(本文由微信官方账号月升投资公司(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。自己操作的话，注意仓位控制和风险。) 　　

　　

　　采用波段经营时，必须根据波段市场的经营特点，制定和实施波段经营的方案和计划。具体来说，要把握波段空间中的五个要素：波轴、波势、波谷和波峰、波长和振幅。 　　

　　

　　一、波轴 　　

　　

　　波轴是指波段行情中多空的相对平衡位置。波浪是波段操作的核心要素，它是由中轴线指标轴来衡量的。当股价在中轴线AXES以下时，投资者可以关注，当股价接近波段行情的波谷区域时，可以择机买入。当股价在中轴线X上方时，投资者应该观望，在股价接近波段行情的峰值区域时卖出。 　　

　　

　　二、波势 　　

　　

　　浪势是指波段行情的整体运行趋势和方向。多数情况下，波段行情的走势是以一定的斜率向上或向下运行，绝对水平的波段行情并不多见。当股价横向运行，波动率极小时，往往是大盘即将突破的前兆。这个时候，除非你很有把握，否则尽量观望。波段操作中的关键是跟风，根据波段行情的不同运行方向，包括不同的运行斜率，采取不同的波段操作方法。比如波段行情向上运行时，投资者操作波段，不要亏筹码。在波段行情的下跌趋势中，投资者应做空波段操作。 　　

　　

　　三、波谷与波峰 　　

　　

　　波谷是指股价在波动过程中跌幅最大的区域。峰值是指股价在波动过程中涨幅最大的区域。波谷和波峰属于波段操作中的买卖区，主要由以下条件构成： 　　

　　

　　1、箱体上下位置的箱体运动； 　　

　　

　　2.BOLL布林带上下轨； 　　

　　

　　3.趋势通道的上轨趋势线和下轨支撑线； 　　

　　

　　4.交易密集区的边缘线； 　　

　　

　　5.投资者事先设定的止盈或止损头寸； 　　

　　

　　6.股价在轴之间的平均偏差值的位置。 　　

　　

　　四、波长 　　

　　

　　波长是指股价完成一个完整的波段行情所需的时间。长期股市和短期股市孰优孰劣的争论由来已久。事实上，片面的长期或短期投资是一种基于主观意愿，与现实脱钩的投资方式。投资周期的长短要以客观事实为依据，但市场趋势是主导。当市场趋势的波动周期较长时，应采用长线。当市场趋势波动周期较短时，应采用短线；投资者应该让自己适应市场，而不是市场。 　　

　　

　　五、波幅 　　

　　

　　波动率是指股价在振动过程中偏离均衡位置的最大距离。由于交易成本的限制，波段操作必须有一定的盈利空间才能进行。如果股价波动幅度太小，投资者不宜采用波段操作。虽然近年来印花税和佣金有所下降，而且大部分投资者一次完整交易的成本不会超过1%，但考虑到实际操作中的正常误差，波段操作的最佳环境是股价的波动率必须达到3%-5%以上时。 　　

　　

　　【波段操作手法精选】 　　

　　

　　趋势通道中的个股可以利用股价触及趋势通道的机会做波段。上升通道中的个股可以持有一段时间，直到股价突破上轨有机会加仓，或者跌破通道下轨就立即离场。 　　

　　

　　操作要点：上图为东百集团k线图。当股价触及上升通道的线下时，可以介入。当股价触及通道的上线时，可以立即卖出。处于上升通道的个股可以持有一段时间，做多波段操作，一般会出现突破上升通道线上的涨幅。但如果跌破通道，就要毫不犹豫及时离场。 　　

　　

　　操作重点：当股价触及下跌通道并下线，反弹站稳后，即可介入。当股价触及线上通道时，立即卖出。不要怕踏空。哪怕是打到线上渠道，成为有效突破口，你也有机会买。 　　

　　

　　3.箱体经过一波上涨后，在某一价位，主力需要换手抬高市场成本。在个股的强势调整中，保持每只股票的横向能量可以接近或等于调整前的最大阳线。当这些水平k线再次受到向上的10日均线支撑时，也是短线绝对买点。 　　

　　

　　操作要点：股价处于高位箱体震荡，高位震荡走势最好结合技术指标布林带来操作，即高抛低吸。受到布林中轨和下轨的支撑是很好的买点。当触及布林上轨时，要及时卖出。图中没有布林带。可以用自己的操作软件看看。 　　

　　

　　波谷买入的条件 　　

　　

　　？在调整过程中，音量可以逐渐减小，缩到地面音量，然后平稳或突然放大。 　　

　　

　　？旭日k有反转。 　　

线,重新站上短期价格平均线,并放量突破回调通道的上轨压力线,或放量突破前期上涨的高点。

　　

? 短期价格平均线由下跌转为走平,进而抬头向上,均线角度越大,上涨力度越强。若均线同向金叉形成金三角托则更为可靠。

　　

