。而这些特殊性也在一定程度上是其比较“赚钱”的关键因素。
首先是银行产品价格的特殊性：即银行放贷产品的利息率（存贷款利率）。国家为了金融的稳定，已经按照经济规律（政策的需要），从顶层进行了规定（各银行只有在标准值基础上进行有限度的上下调整）。
其次是我国目前银行业的市场竞争相对于全球银行业，市场化程度不是很高，因此在一定程度上，产品的价格不是按照市场来配置或者决定的（国家定价）。因此银行的利润在一定程度上是不完全竞争的结果。
综上所述，上述四大银行虽然从绝对额看，非常赚钱，但是相对于制造业的“贵州茅台”来说，还是有差距的。首先是贵州茅台最近三年的每股收益都在28元以上（2020年甚至超过了每股37元，且最近三年连续上升），该指标是上述上述银行平均值的的30多倍；其次是2020年贵州茅台的利润率达到49.2%，比六大银行的平均利润率（34.08%）要高15个百分点。具体见下图。
贵州茅台最近三年利润率和每股收益对比图
所以要看一个公司是否真的赚钱，需要从多个角度和指标综合来判断。我国的银行业因为尚未完全市场化，所以赚钱效应相对于制造业，具有一定特殊性。让市场来配置资源是大势所趋，但是金融业有其特殊性，这还需要时间，相信不久的将来，随着金融业的市场化来临，银行倒闭就不是新鲜事了，当然中小企业贷款的便利性和融资环境会更好，企业和个人会享受到更多更好的银行服务。
免责申明：上述分析是根据上市公司报表数据综合而来，相关观点不作为读者炒股投资建议，只作为学术交流，请大家提宝贵意见，有不妥之处，请积极回应指导，谢谢！
