当长期牛市信号出现时，买入一组有代表性的股票(注意：可以用指数ETF代替)，当长期熊市信号出现时，卖出所有仓位，其长期表现应该是比较理想的。然而，很少有投资者能真正100%根据道指的长期信号进行买卖。因为：
第一，需要很长的市场周期，并且假设投资者会完全接受道氏理论的经典判断，永远不会怀疑和改变它的定义和交易方式，永远不会撤资。
第二，要假设理想的投资者能够以极大的勇气面对长期趋势的不利操作，以非凡的耐心观察趋势的无序变化。
第三，还要假设所选股票能够代表指数中的所有成分，这样才能和指数保持同步。(注：直接买指数ETF可以去掉这篇文章)
总结道氏理论带来的几个重要经验：
不要在违背长期趋势的交易上花很多钱；
当趋势有可能反转时，逐步降低多头仓位，只做空少数弱势股；
不要把所有的资金都用来反向交易，为了抓住平均指数的长期顶部或底部。
1)如果你在做多只股票，一旦股价跌破颈线，收盘时至少跌破颈线3%，那么第二天早上，你应该以低于前一天收盘价1/8美元的价格发出止损单。如果第一天股价没有触及止损位，那么第二天继续发出这样的“紧密跟进止损位”，持仓仍然比前一天收盘价低1/8美元。这样每天持续下去，直到股价达到止损位。
2)股价向下突破形态后，当修复达到右肩高点到突破趋势低点距离的40%时，或者修复通过高点和右肩达到一条直线时，或者修复到颈线时，可以做空股票。以三个具体价格中的第一个价格为准。如果向下突破趋势持续多日，那么以上40%的修复要以右肩从高点到低点的总跌幅为基础。
1)如果你正在做空一只股票，那么一旦股价放量上涨，收盘至少在颈线以上3%，那么第二天早上，你应该以高于前一天收盘价1/8美元的价格发出回补单。如果股价在第一天没有触及止损位，那么这种“紧密跟进止损位”会在第二天继续发出，仓位仍然会比前一天收盘价高出1/8美元。这样每天持续下去，直到股价达到止损位。
2)股价向上突破形态后，当修复达到右肩低点到突破趋势高点距离的40%时(这段修复行情需要缩小)，或者修复通过头部低点和右肩低点达到一条直线时，或者到达颈线时，可以买入该股。以三个具体价格中的第一个价格为准。如果向上突破趋势持续多日，那么以上40%的修复要以右肩从低点到最高点的总涨幅为基础。
圆顶和圆底很难制定精确的交易规则，它们是逐渐变化的。
1)在仓库已经打开的情况下
如果有向上突破的趋势，有上攻空间，成交量上升，可以参考后续止损法止盈，并标出卖点，以便下次回调时再次买入。
如果有向下突破的趋势，无论成交量是否上涨，收盘价都在三角形之外，那么第二天早上，你应该以低于前一天收盘价1/8美元的价格发出止损单。如果第一天股价没有触及止损位，那么第二天继续发出这样的“紧密跟进止损位”，持仓仍然比前一天收盘价低1/8美元。这样每天持续下去，直到股价达到止损位。
如果你看跌股票，同样的反转规则也适用。不同的是向下突破不需要成交量确认，向上突破需要成交量确认。
2)在没有开仓的情况下。
请远离任何具有对称三角形走势的股票，等待清晰明确的突破收盘价。如果向上突破，有上行空间，长期趋势向上，可以在下次回调时买入。如果向下突破，有下跌空间，长期趋势是向下，可以在下一次反弹时做空。
如果对称三角形一直变窄，直到突破发生前的峰值，尽量避免交易这种突破。最可靠的突破点通常出现在三角形趋势的2/3左右。
对称三角形的规则也适用于
直角三角形。直角三角形的方向预测性较强，而对称三角形则较弱。我们可以在直角三角形形成的过程中加仓（上升三角形做多，下降三角形做空），但是在水平线被击穿之前可能会出现反向运行。较为稳妥的策略是，持续关注形态的发展，直到出现确定性突破后再加仓。