? 反转上涨时受到重要支撑位的支撑,如上涨趋势线、方向向上的中长期均线、股价结构支撑位、筹码密集峰支撑位、成交密集区支撑位等。

　　

? 技术指标金叉向上。

　　

案例解析：当升科技

　　

以当升科技为例，该股今年6月初见底，成交量萎缩到地量，然后突然放大，并出现确定性阳线，MACD地位出现金叉，之后该股进入反弹阶段。

　　

案例解析：兰太实业

　　

再看一个案例兰太实业，该股2017年5月下旬触底，6月上旬二次探底，在确认底部的过程中，成交量萎缩到地量，然后稳步放大，技术指标出现金叉，这就是谷底买入的形态。之后一段时间，兰太实业震荡反弹，7月初更加速拉升。

　　

波峰卖出的条件

　　

? 量能出现放量滞涨或缩量上涨的阶段性量价背离态势。

　　

? 出现明显的反转下跌K线,并跌破阶段性上涨的下轨支撑,短期趋势明显转变。

　　

? 短期严重超买,短期均线距离中长期均线较远,乖离较大,且其方向由抬升转为走平并拐头向下死叉,形成价压。若短期均线同向向下死叉,则短期调整幅度可能会较深。

　　

? 上涨过程中遇到前期重要阻力位,如前期高点、高点连线压力位、股价结构压力位、筹码密集区、成交密集区等。

　　

? 技术指标死叉向下。

　　

案例解析：天润数娱

　　

以天润数娱为例，该股去年11月中旬见顶，价格创出新高，但是成交量缩减，出现明显的量价背离，而技术指标MACD也高位死叉，见顶信号非常明确。之后一段时间，该股持续下跌，这是典型的谷峰式下跌。

　　

案例解析：万孚生物

　　

再看另一个案例万孚生物，该股4月中旬震荡数日后，突然出现一根巨量大阴线，MACD指标立即死叉，而且死叉位置比较高，短期已经释放风险信号。此后，该股虽然反抽，但是量能缩减，明显是主力诱多，可以预见，后面大概率就是下跌!

　　

总之，在实战操盘中，每一次买卖都应该基于相对准确的数据运算，并且要绝对服从市场规律，尽可能减少自我情感的影响。

　　

【波段操作实战图解】

　　

1、头肩底(顶)形态的波断操作

　　

头肩底形态的买入条件

　　

◎反弹回调时低点不再创新低,并且再次放量上涨,出现明显的反转K线时为第一买入点位。◎上涨时突破颈线阻力位,且最好放量突破,得到量能的验证,为第二买入点位。◎突破颈线上涨一波后回抽不破颈线,再次放量上涨时为第三买入点位。

　　

头肩顶卖出的条件◎股价反弹至前高点或未到前高点时受阻反转向下,为卖出的第一时机。◎股价跌破头肩顶的颈线时为卖出的第二时机。◎股价跌破颈线后,反抽受颈线压制再次下跌,为卖出的第三时机。

　　

2、双底(头)形态的波段操作

　　

双底形态的买入条件

　　

◎反弹回调到前低点受到支撑再次放量上涨时,为第一买入点位。◎放量上涨时突破颈线阻力位,为第二买入点位。◎突破颈线上涨一波后回抽不破颈线,再次放量上涨时为第三买入点位。

　　

双头形态的卖出条件

　　

◎股价反弹至前高点附近时受阻反转向下,为卖出的第一时机。◎股价跌破双头形态的颈线时为卖出的第二时机。◎股价跌破颈线后,反抽受压于颈线再次下跌时,为卖出的第三时机。

　　

3、圆弧底(顶)形态的波段操作

　　

圆弧底买入的条件◎放量上涨的跳空缺口处为圆弧底的唯一可靠买点。◎圆弧底形成的时间越长,可靠性越高,上涨幅度越大。◎若中长期均线向上,则买入的可靠性更高。

　　

圆弧顶形态的卖出条件◎在圆弧的顶部出现放量下跌的反转K线时,为第一卖出时机。◎在圆弧顶右侧出现跳空缺口时,为第二卖出时机。◎股价反弹至圆弧顶形态缺口受阻下跌时,为第三卖出时机。

　　

怎样才能保持不赔钱呢?

　　

第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金?你是不是已经考虑自己人生中的重大风险?如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。

　　

第二、你投资的期限是长线还是短线?如果是短线，那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国家的经济总是处在发展之中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。

　　

第三、选择什么样的股票?其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票 。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理.芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。

　　

第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定?设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3-5年的价值。

　　

就像开车的前提是保命一样，但开车时你不会总想到保命，只要你跟前车保持安全距离，同时注意踩刹车，撞车危害自己生命的概率是很小的。开车保命其实已经蕴含在整个开车的系统中。投资不赔钱的概念，也不是对每一笔投资总考虑保本的问题，也不关心短期的股价涨跌，只要遵照不赔钱的前提选择公司、进行合理估价、确立卖出条件，也就是说建立一个投资系统，那么只要按照这个系统去运作，不赔钱自然在其中。

　　

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