雪儿在12月20日的《2020年十大机构投资布局公布》文章中，整理了海外知名区块链媒体blocks的研究报告中提到的10家机构在《2020年加密领域10大活跃机构投资版图》，以及链讯补充的3家机构投资的区块链项目，统计了这13家国际顶级机构投资的项目。
统计显示，2020年机构投资最多的项目有三个，分别是Acala、Dune Analytics、Amber Group，均获得了13家机构的5笔投资。
当然，能同时被这么多挑剔的顶级机构看到，并获得大量投资的项目会有一些优势，但最让我们欣慰的可能是这些项目还没有发行。除了Acala，其他两家公司还没有透露任何关于发行硬币计划的消息。
谢尔在文章中提到，要有选择地分析这些项目。当时她觉得应该研究Acala和Dune Analytics，因为琥珀集团根本没听说过，也没人在文章的评论里问过这个项目。于是雪儿在接下来的两天里分析了阿卡拉。
但是为什么今天突然分析琥珀集团？是因为前两天在《星球日报》上看到了对琥珀集团联合创始人兼CEO吴荣国的采访，其中还包括了对琥珀集团上一轮融资的领投人之一Penteral Capital的采访。
看了之后才知道原来是这么厉害的一个项目，于是就去多看看资料，以后再研究。我觉得值得和你分享。
分享的理由有如下几个：
1.它有明确的定位，清晰的产品和商业模式。
2.它具有非常可观的性能和盈利能力。
3.它在符合自身业务方面有很强的优势
4.有非常专业的团队背景
5.有很多顶级机构的投资加持。
6.有发行硬币的可能。
那我们先来看一下Amber Group是一个什么样的项目。
它是一家总部位于香港的公司，提供金融服务和解决方案，如加密投资和基金管理、资产收益、风险对冲等。但目前主要服务于机构、高净值人群等客户。因为之前的业务不面对普通用户，可能这就是我们大多数人没听说过这家公司的原因。
然而，这家公司在区块链业界非常有名。今年9月，由瑞士区块链知名投资机构VC Crypto Valley Venture Capital(加密谷风险投资)和全球知名咨询机构普华永道共同编制的《全球区块链报告《CV VC Global Report H1/2020》由全球知名区块链媒体Cointelegraph发布。琥珀集团被列为“百强企业”之一。
这份报告在全球区块链行业也是非常权威的。入选“顶尖企业”的标准包括：一是使用区块链技术；第二，积极参与区块链全球社区建设。其他评估要求包括员工数量、获得的融资额、公司估值等几个条件。
琥珀集团能够上这个排行榜。除了在上述指标上的出色表现，他们还拥有其他优势，包括全球领先的自动化交易技术以及在加密行业基金管理方面的市场份额。
总之是一家在为机构提供加密投资和资管服务上非常牛的企业。
它的定位是全球化的加密金融智能服务提供商，里面有三个重点：加密，金融和智能。
他们提供的服务包括：加密资产管理、交易、收益、衍生品、借贷、流动性、风险对冲、结构化产品等等。
目前主要有四个产品平台，分别是：Amber Pro、Amber Trading Desk、Trading Wallet、ambergroup.io提供七个垂直核心产品：包括电子做市、场外流动性促进、保证金交易、交易执行服务、提高收益率的利息存款、抵押贷款和结构性产品。
这些非常垂直和专业的产品和服务，涉及加密金融领域的机构服务，并不容易理解。今天不分析，只需要了解一下。
这些核心产品帮Amber Group 建立了非常强的竞争优势。
Amber Group的优势是
解决了加密资产行业的碎片化，透明性，安全性，流动性，KYC合规化，以及去中心化带来的操作流程复杂等问题，而这些是机构投资最大的障碍。
在加密行业，创新是最大的特色，但是创新又带来了碎片化和复杂度的问题。这个市场有成千上万家公司提供各种与加密相关的服务，比如借贷，抵押，交易，智能投顾，贷款融资等等。
我们知道在传统金融行业，基本上每个重要的大客户都会配备一名客户顾问来指导他们处理各种财务流程。
但是加密行业的去中心化不可能提供这样的客户服务，用过DEFI各种应用的同学都清楚，一遇到问题就是最让人头疼的时候，因为很难找得到客服。加上各种服务的碎片化以及高门槛使得客户难以管理自己的全部资产。
此外加密投资行业还有很多其他问题，比如操作不规范，没有很好的透明度，缺乏合规流程，存在比较大的安全性问题，对临时性、长期性的KYC验证没有很好的解决办法，对法币汇入和汇出的支持也很差，这些都是阻止机构进来的障碍。
因此，Amber Group 建立了一个一站式加密资产服务平台。
将加密行业里大量不连贯和碎片化的各种流程聚合到一个平台上，出色地精简和优化了加密货币投资的业务处理流程，并将去中心化的服务进行精简，集成到一个无所不包的平台上。
为此，Amber 开发了一个电子化的服务平台，让用户能够通过一个平台满足他们所有的投资和管理需求。
相对于加密行业的各种去中心化或者分割的中心化平台，Amber 提供了一个更加易于访问的平台，上面可以提供机构投资者所需的各种服务，从而大大降低了传统投资者进入加密市场的门槛。在优化了投资体验的同时，还可以帮助投资人实现最大回报。
来看一下Amber Group 的业绩规模
目前它的业绩规模达到了2300亿美金（最新数据比官网数据又多了100亿）的累计总交易额，这个数据应该是从2017年正式开始加密金融业务开始算起；月交易额在几十亿美金的样子，一年应该就是几百亿美金的业绩。