由于扩散形态仅出现在长期牛市的最后阶段，不应该在该形态上做多。但已成型的扩散顶部会为我们带来绝佳的卖空机会。如果出现下行突破，且收盘价位于该形态第4个反转点之下，则可以放心地进行卖空，卖空点位于终极顶部（第5个反转点与突破走势的最低点之间40%的上涨处）。止损点位于第5个反转点（即形态的终极顶部）以上的合适位置。
1) 在已经建仓的情况下
在箱体早期的股价变化中无法提供离场的信号。在箱体特征明确出现后，即至少出现4个反转点，你可以在顶部附近卖出，在底部附近买入。箱体和对称三角形一样，常常预示着趋势的持续，而不是反转。
2) 尚未建仓的情况下
在箱体的第5个以及之后的反转点进行交易，最好是在第6个反转点出现后再买入。
在双顶、复合顶、双底、复合底的形态最终明朗之后再开始交易，交易规则：
1) 如果你持有多头仓位，在股价跌穿复合顶形态的最低点，并收于该价位之下时，使用前一日收盘价以下1/8处的紧密跟进止损指令平仓。
2) 如果你持有空头仓位，在股价突破倒碗形态或双底之间的最高点，并收于该点之上时，使用前一日收盘价以上1/8处的紧密跟进止损指令平仓。
3) 如果你还未持仓，股价突破顶部/底部之间的调整走势的最高点/最低点，并收于该点之上/之下，可将此视为反转信号，并在回调或反弹中途建仓。
与多顶、多底、直角三角形的操作方法类似。股价突破水平界线时建仓，向上突破建立多头仓位，向下突破建立空头仓位。
在确认钻石形态明确出现后，与对称三角形的操作方法类似。
在楔形内部或形态形成的过程中，遵守趋势线、支撑位、阻力位的操作规则。要始终记得设置好止损位。
下降楔形向上突破，并伴随成交量明显放大时买入。上升楔形向下突破后卖空，向下突破成交量可能不会有明显的变化。
新的买多或卖空可以在股价明显突破并远离楔形边界线后的反弹或回调时进行。
单日反转不是适合交易的技术形态，它主要是作为一个参考，让我们能够定位某个短线趋势的顶部或底部。
单日反转、衰竭缺口、短线趋势运行一段时间后成交突然放量的交易日，这三个信号预示着趋势可能接近尾声，出现信号的个数越多预示短线顶部或顶部的意义越强。
旗形形成的过程中，成交量放量（突破形态时的放量除外），持续时间超过3周，我们都要质疑形态的有效性。
在旗形形态形成的过程中，最好不要持仓。如果已经持有仓位，并且仓位与旗杆的形态一致（多头对应上涨旗杆，空头对应下跌旗杆），应该耐心等待，并时刻注意走势。
在旗形形态突破时进行交易。如旗面跌去旗杆幅度的40%-50%，旗面中的第6个或以后的反转点。
如果一只股票，在完好形态或狭窄通道中运行，一天突然放量向上突破，留下一个缺口，那么这是一个上涨信号，你可继续持有该股。直到涨势出现衰竭迹象、成交量再度放大、出现又一个缺口、单日反转时，你就应该设置紧密跟进止损位。当出现第2个缺口时，你就需要根据成交量和上涨速度来判断它是衰竭缺口还是持续缺口。
当股票出现突破缺口后，无论你是否在下一个短线高点卖出，你都应该判断当前走势为牛市，并在下一波回调时买入。
当股票连续飙涨数日后出现一个缺口，你需要判断是持续缺口，还是衰竭缺口。此时并设置紧密跟进止损位是最为保险的做法。
在上升趋势中，以最近形成的短线低点作为基准点。
在熊市中，以最近形成的短线高点作为基准点就已经足够。
中线高点和中线低点可用于测算中线走势的目标位。
复合顶是支撑位，复合底是阻力位。
头肩形的颈线是支撑位或阻力位。
对称三角形的顶点是前支撑位或强阻力位。
任何振荡或横盘的区域都会形成支撑位或阻力位。
趋势线和折返线线是预判牛熊、确定买卖价格的方法。
在股价无法确定基准点的情况下，可以用与基本趋势线的接触点作为基准点。
