银行管好债务，就成功了一半。 　　

　　这家银行的债务管理侧重于“数量、价格、结构、期限”等维度，辗转反侧节省了上亿元的利息。 　　

　　2022年3月22日，重庆银行（601963.SH）在上证路演中心进行可转债的路演。 　　

　　重庆银行董事长、行长冉海玲、秘书长彭出席会议。 　　

　　路演上，投资人抛出的问题很直接。 　　

　　有投资者问“你对成都银行的优势是什么？”还有投资者问“最近三年的不良率”，也有投资者问“房地产相关风险敞口？”。 　　

　　面对这些问题，重庆银行一一回应。 　　

　　重庆银行130亿元6年期可转换债券即将发行。 　　

　　3月23日，重庆银行可转债将通过上海证券交易所交易系统向原a股股东优先配售。 　　

　　对于重庆银行来说，本次发行的可转债利率为第一年0.20%，第二年0.40%，第三年1.00%，第四年1.70%，第五年2.50%，第六年3.50%，明显低于公司债和二级市场资本债。更重要的是，可转债还能够立即补充附属资本，提高资本充足率；今后等到可转债转股后，还能实现补充核心资本，提高核心资本充足率。 　　

　　重庆银行的大规模债务管理开始了。 　　

　　2017年3月21日，重庆银行发行10年期二级资本债券，规模60亿元，利率4.8%。重庆银行在5年后有赎回权。 　　

　　转眼间，五年过去了。 　　

　　2022年3月21日，重庆银行用现金赎回60亿元10年期二级资本债券。 　　

　　但好戏才刚刚开始。 　　

　　2022年3月24日至3月28日，重庆银行将发行50亿元10年期二级资本债券。 　　

　　一些投资者疑惑不解，为什么一边提前赎回，一边又要新发？ 　　

　　答案在于利率不同。 　　

　　目前银行二级资本债利率低于往年。 　　

　　2022年3月9日，Xi安银行发行二级资本债券。其主体长期信用等级为AAA，二级资本债券信用等级为AA，Xi安银行发行的二级资本债券票面利率为3.78%。 　　

　　2022年3月16日，成都农商银行发行二级资本债券。联合信用评级公司给出的长期信用等级为AAA，二级资本债券信用等级为AA。成都农商银行发行的二级资本债券票面利率为3.75%。 　　

　　重庆银行的信用等级如何？ 　　

　　联合资信评估公司对重庆银行的评级与Xi安银行和成都农商行相同。 　　

　　这意味着重庆银行发行的二级市场资本债券，票面利率可能会在3.70%-3.80%，即使票面利率为3.8%，较五年前也整整下降1个百分点。 　　

　　金融界人士认为，通过此次债务管理，重庆银行以50亿元10年期二级资本债券置换60亿元10年期二级资本债券，利率有望下降1个百分点。一年省下的利息就是5000万，五年就是2.5亿，可以轻松释放过亿的净利润。