这个业绩跟Uniswap 的规模应该差不了多少了。
另外它的资金管理规模目前在1.5-3亿美金的样子。
他们支持超过2000种加密货币的业务，累计服务过200多家大型机构和高净值群体客户。
从以上对Amber Group的业绩介绍可以看出，他们的产品和业务都非常清晰，主要是服务于想要在加密行业进行金融活动的机构客户，并从他们提供的服务和产品中进行收费，比如手续费，服务费，还包括一些金融定制业务的特殊收费。
因此Amber 的业务也有非常清晰的盈利模式。
从他们的官网和公众号资料中没有看到有收入的介绍，但是我们可以大概估算一下，他们三年左右的累计交易额是2300亿美金，如果按照去中心化交易所0.3%的手续费来算，手续费算下来差不多是7亿美金。
另外他们还有资金管理，定制加密金融业务等更高收费的业务，整个算下来，一年下来收入几亿美金应该是有的。
所以这个项目在商业模式和盈利能力上都是非常强的。
接下来说一下AMBER的团队
这也是一个非常牛的团队，他们的成员中很多都来自摩根斯坦利，高盛这样在华尔街有名的投行，或者德意志银行，中信证券，世坤投资等知名的传统金融机构，还有像彭博这样的金融科技公司，此外还有来自腾讯这种大型互联网以及科技行业的人才。
早在2014年，他们中的很多人就开始尝试把机器学习，增强学习，神经网络等前沿的AI算法应用到金融交易中。2015年他们创立公司，开始了传统的金融量化交易业务。
也就是说早期 Amber 的前身是做AI量化交易的，将人工智能算法融入到传统金融交易之中。
后来进入加密行业还得感谢2017年的大牛市，那个时候很多金融机构已经开始在加密行业进行资金的布局和投资，但是那个时候的加密从业者还很少有金融方面的专业背景。因此他们凭借在金融，人工智能，以及复杂算法等方面的专业性，就自然而然地成了机构进入加密行业的专业顾问。
之后就有了 Amber Group，开始了加密行业的金融业务。他们在行业领域的专业性也成为了 Amber 的一大优势。
接下来说说Amber的融资情况
在2019年的A轮融资中估值一个亿美金，得到了2800万美金的投资。
由Paradigm 和 Pentera 领投，参投的机构包括 Polychain 资本， Dragonfly 资本， Blockchain 风投， FENBUSHI 资本, 梅花创投，还有Coinbase 风投。
这些机构中，大部分都是世界级的顶级投资机构。
最后分析一下 Amber 发币的可能性
如果说Amber的业务就停留在机构的投资业务和资产管理上面，其实是没有多大必要发币的。因为只要业务做得大，就不愁没收入。
这样的高收入用来给股东分红比拿出来分给社区和普通用户，岂不是更符合早期投资这的利益嘛。
但是目前它的产品结构有了新的变化，已经不再仅仅停留在面向机构的服务，而是从B端扩展到了C端。
在今年10月20日， Amber 在北京举行了全新矩阵产品发布会，公布了四类加密货币交易产品。其中就包括了主导将来 Amber 业务的 Amber App。
这是一个针对个人用户提供加密金融服务的产品。它意味着Amber的业务从完全的机构和高净值用户开始扩展到广大的个人用户。
根据雪儿的分析，其实这就是一个可能会发币的信号。
因为这里面涉及到了广大普通用户的利益。如果他们仅仅是一个为用户提供产品和服务的平台，那么它与普通的互联网企业实际上不会有根本的区别。
那么在普通用户的服务这一块业务，它如何与其他类似的资管或者加密交易的互联网平台竞争，比如 Paypal 这一类的平台？还有更重要的是，它如何与加密行业的类似DEFI协议类产品竞争？
没有对用户和整个生态其他参与者的激励，那么个人用户为什么要进入你的生态来呢？
在前面分析LON的经济模型那篇文章中，雪儿提过一个观点，通证是协调一个项目的所有参与者之间利益的必备手段。
因此如果它要把业务扩展到个人用户中来，发通证就是很一个大概率的选择。就如之前并不急着发币的Uniswap， 因为Sushiswap的竞争不得已才发了币。因为有了通证，它才有进行社区治理，协调整体利益的有力武器。
这是雪儿认为Amber 大概率会发币的第一个原因。
第二个原因，它实际上从2018年就开始积极地参与Defi 生态之中，具体举动包括对接不同的协议，提供流动性，以及参与去中心化借贷，衍生品，交易所等。
今年还跟 Imtoken 达成了合作，目的是推动中心化交易所与去中心化交易所之间更好的融合。这说明它的业务模式是有向着去中心化方向发展的可能性，或者说至少是一部分。
以上是雪儿认为Amber 有发币可能性的两个直接原因。
另外就是从区块链发展的潜力来讲，在这个行业里面深耕这么多的Amber 一定能看到加密投资行业发展的趋势，去中心化的趋势会越来越明显。
那么即使它难以完全改变自己中心化的模式（对机构的服务中心化应该更有优势），至少也可以通过发币实现一部分的社区治理。
就像之前对Republic Note 分析的那样，有了通证，散户才能参与到项目的利益分配中去，否则就真正只是很项目方和机构之间的游戏了。
最后，又说回来，因为以前 Amber 没有对散户开放，也没有发币，才会导致知道的人很少。那么在业务开放之后，币圈了解它的人就会越来越多，关注它是否发币的人也应该就会越来越多了。
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