定投基金扣款失败有什么影响,天天基金定投扣款失败后怎么处理

  

     

  

  2007年底开始做定投。上证综指正在从6124点的高点回落。   

  

  14年过去了,市场从6124降到3400左右。期间经历了无尽下跌的辛酸,有了赎回目标收益的快乐,为了安全而落袋为安,也踩过不少“坑”。   

  

  现在回想起来,经过一定年限的定投和多轮牛熊转换,我很少会对下跌感到焦虑。这时,反而是上涨引发的烦恼。.   

  

  “害怕”上涨   

  

  定投在高点,是否会拉高成本?   

  

  要不要暂停定投,等下跌了再继续?   

  

  这种问题曾经困扰过我。想了想,可能有点危言耸听。   

  

  01   

  

  如果是为数不多的高点扣款,对整体成本影响很小。   

  

  每扣除一次固定投资,对整个固定投资成本都有影响。   

  

  但随着定投时间的延长,定投次数的增加,少扣几笔对整体成本的影响会越来越小。   

  

  以每月定投为例(为方便计算,假设净值不变):   

  

  如果定投4个月,第五次定投扣款对总定投成本的影响为20%;   

  

  如果定投20个月,第21次定投扣款对总定投成本的影响为5%。   

  

  如果定投200个月,第201个定投的抵扣只会影响定投总成本的0.5%;十项固定投资扣除对总成本的影响只有5%。   

  

  02   

  

  如果重复扣款是高点,通常说明现阶段市场形势也不错。虽然此时定投成本提高了,但定投基金净值往往会上涨,定投收益也不一定差。   

  

  如果这个阶段是定投前期,不用太在意,因为以后会有很多定投抵扣可以摊薄现在的成本。   

  

  如果这个阶段处于定投中后期,可以考虑赎回计划。比如达到全部赎回的目的,或者部分赎回等。   

  

  03   

  

  即使最低点开始定投,收益也不一定更好。   

  

  以创业板指数为定投标的,测算出一组数据:   

  

  自创业板指数推出以来,开始了定投(2010年6月1日)。自PK创业板指数最低点开始定投(2012年12月3日)。   

  

  截至目前创业板指数最高点(2015年6月5日),或截至最新(2022年2月23日),从最低点开始定投的收益率,都输了:   

  

     

  

  注:截至2015年6月5日,平均年复合收益率为:31.32%(定投自推出之日起),58.12%(定投自最低点起);截至2022年2月23日,平均年复合收益率分别为:6.09%(定投从推出日开始)和5.51%(定投从最低点开始)。来源:风,小荠运行。以上定投计算以每月定投1000元为单位,每月第一个交易日为定投日,当日收盘价为成交价格,不考虑手续费。定投率=(sum(每期定投金额/月初收盘点)*月末收盘点)/(sum(每期定投金额*投资期数))-1。以上计算是基于主流市场指数在足够长的时期内的历史数据。作为定投业务未来收益的保证,市场行情和历史业绩不代表未来收益。基金定投不一定盈利。   

  

  从每天的定投收益率来看,除了几个月的定投,其他时间,创业板指最低点开始定投的收益率,都在推出之日开始定投的收益率下方。   

  

  固定回报率   

  

  20100601-20220223   

  

     

  

  来源:风,小荠运行   

  

  以上定投计算以每月定投1000元为单位,每月第一个交易日为定投日,当日收盘价为成交价格,不考虑手续费。定投率=(sum(每期定投金额/月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))-1。以上计算是基于主流市场指数在足够长的时期内的历史数据。作为定投业务未来收益的保证,市场行情和历史业绩不代表未来收益。基金   

定投不一定盈利。

  


  

这是因为:定投是时段投资,而不是时点投资(单笔买入)。

  

某一次或者几次的低点定投似乎“抄了指数的底”。但之后指数一路上行,实际上错过了更多低位买入的机会。

  


  

04

  


  

如果把时间拉长看,现在的高点(低点),未来还是高点(低点)么?

  

我们无法预测市场,选择了中长期定投,就不要太在意一时的涨跌。

  


  

总结一下

  

当前市场是低点还是高点,对中长期定投来说,并不那么重要。

  

如果做的是一份长期定投、现在并不要赎回或终止协议的话,不用太在意意是否追高当“接盘侠”,也不用太在意是否抄到底。

  


  

上涨后,赎还是不赎

  

如果你是为了实现长期理财目标,比如子女教育、自己养老等,那么早期定投,不宜很快“知足”。

  

比如只定投了几期,每期投资1000元。即使翻倍,市值可能也不到1万元。这笔钱买个手机是够了,但对养老和子女教育,则是杯水车薪。

  

但如果已经到目标收益或者处于定投中后期了,你通常会想:

  


  

什么时候“落袋为安”?

  

赎回后,定投协议要不要继续?

  


  

01

  


  

如果你有明确的止盈目标,达到了就别犹豫。

  

有人给定投设定了明确的止盈目标。

  

比如:

  

以固定金额为目标,攒XX元钱就止盈;

  

以收益率为目标,达到XX%就止盈;

  

以市场估值水平为目标,市盈率超过XX倍就止盈

  

...

  

不管以什么为目标,达到自己的目标后,请止盈。

  

既然给自己设定了投资纪律,就要严格遵守。即使止盈后,股市继续涨,也没什么好后悔的。

  

一鸟在手好过二鸟在林。

  

如果你没有明确的止盈目标,我们曾经分享过一个目标收益率计算公司,供参考:

  


  

目标收益率=定投年限×(理财产品年化收益率+年通胀率)

  

简单说明一下:

  

当前理财产品年化收益率约为3.55%,(由于当前1年期理财产品收益率未公布,3.55%为9个月理财产品预期年化收益率),年通胀率约为2%。

  

如果定投了5年,那止盈率可设为28% (28%=5×(3.55%+2%)),年化5.06%。

  

注:

  

2016-2021年近5年通胀率的平均值为2%,来源Wind;当前理财产品年化收益率根据兴业银行统计,截至20220220:

  

  

上述止盈率只是在固定条件下的测算结果。不作为定投业务未来收益的保证,市场行情及历史业绩也不代表未来收益。基金定投不一定盈利。

  


  

之所以采用这个目标收益率,是因为定投不是让我们“一夜暴富”的投资方式。

  

战胜通胀、跑赢理财产品收益率是更现实的目标。而这个公式,充分考虑到了通胀率、理财产品收益率。

  

如果考虑到货币时间价值,定投的实际收益率大于账面上的。

  


  

02

  


  

赎回后,定投协议要不要继续?

  

定投只是理财工具,不是理财的目的,我们不是“为了定投而定投”。

  

如果你已实现既定的定投目标、能够满足预定的理财需求,可以终止定投。

  

闲散资金可投入相对低风险的投资品,追求保值,争取跑赢通胀、至少不要亏钱。

  

如果不满足于原有定投目标,或者想开“新局”,即使赎回了之前定投的份额,依然可以在明确定投目标的基础上,继续定投。

  

不过想提醒的是,定投的成功很难靠“一朝一下之功”。再开“新局”同样需要你有相当的耐心和毅力。

  


  

总结一下

  

上涨之后是否赎回,和你的定投年限、目标收益率相关,个体差异很大,用不着依葫芦画瓢。

  

另外,定投不宜过贪,知进退而终富。

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