招商银行为什么提不了额,招商银行信用卡多久提额

  

  招行净息差连续两年下降,而拨备覆盖率连续三年高于400%,引发市场关注。与此同时,该行的房地产行业去年遭遇了糟糕的双升。   

  

     

  

  《投资时报》研究员田文辉   

  

  招商银行股份有限公司(以下简称招商银行,600036。SH),大理财时代的白马银行股票,近日发布了2021年年报。这家银行的房地产行业正在经历不良贷款的突然增加。然而,在近期银行理财产品大规模销毁的背景下,银行理财产品并未表现出特别的表现,其以“大理财”为代表的3.0模式也将面临考验。   

  

  《投资时报》研究员注意到,2021年招商银行房地产行业出现双升不佳,上涨速度较快。2021年末,该行房地产行业不良贷款增长3.75倍,不良贷款率上升1.11个百分点。   

  

  但招行拨备覆盖率连续三年高于400%,且远高于行业,引发市场关注。   

  

  近日,招商银行在2021年度业绩发布会上也表示,由于今年资本市场下跌,该行理财产品出现了故障,该行子公司招行的部分理财产品也出现了故障。   

  

  去年是招行大理财元年。招行当年提出要打造“大财富管理价值流通链”,大财富管理也在一定程度上改变了招行的估值逻辑。二级市场上,招行估值继续处于最高水平梯队。如今理财产品破网,可能会对招行的大理财形成一定的挑战。   

  

  招商银行副行长王建忠在该行2021年度业绩发布会上表示,今年以来,股票和债券都被杀,同时财富管理正在向净值化转型。理财收益的波动也给银行的客户带来了教育投资的压力。   

  

  净息差下降理财产品破净   

  

  招商银行2021年年报显示,去年,该行营业收入3312.53亿元,同比增长14.04%;归属于本行股东的净利润1199.22亿元,同比增长23.20%。   

  

  营业收入中,利息净收入2039.19亿元,同比增长10.21%。   

  

  辉煌业绩的背后,也有一些劣势值得银行关注。   

  

  招行净息差继续下降。2019年至2021年,该行净利率分别为2.59%、2.49%和2.48%。   

  

  2021年末本行有息负债中,平均余额为10766.18亿元的同业及其他金融机构存取款平均成本率为1.68%,同比上升0.04个百分点。   

  

  招行表示,2021年其净利率下降主要是由于上一年度贷款市场报价利率(LPR)多次下调的累积效应,贷款收益率下降。   

  

  招行2021年营业收入中,手续费及佣金净收入944.47亿元,同比增长18.82%,高于营收14.04%的增速。非利息净收入占当年收入的28.51%,比上年提高1.15个百分点。   

  

  招商银行行长田惠宇在该行2021年度业绩网上发布会上表示,2021年招行大理财收入整体增速达到33.91%,带动非利息收入快速增长。   

  

  招行的大财富管理包括财富管理、资产管理和托管。其中,财富管理包括理财、基金、保险、信托、贵金属等五大类产品。   

  

  但最近银行理财子公司发行的理财产品有一定数量跌破净值。招商银行常务副行长王良在该行2021年度业绩在线发布会上表示,这一现象也出现在招行的几十款产品中。   

  

  王良认为   

  

  招行2021年营业费用中,信用减值损失659.62亿元,同比增长1.68%。信用减值损失中,贷款及垫款减值损失370.2亿元,同比下降21.04%。但金融投资减值损失158.48亿元,同比增长3.13%;应收同业及其他金融机构款项减值损失61.1亿元,同比增长18.9倍;表外预期信用减值损失56.39亿元,同比增长1.63倍。   

  

  拨备覆盖率持续高于行业   

  

  招行持续的高拨备覆盖率也引起了市场的关注。   

  

  2021年年报显示,年末招行拨备覆盖率为483.87%,同比上升46.19个百分点。   

  

  拨备覆盖率是贷款损失拨备与不良贷款余额的比率。换句话说,拨备覆盖率是由贷款损失拨备和不良贷款余额决定的。   

  

  2021年末,招行不良贷款508.62亿元,同比下降5.13%;贷款损失准备金2461.04亿元,同比增长4.88%。   

  

  其中,贷款损失拨备方面,当年拨备370.2亿元,同比下降21.04%。不良贷款方面,2021年末招行不良贷款率为0.91%,同比下降0.16个百分点。与此同时,银行   

末不良贷款生成率为0.95%,同比下降0.31个百分点。其中,不良贷款生成率还原了核销的不良贷款,更能反映当期的资产质量。

  

由此可以看出,招商银行当年拨备覆盖率上涨,主要由于不良贷款下降。

  

不过,招商银行2021年年报中的拨备覆盖率较该行此前业绩快报中的拨备覆盖率441.34%高出不少,引来市场猜测。招商银行副行长朱江涛在该行2021年度业绩线上发布会上表示,一个变化是四季度贷款及垫款减值损失的增提。该行基于对内外部环境的审慎研判,前瞻性增提了贷款及垫款减值损失。

  

不过,招商银行拨备覆盖率近三年持续保持在400%以上。据招商银行财报,2017年末―2021年末,该行拨备覆盖率分别为262.11%、358.18%、426.78%、437.68%、483.87%,持续上升,而且高出行业水平越来越多。

  

银保监会网站信息显示,2017年末―2021年末,商业银行拨备覆盖率分别为181.42%、186.31%、186.08%、184.47%、196.91%,并未有太明显的上升趋势。

  


  

市场因此质疑招商银行有隐藏利润的嫌疑。

  

《投资时报》研究员询问招商银行,拨备覆盖率持续高企是否存在隐藏利润?又或有潜藏的风险?不过,未获该行回复。

  

房地产不良双升较快

  

资产质量方面,招商银行不良贷款率在上一年下降的基础上继续下行。不过,该行房地产业不良贷款却出现双升,且上升速度较快。

  

2021年末,招商银行房地产业不良贷款为56.55亿元,同比增3.75倍,不良贷款率为1.41%,同比增加1.11个百分点。

  

招商银行表示,受个别发展前景差的中小企业、高负债房地产企业风险暴露影响,采矿业、房地产等行业不良贷款率有所上升。

  

据招商银行2021年报,当年末,该行前十大借款人中,有两家为房地产企业。这两家房地产企业当年末在招商银行的贷款额为256.46亿元。

  

招商银行称,2021年末,该行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计5114.89亿元,同比上升3.48%。

  

该行不承担信用风险的房地产业务方面,朱江涛介绍,2021年末房地产代销业务余额988亿,其中私行代销非标类房地产业务余额 933 亿。

  

在房地产业务的管理方面,朱江涛表示,项目的自偿能力上,超过八成的项目货值对融资覆盖倍数超过1.5倍。

  

值得注意的是,招商银行在业绩发布会上还介绍,该行与几家房地产企业签订了战略合作协议,提供房地产并购贷款,以支持这些优质的房地产企业扩大并购业务,帮助出现困难的房地产企业实现资产重组,共同维护房地产市场的健康、平稳发展。

  

招商银行A股股价近一年走势(元)

  

  

注:数据截至2022年3月22日。

  

数据来源:Wind

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