在基金的投资过程中，很多南芬公司可能会有这样的困惑：我赎回基金的时候，盘中实时估值明显上去了。为什么最后结算的时候净值下跌了？今天就和大家聊聊基金的净值和估值。 　　

　　基金净值与当日估值 　　

　　首先，我们来看看基金净值和日内估值这两个概念。 　　

　　基金净值是每只基金的资产净值，代表投资者在申购和赎回基金时的最终确认价格。计算公式是： 　　

　　基金资产净值=（基金总资产-总负债）/基金总份额。 　　

　　总资产是指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等。 　　

　　总负债是指基金运作和融资过程中发生的负债，包括营销费用、运营费用和管理费用等。 　　

　　总基金份额是已发行基金单位的总量，开放式基金每天都在变化。 　　

　　基金的日内估值与股票交易时间一致，是实时数据。根据最近一期季报或年报公布的重仓股，结合基金过往业绩和当日重仓股涨跌情况进行估算。不同平台的计算方法也不同。 　　

　　一般来说，每个平台都会有自己的排列逻辑3360，比如按行业、按投资组合、按公允价值占基金资产净值比例排序的前十名股票的投资明细等。然后用某种算法计算出基金的估值，导致每个平台计算出的结果不一样。所以日内估值只是一个估计值，并不是完全真实的净值。 　　

　　为什么估值和净值有区别？ 　　

　　另外，日内估值与基金净值偏离较大的原因有两个： 　　

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　　第一：时间上的滞后性。 　　

　　基金一般季度报告于每季度结束后15个工作日内公布，半年度报告于上半年结束后60日内公布，年度报告于每年结束后90日内公布。日内估值是通过季报或年报中的一些公开信息估算出来的。投资者看到定期报告的时候，时间其实是滞后很久的。 　　

　　在此期间，基金管理人将根据基金的实际运作情况进行调仓换股。上一季度持有的股票，此时可能不再持有，所以净值估算有一定的滞后性，存在估算不准的问题。 　　

　　02 　　

　　第二：重仓资产的局限性。 　　

　　以基金季报为例。它只公布十大尴尬股票。换句话说，盘中估值是基于已公布的前十大重仓股，而不包括那些未公布的仓位，所以很难完全准确计算。同时，基金在配置股票资产时，也会配置一定比例的债券和现金，这也会在一定程度上影响基金的实时估值。 　　

　　为什么要定盘中估值？ 　　

　　听到这里，南芬人可能会有一个疑问：既然日内估值和净值有区别，为什么还要有日内估值？ 　　

　　其实设置盘中估值的初衷也是为了满足很多基民的心理需求。本基金的交易遵循价格未知原则，即我们在提交赎回申请时并不知道当天交易的确切价格。晚上8-9点公布基金净值的时候，我们的交易申请就已经完成了，生米煮成了熟饭。所以很多人买基金都很紧张，特别希望能给出一个参考净值。 　　

　　对此，不少销售机构推出了基金净值日内估值，随股票交易时间实时更新。 　　

　　在此，也想提醒大家，在提到基金的日内估值时，还需要注意以下几点： 　　

　　这主要是因为日内估值所用数据的滞后性相对较弱，而首先，季报或年报公布的最初一段时间（一般是1、4、7、10月，以基金公司实际公布时间为准），盘中估值的参考价值最高。.的参考价值较高 　　

　　判断其次、盘中估值不可完全作为“选基金”的依据。的一只基金是否值得投资，不能只看基金当日净值的涨跌，也不能指望盘中估值的短线操作，因为基金投资中长期持有成本较高。基金的选择还是要看基金的投资方向，过去的业绩，基金经理的选股能力等等。 　　

　　american federation of technical engineers 美国技术工程师联盟 　　

　　(投资有风险，入市需谨慎)